農(nóng)歷春節(jié)一過，機構(gòu)調(diào)研大軍便蜂擁而至各家上市公司，積極布局“春播”行情。上證報記者梳理近一個月機構(gòu)調(diào)研報告發(fā)現(xiàn)，緊隨“中國制造”、新能源汽車以及網(wǎng)絡(luò)強國戰(zhàn)略等政策熱點，機構(gòu)重點關(guān)注了上述三個領(lǐng)域的細分行業(yè)，而“談業(yè)績問并購”是其主要話題。除此之外，隨著一線城市樓市日漸火爆，機構(gòu)投資者“組團看房”熱情明顯增高。
機構(gòu)調(diào)研三大主線
據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至3月17日，在春節(jié)以來的近一個月時間內(nèi)，機構(gòu)投資者共走訪調(diào)研了395家上市公司，其中機械制造業(yè)、TMT行業(yè)以及新能源汽車產(chǎn)業(yè)成為三大熱門行業(yè)。從機構(gòu)來訪量前十排行榜來看，上述三大行業(yè)中的和而泰、納川股份、得潤電子、飛利信等7家公司均吸引近百家機構(gòu)調(diào)研。“中國制造”、新能源汽車以及網(wǎng)絡(luò)強國戰(zhàn)略等政策熱點，已然成為機構(gòu)“春播”的主要方向。
和而泰作為家電智能控制器龍頭，問鼎這一期間機構(gòu)調(diào)研熱度的榜首。春節(jié)至今，和而泰分別以業(yè)績說明會及電話會議形式吸引了逾百家基金、券商的關(guān)注。在國家支持“中國制造”以及網(wǎng)絡(luò)強國的大背景下，和而泰智能控制器的市場拓展頗受機構(gòu)關(guān)注。在公司看來，智能控制器已迎來黃金發(fā)展期，其接下來將重點布局高端市場，并形成公司的核心競爭力。和而泰進一步透露，將圍繞智能控制器以及大數(shù)據(jù)平臺兩塊主營業(yè)務(wù)展開外延式擴張。
網(wǎng)絡(luò)強國戰(zhàn)略令機構(gòu)調(diào)研信息技術(shù)、通信設(shè)備及軟件服務(wù)類等公司的熱度居高不下，約占調(diào)研總數(shù)的20%。
轉(zhuǎn)型專注教育信息化的立思辰在年后迎來星石投資、寶盈基金、華泰證券以及中植產(chǎn)業(yè)投資等近50家機構(gòu)調(diào)研，公司吐露了其在教育信息化2016年的布局規(guī)劃：“公司在寧夏運營教育云平臺的方式在未來一兩年之內(nèi)將會是公司區(qū)域云平臺運營的主流模式。借助收購的康邦科技和敏特教育，公司將錘煉‘平臺+應(yīng)用’的業(yè)務(wù)模式，未來公司將私有云、公有云結(jié)合起來，打造立思辰開放的教育云平臺，積累形成教育大數(shù)據(jù)。”
智慧交通先行者千方科技則表示，通過對外投資，進一步完善公司路面、民航、軌道交通的大交通、大數(shù)據(jù)、大運營戰(zhàn)略布局中數(shù)據(jù)端的入口，形成交通數(shù)據(jù)閉環(huán)。緊扣公司在大交通領(lǐng)域的重要戰(zhàn)略布局，進一步明確公司“互聯(lián)網(wǎng)+”智慧交通的定位，有利于公司增加C端運營形態(tài)及數(shù)據(jù)變現(xiàn)渠道。
新能源汽車產(chǎn)業(yè)的引爆吸引了機構(gòu)集中調(diào)研一批產(chǎn)業(yè)鏈公司。2月底，納川股份迎來長城資管、陽光保險、華夏基金、挪威中央銀行等國內(nèi)外知名機構(gòu)組百人團前來造訪。調(diào)研期間，機構(gòu)普遍將目光聚焦在公司剛參股的嗒嗒科技公司上。據(jù)悉，公司將借助嗒嗒科技所搭建的“嗒嗒巴士”互聯(lián)網(wǎng)出行平臺快速切入互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。“未來，公司在新能源汽車領(lǐng)域?qū)l(fā)展成為一家‘線上推廣+線下運營+新能源汽車核心零部件供應(yīng)’全產(chǎn)業(yè)鏈布局的領(lǐng)先企業(yè)。”
先導(dǎo)智能的新能源汽車鋰電池客戶情況頗受機構(gòu)關(guān)注。公司在調(diào)研中表示，2016年鋰電設(shè)備的整體市場估計在130億以上，需求以國內(nèi)為主。公司與市場排名前五的鋰電生產(chǎn)廠商都已有合作，主要客戶預(yù)計在2016年總體投資會超過60億。預(yù)計未來3年內(nèi)下游動力鋰電池需求將持續(xù)增加，公司新發(fā)展的客戶主要以動力鋰電的客戶為主。
此外，得潤電子的車聯(lián)網(wǎng)、歐菲光涉足的智能汽車，以及贛鋒鋰業(yè)和成飛集成等鋰電池材料公司的產(chǎn)能情況、價格以及訂單數(shù)量等都牽動著機構(gòu)的目光。
“組團看房”熱情高漲
“組團看房”是近期機構(gòu)調(diào)研一道獨特的風(fēng)景線。數(shù)據(jù)顯示，近一個月內(nèi)，共有23家房地產(chǎn)公司受到機構(gòu)集中調(diào)研，其中華聯(lián)控股、濱江集團、世聯(lián)行和天健集團等公司無疑是主角。
3月2日，華聯(lián)控股迎來施羅德、景順長城、前海人壽等42家海內(nèi)外基金、券商及險資組團調(diào)研，公司各地產(chǎn)項目的銷售、籌建情況系機構(gòu)關(guān)注焦點。華聯(lián)控股在調(diào)研中透露，萬豪酒店、全景公寓項目正在進行精裝修以及全景公寓營銷推廣的各項準備工作。公司將根據(jù)地產(chǎn)市場的發(fā)展形勢，選擇適當時機推售這兩個項目。
2月26日至3月16日期間，共有三批機構(gòu)調(diào)研大軍先后到達濱江集團開展調(diào)研。據(jù)悉，2015濱江集團的銷售額達到233億元，居杭州市場第二。董事會將今年的銷售目標定在確保200億元、力爭250億元。公司表示，在保持主營業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展的基礎(chǔ)上，將加大服務(wù)板塊和投資板塊的業(yè)務(wù)發(fā)展。
由于房企轉(zhuǎn)型跨界謀求多元化發(fā)展正逐漸成為其利潤看點之一，因此機構(gòu)對房企并購擴張的新動向同樣興趣濃厚。世聯(lián)行日前在接受機構(gòu)調(diào)研時表示，2016年公司金融業(yè)務(wù)會有大的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融是一種普惠金融，服務(wù)老百姓，小額分散，是銀行處理不了的，正好給世聯(lián)一個機會，完全符合普惠金融的理念。世聯(lián)行坦言：“公司不排斥通過收購優(yōu)秀企業(yè)來拓展市場。”
值得一提的是，在本次機構(gòu)“看房”過程中，地產(chǎn)+金融、地產(chǎn)+養(yǎng)老、地產(chǎn)+大健康以及地產(chǎn)+文化、旅游等多種房企跨界融合新玩法均受到機構(gòu)投資者重點關(guān)注。
談業(yè)績問并購
在調(diào)研中，機構(gòu)的目光主要落在“談業(yè)績問并購”上。近日，63家機構(gòu)扎堆飛利信，直接打探其2016年業(yè)績預(yù)期，公司坦言：“2015年收購的精圖信息、杰東控制、歐飛凌2016年業(yè)績承諾合計1.5億，考慮到公司內(nèi)生業(yè)績增長、并表業(yè)績和新拓展的大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)及在線教育業(yè)績貢獻，保守估計2016年公司歸母凈利超過5億。”
同時，飛利信還透露其并購新動向：音視頻計劃走全球化的道路，力爭做全球*5的會議服務(wù)商、生產(chǎn)商提供商；增加智慧城市遠程診療和養(yǎng)老信息化板塊；同時在信息安全、安防、信息化改造等方面加強軍工業(yè)務(wù)。
關(guān)于并購標的，上市公司對智能制造及新能源領(lǐng)域的資產(chǎn)較為青睞。中科創(chuàng)達表示，會加大投資并購的力度，依然會圍繞操作系統(tǒng)核心技術(shù)，實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。同時，會關(guān)注人工智能等技術(shù)領(lǐng)先的標的，并將涉獵海外市場。
事實上，近年來海外并購已成為上市公司獵取優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的一塊新天地，資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)、技術(shù)先進、估值合理等諸多優(yōu)勢吸引不少中國公司出海淘金。均勝電子董事長王劍峰日前接受記者采訪就表示：“公司仍比較看好歐美市場上與公司主業(yè)相契合的汽車電子、新能源汽車、工業(yè)機器人等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。”在此之前，公司已斥資80億元收購歐美兩塊優(yōu)質(zhì)智能汽車資產(chǎn)。
聯(lián)化科技在機構(gòu)調(diào)研期間更坦言：“國際化發(fā)展對公司發(fā)展很重要，并購是公司全面國際化的關(guān)鍵，海外醫(yī)藥類企業(yè)是公司[*{6}*]并購標的。公司一直在積極尋找符合發(fā)展戰(zhàn)略的合適優(yōu)質(zhì)的收購目標，以期拓展公司業(yè)務(wù)、客戶群，豐富公司產(chǎn)品線，提高公司的盈利能力，強化公司在國際上的競爭能力。”
本文來源：上海證券報·中國證券網(wǎng)；作者：祁豆豆