8月以來，深圳多家P2P平臺(tái)，遭到經(jīng)偵部門突襲調(diào)查，數(shù)家平臺(tái)管理層、員工被帶走調(diào)查，其中不乏知名平臺(tái)。就在9月14日，深圳公安局再次公布*7調(diào)查進(jìn)展，又有一家成立僅20余天的P2P平臺(tái)被調(diào)查，7名員工遭刑事拘留。
　　按照深圳公安局發(fā)布的消息，這家尚未公布名稱的平臺(tái)，涉嫌非法吸收公眾存款。而在此之前，深圳一家名為富達(dá)亞的平臺(tái)，亦被定性為非法吸收公眾存款。在涉案平臺(tái)中，有一家公開表示，對投資者的資金提供還本付息保證。
　　“查平臺(tái)非法集資，可以說就是在查資金池，因?yàn)橘Y金池只是違規(guī)而不違法，查起來存在法律障礙，所以‘非法吸收公眾存款’，就是適用法律的突破口。”業(yè)內(nèi)人士向《*9財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者分析，期限錯(cuò)配、虛假標(biāo)、自融等問題，都與資金池息息相關(guān)。
　　據(jù)知情人士透露，此次針對P2P平臺(tái)的調(diào)查，是由深圳全市統(tǒng)一部署，目的就是打擊存在違法違規(guī)行為的典型平臺(tái)，迄今為止，調(diào)查并未結(jié)束。而除了深圳之外，一場更大范圍的監(jiān)管風(fēng)暴正在襲來，杭州、上海、北京等地也已接連開始行動(dòng)。
　　監(jiān)管風(fēng)暴
　　繼融金所、富達(dá)亞等P2P平臺(tái)被深圳經(jīng)偵部門調(diào)查之后，近日，再度爆出深圳P2P平臺(tái)員工被帶走調(diào)查。
　　9月14日，深圳公安局網(wǎng)站發(fā)布消息，9月9日11時(shí)許，該局寶安公安分局經(jīng)偵大隊(duì)、塘頭派出所，根據(jù)已掌握的線索，進(jìn)行走訪摸排時(shí)，發(fā)現(xiàn)一家電子商務(wù)公司涉嫌非法吸收公眾存款。隨后，該公司藍(lán)某、盤某等7名員工，被帶走接受調(diào)查。
　　根據(jù)深圳公安局披露內(nèi)容，這家公司實(shí)際上是P2P平臺(tái)，其模式也與目前P2P行業(yè)共同采用的業(yè)務(wù)模式無異，即先由平臺(tái)員工先在線上線下推廣，客戶借款時(shí)由風(fēng)控部門評估風(fēng)險(xiǎn)，簽訂合同后運(yùn)營部門在線上平臺(tái)發(fā)標(biāo)，投資者在網(wǎng)站注冊會(huì)員并綁定銀行卡，即可進(jìn)行投標(biāo)。該平臺(tái)于今年8月27日正式上線運(yùn)營，目前已吸收注冊會(huì)員525人，實(shí)際投資者87人，涉案金額共計(jì)255萬余元。
　　由于深圳警方尚未披露詳細(xì)信息，該平臺(tái)的具體情況目前不得而知。但深圳公安局在上述消息中稱，目前，藍(lán)某龍、盤某等7人已被刑事拘留，并明確將該平臺(tái)的上述行為定性為非法吸收公眾存款。
　　這是自今年8月對P2P平臺(tái)進(jìn)行大規(guī)模調(diào)查以來，深圳警方*7的公開表態(tài)。在此之前，深圳另一家平臺(tái)富達(dá)亞也遭到調(diào)查，其法定代表人、董事長范詩科等6名高管、股東被帶走調(diào)查。9月11日，深圳公安局公布了上述消息。
　　這只是深圳P2P調(diào)查的案例之一。早在今年7月，深圳公安局就以非法吸收公眾存款的名義，對一家P2P平臺(tái)進(jìn)行調(diào)查。不過，由于此前被調(diào)查的平臺(tái)知名度不高，并未引起太多關(guān)注，但9月7日深圳知名P2P平臺(tái)融金所被查，28名管理人員被帶走調(diào)查的消息傳出之后，迅速引起行業(yè)極大震動(dòng)。
　　“這次大規(guī)模的密集調(diào)查，意味著一場監(jiān)管風(fēng)暴已經(jīng)降臨。”深圳一位P2P業(yè)內(nèi)人士對《*9財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者說。公開信息顯示，深圳近期被警方調(diào)查的P2P平臺(tái)至少已經(jīng)達(dá)到6家，除了融金所、富達(dá)亞，還包括早前被查的國湘資本、合利在線。
　　深圳互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)一名負(fù)責(zé)人告訴《*9財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者，大規(guī)模調(diào)查展開之后，該協(xié)會(huì)曾與深圳公安局方面進(jìn)行了深入溝通，警方表示，啟動(dòng)大規(guī)模調(diào)查，主要有兩方面原因，一方面是為了維護(hù)行業(yè)秩序，要對一些違法違規(guī)的平臺(tái)進(jìn)行打擊，以促進(jìn)健康發(fā)展；另一方面，深圳P2P平臺(tái)數(shù)量眾多，但良莠不齊，平臺(tái)跑路、壞賬等負(fù)面事件頻繁，有必要進(jìn)行調(diào)查、規(guī)范。
　　一個(gè)未經(jīng)證實(shí)的說法是，深圳被查或可能被查的平臺(tái)，數(shù)量可能將達(dá)到30多家。對此，深圳某P2P平臺(tái)高管稱，據(jù)其掌握的情況，目前調(diào)查范圍已經(jīng)大致確定，這一波主要調(diào)查業(yè)務(wù)存在重要問題，或者違法違規(guī)行為已經(jīng)被警方掌握線索的平臺(tái)。不過，業(yè)務(wù)、資金存在問題，但沒有造成投資人損失，或沒有人舉報(bào)的平臺(tái)，警方暫時(shí)尚不會(huì)采取行動(dòng)。
　　上述深圳業(yè)內(nèi)人士稱，相關(guān)平臺(tái)在被查之前，警方已經(jīng)掌握其違法違規(guī)的線索，而其中一部分是因?yàn)楸蝗伺e報(bào)。此前就有消息稱，融金所被查，就是因?yàn)樵馊伺e報(bào)。
　　“調(diào)查肯定還沒有結(jié)束，接下來可能還會(huì)有平臺(tái)被查，但究竟要查多少家，以及下一步的具體行動(dòng)，只有警方才知道。”上述深圳互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)人士稱，根據(jù)該協(xié)會(huì)與深圳公安局溝通，此次大規(guī)模調(diào)查，確實(shí)是由深圳市層面統(tǒng)一安排，首批被調(diào)查的就是業(yè)務(wù)存在問題的平臺(tái)。
　　這只是監(jiān)管風(fēng)暴的一個(gè)縮影。除了深圳之外，杭州、上海、北京、湖南等多個(gè)省市，也已對P2P行業(yè)進(jìn)行大規(guī)模調(diào)查。甚至有傳言稱，此次各地針對P2P行業(yè)進(jìn)行的調(diào)查，并非偶然，而是全國統(tǒng)一部署的結(jié)果。
　　杭州某P2P中介人士稱，當(dāng)?shù)亟谝灿胁糠制脚_(tái)被查，最近“大家的日子都不太好過”。網(wǎng)貸之家創(chuàng)始人朱明春亦稱，杭州、上海確實(shí)也對一些P2P平臺(tái)展開調(diào)查，但調(diào)查的大多是小型平臺(tái)，所以并未引起太多關(guān)注。此外，北京近期也有針對P2P的調(diào)查行動(dòng)。“據(jù)我們了解，這些大多是地方政府自行安排的，而應(yīng)該不是全國層面的統(tǒng)一行動(dòng)。當(dāng)然，也有可能我們沒有掌握核心信息。”朱明春稱。
　　禍起資金池
　　在進(jìn)行調(diào)查時(shí)，深圳經(jīng)偵部門將調(diào)查的目標(biāo)直接指向非法吸收公眾存款。根據(jù)深圳公安局網(wǎng)站信息，除了上述被查平臺(tái)，富達(dá)亞也被定性為非法吸收公眾存款。
　　按照深圳公安局的描述，包括富達(dá)亞在內(nèi)，目前被定性為非法吸收公眾存款的兩家平臺(tái)，其業(yè)務(wù)模式與P2P行業(yè)普遍采用的模式，并無本質(zhì)區(qū)別，也難以看出其中存在的問題。
　　根據(jù)上述兩家平臺(tái)員工供述，富達(dá)亞借款標(biāo)的借款期限一般為1個(gè)月或3個(gè)月，一個(gè)月期投資年利率是16%，三個(gè)月期為18%，向借款人收取的年利率為36%以上。自2014年6月以來，富達(dá)亞涉及金額超過3000萬元。上述未公布名稱的P2P平臺(tái)，給投資者的年化利率為10%~15%，向借款人收取的利息則為年化15%~17%左右。
　　值得注意的是，在上述相關(guān)信息中，深圳公安局特意提到，“未公布名稱的平臺(tái)承諾到期后向投資者還本付息”。
　　“公安機(jī)關(guān)以涉嫌‘非法吸收公眾存款罪’刑事拘留涉案人員，調(diào)查指向顯然是非法集資。”北京大成律師事務(wù)所律師肖颯向《*9財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者分析，P2P并非都是上述模式，涉案平臺(tái)明顯涉嫌自融，屬于違規(guī)行為。
　　肖颯稱，按照《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》規(guī)定，未經(jīng)中國人民銀行[微博]批準(zhǔn)，向社會(huì)不特定對象吸收資金，出具憑證，承諾在一定期限內(nèi)還本付息的活動(dòng)；未經(jīng)中國人民銀行[微博]批準(zhǔn)，不以吸收公眾存款的名義，向社會(huì)不特定對象吸收資金，但承諾履行的義務(wù)與吸收公眾存款性質(zhì)相同的活動(dòng)，均屬非法吸收公眾存款。
　　不過，這可能并非近期各地大規(guī)模調(diào)查P2P平臺(tái)的全部原因。隨著近年來P2P行業(yè)的瘋狂發(fā)展，各種違法違規(guī)行為也層出不窮。在以非法吸收公眾存款展開調(diào)查的背后，監(jiān)管部門可能還有以此清查P2P平臺(tái)資金池、虛假標(biāo)、詐騙等痼疾的意圖。
　　“P2P行業(yè)雖然出現(xiàn)時(shí)間很短，但還沒有哪個(gè)行業(yè)這么亂過，可以說沒有哪個(gè)平臺(tái)沒有瑕疵，只是問題嚴(yán)重程度、性質(zhì)的區(qū)別。”深圳某P2P平臺(tái)管理層人士對《*9財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者如此表示，目前對行業(yè)、投資者危害*5的，無過于虛假標(biāo)、挪用資金、詐騙、期限錯(cuò)配、自融等問題。
　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這些問題往往又與資金池聯(lián)系在一起，與資金池形成一體多面，最終形成惡性循環(huán)。而資金池只是違規(guī)，并不涉及法律問題，如果要調(diào)查，只能從非法吸收公眾存款方面入手。
　　實(shí)際上，隨著時(shí)間推移，P2P平臺(tái)的假標(biāo)、挪用資金、期限錯(cuò)配等手段、方式，也變得越來越隱蔽。
　　深圳某平臺(tái)人士說，從深圳公安局公布的信息來看，涉案平臺(tái)業(yè)務(wù)模式本身不存在問題，但其背后可能存在虛假標(biāo)問題，即通過假項(xiàng)目融資，而且可以通過反復(fù)發(fā)假標(biāo)的方式，形成資金池，并利用這種方式進(jìn)行到期資金兌付，剩余資金則被挪作他用。
　　資金池甚至成為一些平臺(tái)非法集資、詐騙的淵藪。據(jù)上述業(yè)內(nèi)人士介紹，線下私募基金與線上平臺(tái)聯(lián)動(dòng)，已成為P2P平臺(tái)普遍采用的模式，為了籌集資金，一些平臺(tái)通過線下發(fā)行私募基金，再線上轉(zhuǎn)讓收益權(quán)的方式融資，但資金到手后，即被挪作他用。換言之，此類項(xiàng)目實(shí)際上是在變相發(fā)假標(biāo)。
　　期限錯(cuò)配同樣如此?！?9財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者獲悉，一些借款方資金使用時(shí)間較長，發(fā)標(biāo)時(shí)不受投資者歡迎，平臺(tái)就通過拆標(biāo)的方式發(fā)布短標(biāo)，借款*9次到期后，利用同一個(gè)項(xiàng)目再次發(fā)標(biāo)，再將資金借給借款企業(yè)，用于歸還投資人，但借款并未實(shí)際歸還。此外，還有平臺(tái)采用等額本息的方式，借款方每個(gè)月還本付息，但平臺(tái)只向投資人付息，期滿后才歸還本金。在此過程中，借款方歸還的本金，被平臺(tái)挪作他用。
　　“這些模式很難說都有問題，但卻存在很大風(fēng)險(xiǎn)，一旦成了壞賬，就有演變成發(fā)假標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。”上述深圳P2P平臺(tái)人士說，還有一些平臺(tái)，由于規(guī)模小，可能存在項(xiàng)目、借款不匹配的情況，為了便于開展業(yè)務(wù)，就通過發(fā)信用標(biāo)等方式，先獲取資金，有項(xiàng)目再放款，這也很容易觸及違法違規(guī)的紅線。
　　寒冬來臨
　　融金所、富達(dá)亞等平臺(tái)陸續(xù)被經(jīng)偵部門調(diào)查后，整個(gè)P2P行業(yè)的氣氛陡然間變得一片肅殺。近期深圳舉行的多場P2P活動(dòng)中，與會(huì)人員幾乎都是一臉凝重，往日座無虛席的會(huì)場也變得冷清起來。
　　“大家現(xiàn)在都很擔(dān)心，精神非常緊張，不知道還有誰會(huì)被查，行業(yè)可能也會(huì)變得蕭條。”朱明春說，經(jīng)過這輪嚴(yán)厲的查處，可能會(huì)導(dǎo)致投資者信心喪失，業(yè)務(wù)開展、成交量、參與人數(shù)都會(huì)萎縮，更談不上創(chuàng)新發(fā)展。
　　這并非個(gè)別看法。萬家兄弟執(zhí)行董事、總經(jīng)理董博淳認(rèn)為，面對如此嚴(yán)厲的監(jiān)管，可能會(huì)對一些正常運(yùn)營的平臺(tái)產(chǎn)生不良影響，即便業(yè)務(wù)沒有問題，投資者一旦恐慌擠兌，平臺(tái)也難免出問題甚至可能倒掉。
　　不過，董博淳也認(rèn)為，在行業(yè)良莠不齊的情況下，監(jiān)管調(diào)查可以凈化行業(yè)秩序，司法機(jī)關(guān)的介入，長期也是利好，一些業(yè)務(wù)相對規(guī)范、發(fā)展穩(wěn)健的平臺(tái)，將獲得更大發(fā)展空間。與此同時(shí)，經(jīng)此一役，未來行業(yè)發(fā)展的步伐將會(huì)放緩，盡量實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的規(guī)范化。
　　“總的來說，不利影響肯定存在，但也不宜過于恐慌，監(jiān)管層在大的方向上還是鼓勵(lì)，但一定要把握好創(chuàng)新的度。”朱明春說，此次給整個(gè)行業(yè)敲了一記警鐘，平臺(tái)要做好自我約束，切記在創(chuàng)新過程中，哪些紅線、底線不能逾越。
　　接受本報(bào)記者采訪的業(yè)內(nèi)人士均認(rèn)為，在目前的情況下，監(jiān)管重拳出擊確有必要，但在此過程中，希望能給那些業(yè)務(wù)不合規(guī)，或因監(jiān)管尚未明確違規(guī)但資金真實(shí)借給融資方，而且愿意規(guī)范業(yè)務(wù)的平臺(tái)以整改、規(guī)范的機(jī)會(huì)。
　　與此同時(shí)，在突如其來的監(jiān)管風(fēng)暴面前，不少平臺(tái)也開始主動(dòng)自我整改。上述某P2P平臺(tái)人士就表示，目前該平臺(tái)已經(jīng)開展自查、自糾，自查的主要內(nèi)容是崗位流程、滿標(biāo)效率、資金是否及時(shí)到達(dá)借款人手中，以及在發(fā)標(biāo)過程中是否出現(xiàn)錯(cuò)誤等。
　　而另一家P2P平臺(tái)人士亦稱，該平臺(tái)近期已在內(nèi)部開了交流會(huì)，對可能存在不規(guī)范的業(yè)務(wù)進(jìn)行排查，重點(diǎn)包括假標(biāo)、自融、挪用、期限錯(cuò)配等問題自查，希望盡可能對業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范，并盡量向監(jiān)管要求靠攏。
        本文來源：*9財(cái)經(jīng)日報(bào)