9月11日,央行發(fā)布消息稱,自2015年9月15日起,改革存款準(zhǔn)備金-考核制度,由現(xiàn)行的時(shí)點(diǎn)法改為平均法考核。
 
  對(duì)此,中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇[微博]對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,這對(duì)銀行流動(dòng)性管理給予了更大的自主權(quán),“總體上來(lái)講,有可能使銀行的存款準(zhǔn)備金率水平在原有的基礎(chǔ)上呈現(xiàn)一定程度的下降。所以,有人講(平均法考核)具有降準(zhǔn)效果,也可以這么說(shuō)”。
 
  央行[微博]有關(guān)負(fù)責(zé)人在答記者問(wèn)時(shí)則表示,存款準(zhǔn)備金-考核由時(shí)點(diǎn)法改為平均法,可以降低金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)突發(fā)性支付的超額準(zhǔn)備金需求,提高資金使用效率,在流動(dòng)性存在一定缺口時(shí)可以釋放一定的流動(dòng)性,但在當(dāng)前流動(dòng)性合理充裕的情況下,此次改革基本不會(huì)對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性造成影響。
 
  記者注意到,網(wǎng)上有段子評(píng)論稱,此次新的存款準(zhǔn)備金-考核方法,并不代表某人每月孝敬老媽的錢少給了,而央行研究局首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿也表示,網(wǎng)上有關(guān)新的考核方法相當(dāng)于變相降準(zhǔn)1%的說(shuō)法,是一種曲解。
   改革順應(yīng)金融機(jī)構(gòu)呼聲
 
  所謂平均法考核,即維持期內(nèi),金融機(jī)構(gòu)按法人存入的存款準(zhǔn)備金日終余額算術(shù)平均值與準(zhǔn)備金-考核基數(shù)之比,不得低于法定存款準(zhǔn)備金率。
 
  據(jù)了解,1998年存款準(zhǔn)備金制度改革至今,我國(guó)對(duì)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金實(shí)行時(shí)點(diǎn)法考核,金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金需每日達(dá)到法定要求。即維持期內(nèi)每日營(yíng)業(yè)終了時(shí),金融機(jī)構(gòu)按法人存入的存款準(zhǔn)備金余額與準(zhǔn)備金-考核基數(shù)之比,不得低于法定存款準(zhǔn)備金率。
 
  目前,主要經(jīng)濟(jì)體央行均采用平均法考核存款準(zhǔn)備金。平均法考核方式給予金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性管理上更多的便利性,但也對(duì)中央銀行流動(dòng)性管理提出更高要求。
 
  央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,此次改革存款準(zhǔn)備金-考核制度,采取小步審慎推進(jìn)的做法,對(duì)存款準(zhǔn)備金實(shí)施平均法考核的同時(shí),輔以日終透支上限管理。
 
  根據(jù)央行要求,存款準(zhǔn)備金-考核設(shè)每日下限。即維持期內(nèi)每日營(yíng)業(yè)終了時(shí),金融機(jī)構(gòu)按法人存入的存款準(zhǔn)備金日終余額與準(zhǔn)備金-考核基數(shù)之比,可以低于法定存款準(zhǔn)備金率,但幅度應(yīng)在1個(gè)(含)百分點(diǎn)以內(nèi)。
 
  對(duì)此,馬駿表示,新的考核方法主要效果是允許銀行有更大的靈活性來(lái)管理流動(dòng)性,也有利于減少對(duì)市場(chǎng)利率的沖擊。新方法參考了國(guó)際慣例,也順應(yīng)了近年來(lái)許多金融機(jī)構(gòu)的呼聲。這是醞釀了相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間的一項(xiàng)改革。
 
  上述央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,將存款準(zhǔn)備金-考核標(biāo)準(zhǔn)由每日達(dá)標(biāo)改為平均達(dá)標(biāo),既可以為金融機(jī)構(gòu)管理流動(dòng)性提供緩沖機(jī)制,增強(qiáng)靈活性,也有利于改善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制,為貨幣政策操作框架轉(zhuǎn)型創(chuàng)造條件。
   “變相降準(zhǔn)1%”說(shuō)法不準(zhǔn)確
 

  對(duì)于存款準(zhǔn)備金-考核辦法的改變,有觀點(diǎn)認(rèn)為,這是央行變相降準(zhǔn)1%。
 
  但網(wǎng)絡(luò)上有人并不認(rèn)同“變相降準(zhǔn)”的說(shuō)法。其舉例稱,每個(gè)月我孝敬我媽2000元,有一天我媽說(shuō),“哪個(gè)月你手頭緊少給我一點(diǎn)也行,但你一年孝敬我24000元不能少,而且每個(gè)月也別少于1900元。”于是你們就傳說(shuō)我每月變相少給我媽100元,你們咋想的?
 
  對(duì)此,馬駿表示,有評(píng)論認(rèn)為,此次改革相當(dāng)于是變相降準(zhǔn)1%,這是對(duì)此次存款準(zhǔn)備金-考核辦法改革的曲解。這次改革是考核方法的改革,不是降低法定存準(zhǔn)率。
 
  為什么不能將允許透支1%理解為降準(zhǔn)1%?馬駿舉例稱,某大行的法定準(zhǔn)備金率為18%,這次考核改革之后,該銀行存款準(zhǔn)備金日終余額與準(zhǔn)備金-考核基數(shù)之比就不需要每天都達(dá)到18%,而可以是今天17.5%,明天18.5%,只要日平均達(dá)到18%就可以了。同時(shí),新的考核方法又設(shè)置了一個(gè)底線,要求每天的銀行存款準(zhǔn)備金日終余額與準(zhǔn)備金-考核基數(shù)之比不得低于17%,即允許透支1%。允許某些天透支1%,并不代表每天都可以透支1%,因?yàn)槟承┨焱钢Я耍硗鈳滋斓拇鏈?zhǔn)就必須高于法定要求,才能保證日平均達(dá)標(biāo)。
 
  此外,某股份制銀行資深人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者,考核辦法的改變,增加了銀行在流動(dòng)性管理方面的自主性,但具體能達(dá)到多少(類似降準(zhǔn))效果,需要相關(guān)部門測(cè)算,目前無(wú)法明確。
 
  同時(shí),上述銀行資深人士表示,這次考核辦法的改變,不會(huì)產(chǎn)生戰(zhàn)略性影響,某種程度上,其影響還不如取消存貸比來(lái)得多。實(shí)際上,之前取消存貸比也并沒(méi)有產(chǎn)生太大影響,原因在于,目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下,銀行面臨的問(wèn)題是貸款需求不足。
 
  馬駿稱,新的考核方法與降低法定存準(zhǔn)率一個(gè)百分點(diǎn)對(duì)流動(dòng)性的影響是不同的。對(duì)某些銀行來(lái)說(shuō),新的考核辦法可以在一定程度上減少囤積流動(dòng)性的傾向,從而可能降低超額備付金,釋放出一部分流動(dòng)性,但對(duì)整體流動(dòng)性的影響有限。
        本文來(lái)源:每日經(jīng)濟(jì)新聞