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美聯(lián)儲還沒有加息，全球資產(chǎn)已開始“鬧翻天”：圍繞大宗商品投資的避險情緒正越來越高漲，許多新興市場貨幣也開始亂哄哄，敏感的市場資金早已做出自己的選擇。
這些資產(chǎn)“受傷”嚴(yán)重
國際油價已經(jīng)低位徘徊近一年的時間，如今黃金也加入了殺跌的大軍。目前，國際金價創(chuàng)下自2010年2月10日以來的最低收盤位。美銀美林表示，黃金價格不可能在美聯(lián)儲緊縮周期里反彈，預(yù)計金價可能會在2016年之前跌破至關(guān)重要的每盎司1000美元關(guān)口。
銅價也不甘落后，上周跌幅已超過6%，創(chuàng)下近6年以來的新低。彭博大宗商品指數(shù)上周下跌3.3%，已經(jīng)跌至2009年以來的最低水平。
大宗商品價格下跌已經(jīng)導(dǎo)致商品貨幣前景變得越來越暗淡，新西蘭、澳大利亞、加拿大和挪威等國貨幣在過去3個月的表現(xiàn)不佳。目前，美元兌加元匯率一度刷新11年以來的新高至1.3103，分析人士擔(dān)心，一旦美聯(lián)儲今年如期加息促使美元走強(qiáng)，商品貨幣無疑將面臨更大的貶值風(fēng)險。
現(xiàn)在，許多新興市場貨幣也開始跟隨大宗商品而產(chǎn)生“異動”。拉美貨幣近期遭遇到嚴(yán)重的拋壓。過去兩個月內(nèi)，新興市場國家貨幣貶值最為明顯的7大貨幣中有4個貨幣來自于拉美國家，許多幣種觸及或刷新多年新低。自5月中旬以來，哥倫比亞比索兌美元貶值12%，上周更刷新11年新低至2737.87。智利比索緊隨其后，兌美元已經(jīng)跌至2008年金融危機(jī)爆發(fā)以來的最低水平。與此同時，巴西雷亞爾領(lǐng)跌全球主要貨幣，過去一周令人震驚的5%跌幅使得雷亞爾兌美元匯率創(chuàng)下近12年以來的新低。此外，亞太貨幣也加速貶值，其中澳元兌美元匯率則刷新6年以來的新低至0.7258，印尼盧比兌美元匯率則跌至近20年以來的新低。
“投降式”拋售已至
從全球資金流向來看或許更為直觀，資金流向監(jiān)測機(jī)構(gòu)EPFR的*7數(shù)據(jù)顯示，最近一周全球貴金屬資金流出量創(chuàng)下近4個月以來的*6水平，新興市場資金流出量則在過去兩周達(dá)到100億美元。全球資金正從大宗商品、新興市場流出，并流入債市和歐洲市場。數(shù)據(jù)顯示，全球投資者向?qū)Ｗ⒂跉W洲股票的基金注入資金60億美元，創(chuàng)下4個月以來*5單周流入量，這也是歐股基金連續(xù)第10周實現(xiàn)凈流入。
法國巴黎銀行在報告中更指出，新興市場外匯儲備自去年年中以來就在持續(xù)下降，顯著走強(qiáng)的美元無疑是主要的驅(qū)動因素，強(qiáng)勢美元同時壓制了商品價格并減少了資金流入，因此削弱了新興市場的資本賬戶。
美銀美林策略師邁克則認(rèn)為，對于新興市場、大宗商品的“投降式”拋售已經(jīng)開始。
此外，大宗商品價格暴跌正在引發(fā)全球礦業(yè)巨頭的裁員浪潮，英國礦業(yè)巨頭英美資源公司近日宣布未來幾年將裁員5.3萬，相當(dāng)于其員工總數(shù)的35%，是迄今為止該行業(yè)*5規(guī)模的一次裁員。此外，南非礦商Lonmin PLC也宣布，計劃未來兩年裁員6000人。
越來越多投資者認(rèn)為，大宗商品價格集體動蕩是美聯(lián)儲加息的“預(yù)演”。美國圣路易斯聯(lián)儲主席James Bullard表示，美聯(lián)儲有50%的可能在9月加息。本周，金融市場將迎來萬眾矚目的美聯(lián)儲利率決議，投資者將能夠從中窺探美聯(lián)儲是否會在9月扣動加息扳機(jī)。
本文來源：證劵時報
本文來源：證劵時報
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