生豬市場4個月上漲50%,其價格傳導效應開始在產業(yè)鏈上下游顯現,甚至影響到雞肉等替代品產業(yè)。
  昨日(7月23日),中國生豬預警網首席分析師馮永輝告訴《每日經濟新聞》記者,豬價上漲對飼料企業(yè)來說是好事,因為一定會帶動企業(yè)的業(yè)績。
  除了飼料企業(yè)受益外,在生豬凍品鏈條上,漲價亦開始謀動。“相比生豬價格,凍品價格最近4個月里漲了25%。”北京二商大紅門肉類食品有限公司副總經理徐德峰告訴記者,“從凍品再傳導到加工環(huán)節(jié)的話,大約還要兩個月時間”。
  零售商擔心搶不到“肉”
  生豬價格已經不是“一個人在戰(zhàn)斗”。豬不僅自己在“飛”,還能帶動一大批小伙伴一起“飛”。“生豬價格上漲,其影響力可在上游延伸到飼料、疫苗,下游到凍庫、食品加工行業(yè),左右延伸到禽肉、雞蛋等行業(yè)。”艾格農業(yè)分析師馬文峰告訴《每日經濟新聞》記者,“肉價上漲會給方方面面帶來影響。”
  對于飼料企業(yè)來說,生豬出欄量增加是件幸福的事。“豬價上漲不會反過來影響飼料價格,但一定影響企業(yè)業(yè)績。”馬文峰認為,“只要飼料能賣出去,企業(yè)就有利潤,怕的是沒有豬飼料也賣不出去。”
  “飼料作為養(yǎng)殖業(yè)的后周期行業(yè),對豬價的反應有一定的滯后性。”馮永輝分析稱,“當豬肉價上漲趨勢明確,養(yǎng)殖戶加大補欄量,飼料企業(yè)才迎來業(yè)績爆發(fā)增長的拐點。”
  興業(yè)證券分析師陳嬌認為,近期行業(yè)景氣上行,豬價快漲已經反映到上市公司業(yè)績中,多家公司中報已經盈利,股價整體表現搶眼。豬價長牛周期已經顯現,短期內養(yǎng)殖公司股價將受益豬價上行,中長期行業(yè)盈利能力增強。
  “受這一波生豬價格上漲影響,凍肉行業(yè)以及下游加工企業(yè)都將迎來出貨機會,并拉動價格緩漲。”徐德峰告訴記者,“這4個月里凍肉價格上漲了25%,大約兩個月后會傳導到下游加工業(yè),肉制品加工產品會出現價格波動。”
  據記者了解,由于前兩年大幅去產能引起豬價走高,零售商們開始擔心在接下來的消費高峰期搶不到“肉”。
  在北京豐臺一家農貿市場里,豬精肉已經賣到每公斤34元,攤主告訴記者,“現在批發(fā)市場最低價格為每公斤25元,幾乎是兩三天一個價格,但因是鮮肉售賣,所以不可能進太多的貨凍起來。”回憶起2010年因缺貨導致肉價大漲,他開始擔心零售商又要四處“搶肉”。
  雞肉價格跟風上漲
  跟隨豬價上漲,在今年五、六月跌至價格低點的雞肉,也迎來曙光。
  “對雞肉的影響已在7月份明顯顯現,半個月每公斤上漲了0.1元。”馬文峰告訴記者,“當豬肉價格過高時,人們會選擇雞肉作為替代品,雞肉價已出現上漲苗頭。”
  “7月份以來,肉雞價格也在上漲。”馮永輝亦表示,“雞肉價格和豬肉價格是正相關關系,當豬肉價漲到一定高度時,這種關系才會特別明顯。”
  跟此前的養(yǎng)豬戶一樣,肉雞養(yǎng)殖戶也經歷了一段艱難的日子。從5月初開始,國內肉食毛雞價格呈現一路下滑趨勢。6月下旬,山東省畜牧獸醫(yī)局的監(jiān)測數據顯示,山東雞肉價格跌至5年來最低——不足每斤3元錢,即使在2013年4月,國內發(fā)生大規(guī)模禽流感時,肉雞最低價每斤也只跌至3.2元左右。
  在安徽,巢湖市振康肉雞養(yǎng)殖合作社負責人沈錦寶談到今年的肉雞行情時表示,“今年上半年的肉雞養(yǎng)殖行情太不好了,四、五月份的時候降到每斤才2.8元,比去年同期下跌了近2.5元”。
  但現在,雞價亦有望實現逆轉。
  上市公司圣農發(fā)展在*7披露的《投資者關系活動記錄表》中表示,中國祖代雞引種量較前兩年大幅減少,加之受到今年美國禽流感導致國內禁止祖代種雞從美國進口的影響,行業(yè)供需逐漸趨于平衡,預計下半年開始雞肉價格將企穩(wěn)回升。
  華創(chuàng)證券分析認為,雞肉和豬肉具有替代性,雞價大周期和豬價大周期基本重合,疊加供需因素,肉雞行業(yè)將充分享受豬價上漲大周期和雞價上漲小周期的疊加效應。
  豬肉概念股領漲A股
  豬價上漲,給養(yǎng)殖業(yè)板塊帶來強力驅動。
  有媒體統(tǒng)計,A股中10只豬肉概念股從7月9日至21日收盤,其中6只股價上漲超過50%,3只超過40%,漲勢最弱的正邦科技也大漲了31.74%,牧原股份股價更是已經翻倍。這些“豬肉”公司的股價漲幅明顯優(yōu)于大市。
  從目前已經公布的半年報業(yè)績預告來看,“豬肉股”的經營普遍出現了好轉。已公布業(yè)績預告的12家公司中,6家公司預計上半年實現增長,其中康達爾預增幅度達到26倍至35倍,大康牧業(yè)預增翻番,去年中期和今年一季度虧損嚴重的牧原股份、正邦科技以及雛鷹農牧均實現扭虧。
  本周,新五豐、天邦股份、牧原股份、雛鷹農牧、正邦科技等多只豬肉概念股大漲,相關個股在A股的反彈行情中明顯領漲,“增肥”效應明顯。
  華泰證券分析認為,未來幾個月豬價難見回調,但漲幅會趨緩,豬周期反轉趨勢確定,預計會突破2011年30元/公斤的高點,時間將出現在明年二季度。近期豬價反彈超預期,帶動畜禽產業(yè)鏈全線暴漲,但未來還有空間,養(yǎng)殖龍頭股仍具備30~50%的上漲空間。
        本文來源:每日經濟新聞

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