證監(jiān)會(huì)主席助理張育軍18日在2015年中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)夏季論壇上表示，新形勢(shì)下我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)面臨諸多挑戰(zhàn)，證監(jiān)會(huì)將從六方面大力支持資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展，努力營(yíng)造有利于行業(yè)發(fā)展的制度環(huán)境。證監(jiān)會(huì)正積極配合國(guó)務(wù)院制定出臺(tái)《私募基金管理?xiàng)l例》，協(xié)同金融監(jiān)管部門研究制訂金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的統(tǒng)一規(guī)則，探索將各類受托投資管理活動(dòng)納入信托法律關(guān)系調(diào)整范疇，統(tǒng)一資產(chǎn)管理行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，為資產(chǎn)管理行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展奠定制度基礎(chǔ)。
　　目前我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)規(guī)模發(fā)生躍遷式增長(zhǎng)。自2012年以來(lái)，包括銀行理財(cái)、信托產(chǎn)品、保險(xiǎn)資管在內(nèi)的大類資產(chǎn)管理規(guī)模從26.3萬(wàn)億元增長(zhǎng)到2014年底的59.2萬(wàn)億元，兩年增長(zhǎng)125%。截至6月14日，證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的公募基金、私募基金以及私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)30萬(wàn)億元，在資產(chǎn)管理市場(chǎng)上占有四成以上份額。
　　同時(shí)，多元、包容、開放、競(jìng)爭(zhēng)的格局初步形成?；鸸芾砉炯捌渥庸尽E/VC、證券公司、期貨公司，以及商業(yè)銀行、信托公司、保險(xiǎn)公司等各類金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，在資產(chǎn)管理市場(chǎng)同臺(tái)競(jìng)技。滬港通、內(nèi)地與香港基金互認(rèn)等對(duì)外開放政策的實(shí)施，推動(dòng)資產(chǎn)管理業(yè)進(jìn)入跨境競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展時(shí)代。
　　張育軍指出，新形勢(shì)下資產(chǎn)管理業(yè)仍面臨諸多挑戰(zhàn)，包括：信托法律關(guān)系基礎(chǔ)不牢，賣者盡責(zé)、買者自負(fù)的信托文化有待鞏固和加強(qiáng)；商業(yè)模式不夠成熟，大資管行業(yè)生態(tài)不夠健康；公司治理模式單一，股東、管理者（員工）、投資者利益未得到有效統(tǒng)一等。
　　張育軍透露，監(jiān)管部門將從六方面著手，大力支持資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展，努力營(yíng)造有利于行業(yè)發(fā)展的制度環(huán)境。
　　一是著力推動(dòng)信托法律關(guān)系建設(shè)，統(tǒng)一資產(chǎn)管理行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。積極配合國(guó)務(wù)院制定出臺(tái)《私募基金管理?xiàng)l例》，協(xié)同金融監(jiān)管部門研究制訂金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的統(tǒng)一規(guī)則，探索將各類受托投資管理活動(dòng)納入到信托法律關(guān)系調(diào)整范疇，統(tǒng)一資產(chǎn)管理行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，為資產(chǎn)管理行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展奠定制度基礎(chǔ)。
　　二是積極推進(jìn)公司治理改革，發(fā)揮人才核心作用。鼓勵(lì)符合條件的私募機(jī)構(gòu)發(fā)展公募業(yè)務(wù)。支持專業(yè)人士發(fā)起設(shè)立公募基金機(jī)構(gòu)。鼓勵(lì)基金公司引入產(chǎn)業(yè)資金、社會(huì)資金、個(gè)人資金，推進(jìn)混合所有制改革，完善多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)。支持有條件的基金公司通過(guò)母、子公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，通過(guò)事業(yè)部制、延期支付等多種方式完善長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制。
　　三是鞏固行業(yè)基本功能，鼓勵(lì)專業(yè)特色化發(fā)展。全面夯實(shí)資產(chǎn)管理的買方功能，鼓勵(lì)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)展專業(yè)特色化服務(wù)能力。鼓勵(lì)符合條件的各類金融機(jī)構(gòu)設(shè)立專業(yè)子公司，專門從事公募型大類資產(chǎn)配置基金（FOF）、房地產(chǎn)信托投資基金（Reits）和養(yǎng)老金投資基金。支持第三方銷售機(jī)構(gòu)開展以公募基金為標(biāo)的的組合投資。積極推動(dòng)天使聯(lián)盟和創(chuàng)投網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展，營(yíng)造有利條件支持并購(gòu)基金跨境發(fā)展。
　　四是大力發(fā)展投資顧問(wèn)服務(wù)，打造高素質(zhì)投顧隊(duì)伍。加快擬定《基金投資顧問(wèn)公司管理辦法》，推動(dòng)《證券期貨投資咨詢管理辦法》修訂，為投顧服務(wù)規(guī)范發(fā)展創(chuàng)造有利條件。進(jìn)一步明確投資顧問(wèn)法律地位和業(yè)務(wù)范疇，探索建立投顧服務(wù)牌照和投顧資質(zhì)管理體系，研究推進(jìn)投資顧問(wèn)以受托人身份從事特定類型的投資管理服務(wù)。鼓勵(lì)證券公司、基金公司、基金銷售機(jī)構(gòu)以及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開展投資顧問(wèn)服務(wù)。
　　五是推動(dòng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)，提高基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)能力。積極研究并推動(dòng)有利于持久競(jìng)爭(zhēng)力的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系，提高登記、托管、支付、估值核算、評(píng)價(jià)、征信、信息系統(tǒng)等中后臺(tái)基礎(chǔ)設(shè)施標(biāo)準(zhǔn)。逐步擴(kuò)大外包服務(wù)范圍，降低行業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，發(fā)展遠(yuǎn)程開戶、身份認(rèn)證、技術(shù)架構(gòu)搭建、云計(jì)算平臺(tái)、大數(shù)據(jù)分析等新型外包服務(wù)，探索金融核心業(yè)務(wù)向云平臺(tái)遷移。
　　六是推動(dòng)行業(yè)稅收體系完善，促進(jìn)長(zhǎng)期資本形成。積極協(xié)調(diào)相關(guān)部門推動(dòng)資產(chǎn)管理行業(yè)建立中性、透明、統(tǒng)一、完備的稅收制度，為行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的天使投資、創(chuàng)投、并購(gòu)、投顧活動(dòng)營(yíng)造友好環(huán)境。積極推動(dòng)創(chuàng)造有利于個(gè)人養(yǎng)老賬戶（IRA）積累的稅收環(huán)境。
　　張育軍要求，資產(chǎn)管理行業(yè)相關(guān)公司要苦練內(nèi)功，致力創(chuàng)新，迎接大資管時(shí)代的到來(lái)，并提出六條期望。
　　——忠實(shí)履行受托責(zé)任，嚴(yán)格按資產(chǎn)管理的本質(zhì)辦事。受托責(zé)任高于一切，資產(chǎn)管理必須忠實(shí)于投資者利益，謹(jǐn)慎勤勉，履職盡責(zé)。資產(chǎn)管理的行業(yè)信用與普通合同信用有質(zhì)的不同，權(quán)利義務(wù)不對(duì)等，義務(wù)高于權(quán)利。資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)必須嚴(yán)格按資產(chǎn)管理本質(zhì)辦事，按金融規(guī)律辦事，樹立行業(yè)信譽(yù)，切實(shí)維護(hù)行業(yè)公信力。
　　——不斷加強(qiáng)合規(guī)建設(shè)，守住行業(yè)發(fā)展“生命線”。合規(guī)是資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展的生命線。行業(yè)要轉(zhuǎn)變被動(dòng)應(yīng)對(duì)監(jiān)管要求的心態(tài)，堅(jiān)持創(chuàng)新與合規(guī)并重。越是創(chuàng)新發(fā)展，越要重視合規(guī)管理，主動(dòng)強(qiáng)化合規(guī)管理。證監(jiān)會(huì)對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)劃定了“八條底線”，這八條底線也是證監(jiān)會(huì)在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)管方面的負(fù)面清單。
　　——建設(shè)科學(xué)有效的風(fēng)控體系，做好風(fēng)險(xiǎn)處置與防范。行業(yè)機(jī)構(gòu)要加快建立嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)的風(fēng)控體系，完善風(fēng)控制度、組織框架、風(fēng)控隊(duì)伍、技術(shù)系統(tǒng)、指標(biāo)體系和預(yù)警處置機(jī)制。根據(jù)自身情況，建立起相應(yīng)的風(fēng)控機(jī)制，做到全員參與、全過(guò)程控制、全風(fēng)險(xiǎn)覆蓋。大力培育公司風(fēng)險(xiǎn)管理文化，重視培育一線員工的風(fēng)控意識(shí)和能力。針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等不同突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件，應(yīng)當(dāng)制定行之有效的風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，做好風(fēng)險(xiǎn)防范。
　　——加強(qiáng)投研能力建設(shè)，完善產(chǎn)品設(shè)計(jì)和投資決策流程。堅(jiān)持價(jià)值投資導(dǎo)向，對(duì)各類資產(chǎn)建立合理可行的價(jià)值評(píng)估體系。緊密結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)，發(fā)展以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的產(chǎn)品創(chuàng)新。加強(qiáng)細(xì)分市場(chǎng)分析，優(yōu)化客戶體驗(yàn)，豐富基礎(chǔ)性投資工具和投資標(biāo)的，大力發(fā)展固定收益類產(chǎn)品，提高基礎(chǔ)資產(chǎn)可投資性。
　　——全力推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)，打造新型綜合金融服務(wù)平臺(tái)。資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)要抓住移動(dòng)互聯(lián)的戰(zhàn)略性機(jī)遇，主動(dòng)進(jìn)行自我改造，從戰(zhàn)略定位、運(yùn)營(yíng)管理、產(chǎn)品研發(fā)等方面植入互聯(lián)網(wǎng)基因。發(fā)展線上業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，以資產(chǎn)配置為導(dǎo)向打造涵蓋賬戶、投資、服務(wù)的綜合金融服務(wù)平臺(tái)。
　　——普及正確的風(fēng)險(xiǎn)理念和投資文化，提高投資者綜合服務(wù)能力。堅(jiān)持不懈地向投資者普及“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”的理財(cái)文化，以投資者利益為中心，堅(jiān)持銷售適當(dāng)性原則，充分揭示產(chǎn)品和投資風(fēng)險(xiǎn)，讓投資者在其有能力承擔(dān)的范圍內(nèi)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。更加重視對(duì)客戶的服務(wù)，對(duì)客戶情況進(jìn)行系統(tǒng)梳理，做到對(duì)客戶的情況和需求了如指掌，分門別類地提供針對(duì)性、個(gè)性化服務(wù)，努力滿足客戶的多元投融資需求。加強(qiáng)對(duì)客戶的培育、服務(wù)、保護(hù)、教育，真正幫助客戶實(shí)現(xiàn)價(jià)值成長(zhǎng)。
　　文章來(lái)源：上海證券報(bào)

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