高頓網(wǎng)校小編在11月3日為大家?guī)硪黄斀?jīng)熱點的文章：首次低于10%！上市銀行2014年前三季凈利增速再度下滑，敬請財經(jīng)界人士們的關(guān)注。
　　截至10月30日晚，16家A股上市銀行的三季報全部披露完畢。
　　據(jù)理財周報記者統(tǒng)計顯示，2014年前三季度，16家上市銀行共實現(xiàn)凈利潤約1.02萬億元，與去年同期相比增速為9.74%。
　　這是近幾年來上市銀行整體凈利潤首次低于10%。
　　就單個銀行凈利潤增速來說，前三季度，除平安銀行、南京銀行外，其他銀行的凈利潤增速均低于20%，其中5家銀行的凈利潤增速不足10%。
　　在銀行艱難地維持“穩(wěn)增”的背后，銀行的利差水平暫時出現(xiàn)了整體性提升，中間業(yè)務(wù)收入貢獻度提升、成本收入比進一步被下壓。
　　“3季報顯示整體上市銀行規(guī)模增速貢獻凈利潤增長9個百分點。利差提升正面貢獻0.8個百分點，中間業(yè)務(wù)收入和成本收入比的下降分別貢獻3個百分點和5個百分點，而計提的撥備損失增加負面貢獻7.5個百分點。”平安證券方面分析稱。
　　除此之外，在內(nèi)外部環(huán)境壓力及要求下，銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整也正在對銀行的未來盈利能力形成影響。
　　凈利潤再度下滑
　　2014年前三季度，興業(yè)銀行實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤383.04億元，同比增長了15.72%。
　　在16家上市銀行中，興業(yè)銀行的凈利潤增速尚屬于較高水平。但與興業(yè)銀行歷史業(yè)績相比，這一凈利潤水平已是興業(yè)銀行近幾年的新低。
　　據(jù)理財周報記者統(tǒng)計顯示，2011年至2013年，興業(yè)銀行單年的凈利潤同比增速分別為37.71%、36.12%、18.70%。就三季度而言，2014年前三季度的凈利潤增速依然較低。2011年前三季度為38.20%、2012年前三季度40.20%、2013年前三季度25.67%。
　　不僅興業(yè)銀行，寧波銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、光大銀行、華夏銀行、招商銀行、中信銀行、農(nóng)業(yè)銀行等曾經(jīng)在2011年度凈利潤增速遠超過30%的銀行如今凈利潤增速均不足20%。
　　2014年前三季度，上述銀行凈利潤的同比增速分別為，寧波銀行16.25%、浦發(fā)銀行16.85%、民生銀行10.56%、光大銀行7.66%、華夏銀行17.80%、招商銀行15.72%、中信銀行4.91%、農(nóng)業(yè)銀行10.62%。
　　南京銀行、平安銀行是16家上市銀行中僅有的兩家凈利潤同比增速超過20%的銀行。其中，南京銀行為21.32%，平安銀行為34.18%。
　　據(jù)理財周報記者統(tǒng)計，2014年前三季度，16家上市銀行共實現(xiàn)凈利潤約1.02萬億元，與去年同期相比增速為9.74%。而2013年前三季度和2012年前三季度的凈利潤同比增速分別約為16%和31%。
　　“目前，銀行仍能保持10%以上的增速，來之不易。在當下的經(jīng)濟環(huán)境下，銀行要面臨成本上升，不良抬頭等多方面的壓力和挑戰(zhàn)，這些因素都會對利潤水平造成直接的影響。”一位股份制銀行的人士分析稱。
　　據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，2014年前三季度，16家上市銀行共實現(xiàn)營業(yè)收入約為24951億元，同比增長了14.82%。同期，16家上市銀行的營業(yè)支出總計約為11977億元，同比增長了20.68%。
　　就單個銀行來說，營業(yè)收入增速與凈利潤增速的差額也多在5個百分點以上，甚至個別銀行高達20個百分點。
　　農(nóng)業(yè)銀行的差額最小。前三季度，營業(yè)收入的同比增速為12.13%，凈利潤的同比增速10.62%，差額約為1.5個百分點。差額*5的是南京銀行，營業(yè)收入的同比增速為49.41%，而同期的凈利潤同比增速僅為21.32%，差額高達28.09個百分點。即使凈利潤增速排名*9的平安銀行，當期的營業(yè)收入同比增速與凈利潤同比增速的差額也超過10個百分點。
　　2014年以來，建行明顯加大了貸款損失準備的計提力度。截至2014年前三季度末，建行的資產(chǎn)減值損失總額為394.24億元，比去年同期增加了53.8%。
　　“考慮當前宏觀經(jīng)濟形勢與政策環(huán)境變化對信貸資產(chǎn)質(zhì)量的影響，增加計提貸款損失準備。”對此，建行方面表示稱。
　　同期，各家銀行均不同程度地提高了貸款損失準備的計提力度。其中，中信銀行、民生銀行的資產(chǎn)減值損失總額分別為177.74億元和131.79億元，分別比去年同期增加了124.45%和51.10%。
　　非息收入貢獻比提升
　　從16家上市銀行的指標來看，雖然凈利潤增速整體明顯下滑，但凈利差及成本收入比都得到了一定的改善，大部分銀行的凈利差水平出現(xiàn)了一定幅度的上升，而各家銀行的成本收入均低于年初水平。
　　一直以來，平安銀行利差水平在上市銀行中一度最低，曾經(jīng)最低時接近2%。2014年前三季度，平安銀行的凈利差上升到了2.36%，比2013年末的2.14%上升了0.22個百分點，凈息差也上升了0.18個百分點至2.53%。
　　招商銀行是其中為數(shù)不多的凈利差下降的銀行。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2011年末，招商銀行的凈利差為2.94%，凈息差3.06%，此后，招商銀行的利差水平連續(xù)下降，到2013年末，其凈利差為2.65%，凈息差為2.82%。2014年前三季度，凈利差為2.30%，凈息差為2.50%。
　　“受資金成本上升的影響，本公司凈利差和凈利息收益率有所回落。”招商銀行稱。
　　與此同時，各家銀行的成本收入比繼續(xù)保持著下降的態(tài)勢。截至2014年三季度末，16家上市銀行中，興業(yè)銀行的成本收入比最低為21.65%，比年初下降了5.06個百分點。平安銀行成本收入比*6，為36.70%，比年初下降了4.07個百分點。
　　據(jù)統(tǒng)計，其余14家銀行的成本收入比均有1.5個百分點至6.5個百分點的下降。
　　“3季報顯示整體上市銀行規(guī)模增速貢獻凈利潤增長9個百分點。利差提升正面貢獻0.8個百分點，中間業(yè)務(wù)收入和成本收入比的下降分別貢獻3/5個百分點。”平安證券方面分析稱。
　　上述股份制銀行的人士認為，在營業(yè)支出大幅增加的情況，銀行的成本收入比之所以能繼續(xù)保持下降，一方面源于銀行內(nèi)部更為嚴格的成本控制和結(jié)構(gòu)調(diào)整，另一方面則是高利潤率的非息業(yè)務(wù)收入的大幅上升。
　　以民生銀行為例，2014年前三季度，民生銀行實現(xiàn)營業(yè)收入999.16億元，同比增幅16.22%。其中，非利息凈收入325.11億元，同比增加71.25億元，增幅28.07%，而同期，民生銀行的凈利息收入同比增加僅68億元，增幅為11.25%。
　　截至2014年三季度末，民生銀行的非息凈收入占營業(yè)收入比率達到了32.54%，比2013年同期提高了3.01個百分點。
　　招商銀行在凈利息收入僅有13.34%的同比增速的情況，實現(xiàn)了非利息凈收入同比增長72.80%，2014年前三季度，招商銀行的非息凈收入達到了394.93億元，占營業(yè)收入比率為33.26%，比2013年同期上升了8.63個百分點。
　　“主要是托管及其他受托業(yè)務(wù)傭金、銀行卡手續(xù)費收入和代理手續(xù)費收入增加，凈手續(xù)費及傭金收入在營業(yè)收入中的占比為26.79%；其他凈收入76.75億元，同比增加51.72億元，主要受票據(jù)價差收益和匯兌凈收益增加影響。”招商銀行方面表示稱。
　　據(jù)理財周報記者統(tǒng)計，除了寧波銀行有不到1個百分點降幅外，其他上市銀行的非利息凈收入占營業(yè)收入的比率有不同程度的上升。如平安銀行的非利息凈收入占比由上年同期的22.20%提升至29.70%；中信銀行的非利息凈收入由上年同期的18.32提升至24.33%。
　　截至2014年三季度末，16家上市銀行中，除了寧波銀行、華夏銀行、南京銀行、北京銀行、興業(yè)銀行外，浦發(fā)銀行等其他的銀行的非利息凈收入的占比均超過了20%。
　　“前三季度業(yè)績增長主要是由規(guī)模擴張、手續(xù)費增長和成本收入比下降推動， 貢獻度為13.46%、9.27%和9.16%。前三季度撥備支出同比增長105.6%使業(yè)績下降22.33個百分點。”渤海證券的分析師張繼袖分析稱。
　　資產(chǎn)結(jié)構(gòu)存變
　　自2010年以來，銀行業(yè)的資產(chǎn)擴張已經(jīng)逐漸降速，這一趨勢至今持續(xù)。
　　據(jù)三季報顯示，16家上市銀行中，除了南京銀行保持了20%以上的增速外，其他15家銀行的資產(chǎn)增速均低于20%，一半數(shù)量的銀行資產(chǎn)增速不足10%，最低的交通銀行總資產(chǎn)較2014年初增長為4.22%。
　　這其中不乏銀行相比于去年同期的資產(chǎn)增速還略微上升。如華夏銀行資產(chǎn)增速比去年同期增加2.45個百分點至6.68%，中國銀行資產(chǎn)增速比去年同期增加了3.75個百分點至11.20%，建設(shè)銀行資產(chǎn)增速比去年同期增加了1.61個百分點至8.93%。
　　“銀行資產(chǎn)增長整體性放緩是一個大趨勢，短期內(nèi)可能會存在增速忽高忽低的搶奪戰(zhàn)，這其中銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、信貸政策調(diào)整的因素占很大一部分。”一位銀行業(yè)的資深分析師表示稱。
　　在該分析師看來，在當前監(jiān)管壓力以及市場環(huán)境巨變的情況下，銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)都面臨著深度調(diào)整。
　　今年初，銀監(jiān)會即對商業(yè)銀行提出，同業(yè)、投資等業(yè)務(wù)可實行專營部門制，由法人總部建立專營部門單獨經(jīng)營，其他部門和分支機構(gòu)不再經(jīng)營同業(yè)及投資業(yè)務(wù)。
　　作為與同業(yè)業(yè)務(wù)緊密相關(guān)的銀行理財業(yè)務(wù)，在之前一系列的“非標整治”之后，今年7月，銀監(jiān)會對外發(fā)布了“35號文”，要求各家銀行在2014年9月底前完成理財業(yè)務(wù)事業(yè)部制改革，設(shè)立理財業(yè)務(wù)經(jīng)營部門，負責集中統(tǒng)一經(jīng)營管理全行理財業(yè)務(wù)，按照“單獨核算、風險隔離、行為規(guī)范、歸口管理”等基本要求開展業(yè)務(wù)。
　　與此同時，在各家銀行的報表中，同業(yè)資產(chǎn)的占比正在迅速下調(diào)，在作為“主力”的貸款增速有限的情況，一些銀行的資產(chǎn)增速跌破了10%。
　　截至2014年三季度，交通銀行資產(chǎn)中拆出資金、買入販售金融資產(chǎn)均明顯低于年初余額。其中拆出資金下降了250億元，買入返售金融資產(chǎn)下降了1165億元，而同期的交通銀行的發(fā)放貸款和墊款的余額增加了2038億元。
　　據(jù)統(tǒng)計，2014年三季度末，交通銀行的發(fā)放貸款和貸款占總資產(chǎn)的比重上升了1.11個百分點至54.68%，而同業(yè)資產(chǎn)（存放同業(yè)、拆出資金、買入返售金融資產(chǎn)）的占比下降了1.52個百分點至7.98%。
　　而在同業(yè)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)中，也可以明顯看出了拆出資金、買入返售金融資產(chǎn)比重的下降，而存放同業(yè)款項余額大幅上升，截至2014年三季度末，交通銀行的同業(yè)存放款項由974億元上升至1684億元。
　　對于同業(yè)業(yè)務(wù)“大佬”的興業(yè)銀行也更是如此。
　　雖然相比于2013年年末，2014年前三季度興業(yè)銀行的同業(yè)資產(chǎn)總規(guī)模增加了294.61億元，但同業(yè)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例依然明顯下降，由2013年末的29.12%下降至2014年三季度末的27.54%。
　　類同于交通銀行，興業(yè)銀行的拆出資金、買入返售金融資產(chǎn)分別減少了152.58億元和112.79億元，而存放同業(yè)及其他金融機構(gòu)的款項由2013年末的628.45億元增至1188.43億元，增加了約560億元。
　　在16家上市銀行中，南京銀行的資產(chǎn)增速最快，比2014年初增加了1122.30億元，增幅25.86%。與此同時，同業(yè)資產(chǎn)（存放同業(yè)、拆出資金、買入返售金融資產(chǎn)）總額不但沒有增加反而大幅下降，由年初的798.70億元下降至586.50億元，下降了212.2億元。
　　南京銀行同業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也進行了大幅調(diào)整。買入返售金融資產(chǎn)由年初的603.89億元下降至2014年三季度末的330.95億元，而拆出資金由年初的19.97億元增至2014年三季度末的70.08億元，存放同業(yè)款項由年初的174.84億元增至2014年三季度末的185.47億元。
　　“整體而言，規(guī)模增速在非標增長相對受限的情況下雖然貢獻度有所下降，但仍是銀行凈利潤增長的最重要的正面因子，也將是未來銀行凈利潤保持正增長的重要支撐。”平安證券分析認為。
　　本文來源：理財周報

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