歲末年初，圍繞國企改革的相關(guān)會議陸續(xù)召開：從國資委不斷作部署到地方政府出臺深化改革意見。不過，在市場的跌跌不休中，相關(guān)國企改革概念均出現(xiàn)了斷崖式的下挫，尤以上海國企改革概念的跌幅更甚。據(jù)媒體報道，重慶國資大會將于本月中旬召開，會上有望出臺全面深化國企改革的指導(dǎo)意見。分析人士表示，昨日部分重慶國企改革概念股出現(xiàn)了久違的溫和上漲，這或是源于國企改革加速的預(yù)期，不排除短期國企改革概念走出止跌回穩(wěn)的行情。
 
　　重慶國資大會即將召開
　　在各地紛紛召開國企改革大會的背景下，地方的國企改革大會一直牽動著市場的神經(jīng)。據(jù)媒體報道，重慶國資大會將于本月中旬召開，會上有望出臺全面深化國企改革指導(dǎo)意見。
　　據(jù)了解，重慶國企改革思路包括：組建若干家國有資本運營公司，下屬二、三級企業(yè)將加快推進資產(chǎn)證券化進程；全面退出競爭性行業(yè)，實行股權(quán)多元化經(jīng)營；探索國企人事任免及股權(quán)激勵機制等。受此消息提振，昨日重慶港九、中房地產(chǎn)、渝開發(fā)、渝三峽、重慶鋼鐵等重慶國企改革概念股均出現(xiàn)了不同程度的上漲，尤其是重慶本地地產(chǎn)股更借此暫時擺脫了近來跌跌不休的態(tài)勢。
　　目前，國有企業(yè)已成為重慶經(jīng)濟社會的中流砥柱。與2003年市國資委成立時相比，44戶市屬國有重點企業(yè)現(xiàn)在的資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)、利潤總額已分別增長了11倍、8倍、12倍。重慶國資初步形成了適應(yīng)重慶經(jīng)濟社會發(fā)展的工業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、地方金融、商貿(mào)物流、生產(chǎn)服務(wù)等五大板塊。
　　有分析人士指出，從政策變動的角度看，國企改革概念重新吸引市場目光的契機或許正在醞釀中。
 
　　機構(gòu)看好國企改革主題
　　在十八屆三中全會決議全文正式公布之后，資本市場圍繞國企改革的討論就未停止過，主流機構(gòu)更是不斷發(fā)表研報表示中期看多國企改革主題。
　　申銀萬國證券發(fā)表研報指出，新一輪國資國企改革大幕即將打開，新一輪國資國企改革是三中全會的重要議題，改革有望進一步釋放制度紅利、提升經(jīng)濟效率、緩解地方財政壓力，對資本市場來說，將有助于提升相關(guān)行業(yè)、公司業(yè)績與估值，并帶來新的投資機會。其中，受益于新一輪“國資國企改革”的投資思路主要有四條：其一，實力較強、資源豐富的國企有望向“淡馬錫模式”轉(zhuǎn)變，成為國資流動與整合的平臺；其二，部分國企有望通過改革改善經(jīng)營效率，釋放業(yè)績，提升市場估值；其三，伴隨國資有序流動，部分行業(yè)“國退民進”，民營企業(yè)有望在更加“市場化”的環(huán)境中勝出；其四，進入原先國有壟斷領(lǐng)域的民營企業(yè)將擴大投資，上游行業(yè)有望受益。
　　海通證券則發(fā)表研報指出，各地國資情況差異非常大，改革方案需區(qū)別對待。從國資的地域分布來看，上海、廣東、山東、江蘇、安徽、浙江等經(jīng)濟較發(fā)達區(qū)域上市公司資源較為顯著，同時整體資產(chǎn)質(zhì)量較好。而不同區(qū)域的國資，資產(chǎn)的分布狀況也各不相同，如上海資產(chǎn)主要集中在汽車、建筑、房地產(chǎn)、電力設(shè)備、商貿(mào)零售行業(yè)，山東資產(chǎn)主要集中在煤炭、汽車、鋼鐵、基礎(chǔ)化工，而江蘇省資產(chǎn)集中在房地產(chǎn)、機械、交通運輸、食品飲料、汽車等行業(yè)中。
　　平安證券*7發(fā)表的研報認為，在可能的國企改革熱潮中，更建議關(guān)注國有企業(yè)分布優(yōu)勢地區(qū)的優(yōu)質(zhì)公司。區(qū)域角度，建議圍繞上海、廣東、山東、江蘇、安徽等國企質(zhì)量相對較好的地區(qū)挖掘投資機會；行業(yè)角度，建議圍繞汽車、家電、醫(yī)藥、文化等消費類的競爭性行業(yè)篩選投資標的。而對于那些夾雜于國企改革投資主題中的公共類和平臺類企業(yè)，則建議相對謹慎。公共類企業(yè)如果改革得當，還有一定可能成為未來的現(xiàn)金流品種；而那些平臺類企業(yè)則只可能成為甩包袱的集中地。另外，即使在競爭性行業(yè)中，對那些國企質(zhì)量欠佳的內(nèi)地省市和經(jīng)營環(huán)境不好的過剩性領(lǐng)域也需要抱有足夠的警惕。
 
　　重慶“國改”或促相關(guān)概念股企穩(wěn)
　　近來，市場跌跌不休，其中國企改革概念更是出現(xiàn)了斷崖式的下挫。不過，昨日以重慶港九、重慶百貨、渝開發(fā)等重慶國企改革概念股卻出現(xiàn)逆市上漲。分析人士表示，重慶國企改革概念股的弱市受寵，或意味著資金正逐步恢復(fù)對國企改革主題的關(guān)注，投資者可逢低適當關(guān)注。
　　分析人士表示，自2013年12月以來，市場情緒逐漸從改革的熱烈憧憬中回復(fù)至穩(wěn)定狀態(tài)，此前因改革預(yù)期明顯走強的國企改革概念股也出現(xiàn)了明顯的獲利回吐壓力。不過值得注意的是，在本輪市場調(diào)整初期，不少國企改革概念股都一度比較抗跌，這至少說明在預(yù)期上資金仍然看好這一題材的中期前景。分析人士認為，一旦有利契機再度形成，不排除國企改革概念股重新回歸強勢格局。
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