以下為高頓網(wǎng)校小編在2014年10月13日早上9點45分為大家編寫的*7財經(jīng)熱點的文章:私人銀行即將試運行“全權(quán)委托”
  全權(quán)委托資產(chǎn)管理這一在國外盛行多年的私人銀行業(yè)務(wù)如今開始在國內(nèi)悄然興起。
  “選擇全權(quán)委托的客戶就是把資產(chǎn)委托并授權(quán)給招行,招行的客戶經(jīng)理在跟客戶進行了充分的溝通,了解其投資偏好以及風險屬性后,投資團隊為其提供個性化的投資策略。”招行私人銀行總經(jīng)理王菁在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示,全權(quán)委托業(yè)務(wù)已向監(jiān)管部門做過溝通和匯報,監(jiān)管也積極鼓勵去嘗試和創(chuàng)新,但明確銀行自身管理制度、風險控制要跟上。
  不過,在國內(nèi),受制于私人銀行業(yè)務(wù)起步較晚和監(jiān)管限制等其他因素,前幾年全權(quán)委托業(yè)務(wù)一直沒有實質(zhì)性的進展。
  交易不需客戶逐筆確認
  所謂全權(quán)委托,是指客戶基于對私人銀行的信任,將一筆資產(chǎn)委托給私人銀行,由后者全權(quán)幫助客戶進行資產(chǎn)配置。也就是說,當客戶全權(quán)委托私人銀行打理其資產(chǎn)后,私人銀行將不再需要逐筆向客戶核實交易細節(jié)。
  “比如原來要建議客戶買一個對沖基金,需要獲得客戶的同意,而現(xiàn)在全權(quán)委托之后,中間交易的時候就不需要向客戶確認,包括換倉、更換交易品種等也不需要和客戶去商榷,完全授權(quán)給投資顧問來決定。”王菁解釋說。
  與目前很多銀行和理財機構(gòu)推出發(fā)行類資金池產(chǎn)品不同,全權(quán)委托是進行一對一地資產(chǎn)管理。“資金池產(chǎn)品本身的量很大,一家銀行可能就有幾千億的規(guī)模;資產(chǎn)池里面的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜,有非標資產(chǎn)、普通客戶的資產(chǎn),也有高端客戶的資產(chǎn)。”某國內(nèi)私人銀行內(nèi)部人士告訴記者。
  在此過程中,私人銀行如何控制風險呢?
  “在這個業(yè)務(wù)中,我們會控制風險敞口,會對客戶的資產(chǎn)投資區(qū)間做一些限制,如固定收益類投資占比多少,權(quán)益類資產(chǎn)投資占比多少,另類投資占多少,組合投資策略時不能突破這個比例限制。”王菁表示。
  上述私人銀行內(nèi)部人士告訴記者,全權(quán)委托可以有很多種形式,根據(jù)客戶不同的訴求和銀行達成協(xié)議。該人士表示,“如果只有收益方面的需求,則可以和銀行談保證一定的收益,發(fā)生虧損是否終止也可以寫在協(xié)議里。”
  不過,王菁認為,全權(quán)委托并不意味著私人銀行把客戶的資產(chǎn)拿過來就保證多少的收益,而在于精準理解客戶的風險偏好和投資目標,為其提供專業(yè)和定制化的金融服務(wù)。
  在王菁看來,銀行與客戶的利益是一致的,這體現(xiàn)在全權(quán)委托業(yè)務(wù)的收費方式上。“如果沒有幫助客戶實現(xiàn)定存收益以上的收益,就不會對客戶收取傭金,只有超過了才會收費,因此為了自己盈利,銀行也會努力去做。”
  需借助信托公司等通道
  在西方,全權(quán)委托資產(chǎn)管理是*2個性化投資價值的業(yè)務(wù),也是盛行于歐美國家資產(chǎn)管理上的主流模式,目前境外市場超過一半以上的私人銀行客戶都選擇全權(quán)委托服務(wù)模式。而在國內(nèi)為何一直沒有得到推廣呢?
  上述兩位銀行人士坦言,這主要是受制于私人銀行業(yè)務(wù)起步較晚和監(jiān)管限制等因素。由于我國金融業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營,私人銀行的產(chǎn)品多局限于商業(yè)銀行傳統(tǒng)的貨幣市場、債券市場和外匯市場相關(guān)領(lǐng)域,而具有顯著私人銀行高收益特色的投資產(chǎn)品多須借助信托、證券和PE等機構(gòu)。因此,目前國內(nèi)的全權(quán)委托業(yè)務(wù)與國外仍有本質(zhì)上的差異。
  “在國外,金融業(yè)是混業(yè)經(jīng)營,銀行可以有多種牌照,可以直接將客戶資產(chǎn)進行不同種類的配置。”上述私人銀行內(nèi)部人士告訴記者,“目前,國內(nèi)出現(xiàn)的私人銀行全權(quán)委托業(yè)務(wù)應(yīng)該也只是通過合作的信托公司等去做,將信托公司作為通道,相當于是客戶的錢給了信托公司,但是受益權(quán)是客戶的。”
  該人士表示,我國金融法律所確立的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的法律制度,不僅限制了私人銀行業(yè)務(wù)向其他市場的交叉和延伸,限制了私人銀行業(yè)務(wù)提供投資產(chǎn)品組合的品種,也削弱了產(chǎn)品組合的回報率和吸引力,難以獲得高端客戶的青睞。
  不過,從起步到發(fā)展,私人銀行經(jīng)歷了“賣產(chǎn)品”到“賣組合”的轉(zhuǎn)變,再到逐漸興起的全權(quán)委托資產(chǎn)管理模式,這個趨勢毋庸置疑。
  王菁表示,“境外這種模式已運行上百年的歷史,很成熟了,如果我們不做,客戶去境外做,這并不利于國內(nèi)市場的發(fā)展。”
  本文來源:每日經(jīng)濟新聞

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