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股基積重難返債基面臨大量贖回

高頓網(wǎng)校2014-09-24 11:15moss

　　海富通基金遭遇“股債雙殺”

　　2014年對于海富通基金來說絕對稱得上“多事之秋”，基金經(jīng)理、投資總監(jiān)接連離職，“老鼠倉”窩案坐實(shí)，股基業(yè)績盡墨……

　　但利空仍未出盡。9月1日，公司旗下分級債基海富通穩(wěn)進(jìn)在三年封閉期后轉(zhuǎn)型為LOF基金，將于9月16日開放申購贖回。有資深業(yè)內(nèi)人士對大眾證券報和財信網(wǎng)記者指出，在當(dāng)前的市場環(huán)境和背景下，該基金恐將遭遇大量贖回。

　　股基早已積重難返，債基若再遭大量贖回，海富通這家券商系的老牌基金公司還能走多遠(yuǎn)呢？

　　債基封轉(zhuǎn)開恐遭大量贖回

　　“下周二等我贖回了海富通再加倉，現(xiàn)在股市行情這么好，可不能錯過了。”在本報的讀者交流群里，一王姓投資者如是說。他這里所指的就是不久前封轉(zhuǎn)開的海富通穩(wěn)進(jìn)增利。

　　據(jù)悉，該基金原為分級債基（代碼150044、150045），9月1日在封閉三年后剛轉(zhuǎn) 型為 LOF基金（162308）。11日，公司發(fā)布公告稱將于9月16日開放該基金日常的申購、贖回和轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，同日在深交所上市交易。

　　“贖回量估計不會小。”國內(nèi)一知名券商基金研究員L女士昨日對記者說，“前陣子半年定期開放的債基都被贖回很多，我看到有從10億直接下降到2億。更不要說這種封閉三年才開放的。”

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年債基規(guī)模縮水嚴(yán)重。全部債基遭遇凈贖回逾700億份，其中二季度遭遇凈贖回351.6億份，是當(dāng)季被贖回份額最多的一類基金品種。其中，定期開放型債基申購額為17億元，贖回額卻高達(dá)262億元。

　　“主要是投資人大多有落袋為安的需求，特別是個人投資者，這種需求更加強(qiáng)烈，一旦封轉(zhuǎn)開，都希望盡快兌現(xiàn)盈利。”L女士進(jìn)一步說到，“這會直接影響到基金公司的盈利。”數(shù)據(jù)顯示，今年上半年該債基為公司貢獻(xiàn)利潤總額1072.82萬元。

　　“去年下半年都虧死了，眼看著今年上半年好不容易賺了點(diǎn)，現(xiàn)在不走難道等后面再跌回去啊？”小劉的觀點(diǎn)在投資者中頗具代表性。

　　采訪中，多位資深業(yè)內(nèi)人士也表示認(rèn)可這一觀點(diǎn)。“畢竟從歷年的債基收益率來看，一般也就在8%-10%，現(xiàn)在很多債基都已經(jīng)達(dá)到，不少甚至超過了這個水平，后面再有很好表現(xiàn)的可能性不大。”

　　記者注意到，即便是基金公司自己似乎也對未來的債券市場并不看好。海富通穩(wěn)進(jìn)增利的基金經(jīng)理邵佳民就在半年報中指出，“2014年下半年，尤其是第三季度，債券市場需要保持一定的謹(jǐn)慎。”

　　股基排名后1/3積重難返

　　如果說債基的贖回是市場環(huán)境使然，那么股基的大規(guī)模贖回，基金經(jīng)理絕對難辭其咎。

　　海富通基金日前披露的半年報顯示，旗下11只主動偏股型基金二季度幾乎全部遭到大規(guī)模凈贖回（僅海富通中小盤幸免于難）。其中，由公司原投資總監(jiān)陳洪執(zhí)掌的海富通精選(519011，基金吧)凈贖回份額最多，高達(dá)5.36億份。凈贖回份額在億份以上的基金有6只，除海富通精選外，還有海富通國策導(dǎo)向、海富通內(nèi)需熱點(diǎn)、海富通收益增長(519003，基金吧)、海富通股票(519005，基金吧)和海富通風(fēng)格優(yōu)勢(519013，基金吧)，10只基金合計凈贖回份額達(dá)15.86億份。

　　如此大規(guī)模的贖回量除業(yè)績因素外，更重要的是公司“鼠窩”事件的坐實(shí)也讓投資者信心掃地。

　　7月4日，證監(jiān)會通報稱，海富通基金旗下蔣征、陳紹勝、牟永寧、程崠和黃春雨5名原任或時任基金經(jīng)理涉嫌利用未公開信息交易，案件已由公安部門進(jìn)一步偵辦。

　　“要是業(yè)績真能做的好，搞老鼠倉也就罷了。”小郭的話代表了相當(dāng)一部分投資者的看法。可公司旗下基金業(yè)績?nèi)绾文兀?/div>

　　數(shù)據(jù)顯示，近三年公司旗下13只偏股型基金的收益僅1只為正，其余全部為負(fù)。今年上半年海富通旗下偏股型基金的同類排名全部在后1/3位置，只有2只收益勉強(qiáng)為正，且漲幅均不足1%，其余15只基金均為負(fù)收益，海富通強(qiáng)化回報(519007，基金吧)跌幅*5，高達(dá)10.23%，在全部1863只同類基金中排名第1828位。

　　“2007年，1.017元買入，現(xiàn)在只有0.65元了?；谒懒?！”七年來，買入海富通強(qiáng)化回報的小郭非但顆粒無收，還倒貼進(jìn)去3萬多。截至昨日的數(shù)據(jù)顯示，海富通強(qiáng)化回報的*7凈值是0.65元，也就是說小郭每股足足虧損了36%。

　　數(shù)據(jù)顯示，海富通基金全部11只主動偏股型基金中僅2只稍有盈利，上半年合計虧損達(dá)到5.27億元。投資者競相出逃，加上旗下基金業(yè)績一蹶不振，公司虧損也就在情理之中了。