隨著京東、聚美、阿里等中國優(yōu)質(zhì)企業(yè)的赴美上市，許多投資者開始關(guān)注如何分享這些國內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)所帶來的資本利好，其實(shí)中國海外基金便是一個(gè)很好參與的途徑。這些由國內(nèi)投資團(tuán)隊(duì)在海外(包括香港)運(yùn)作的對沖基金產(chǎn)品，除了能在香港甚至全球市場進(jìn)行投資外，還可涉及多種衍生品、外匯等。
　　目前我國的海外基金主要投資于在海外或中國香港上市的具有中國概念的公司，比如今年在美國上市的京東、聚美、阿里巴巴[微博]等中國優(yōu)質(zhì)企業(yè)。之所以選擇投資在海外上市的中國企業(yè)，一方面是因?yàn)樗侥脊颈旧韺χ袊鴥?nèi)地企業(yè)更為熟悉，另一方面是因?yàn)檫@些中國海外基金在向境外投資者募集資金時(shí)可以打“中國概念”的營銷牌。比如PinPoint China Fund主要投資大中華地區(qū)具有高成長性、高內(nèi)在價(jià)值的大市值上市公司。淡水泉中國機(jī)會也主要投資于A股、B股、H股，以及在世界任何證券交易所上市的中國公司，并運(yùn)用海外市場的金融衍生工具進(jìn)行對沖。
　　37只中國海外基金僅4只累計(jì)收益率為負(fù)
　　目前具有公開業(yè)績數(shù)據(jù)的中國海外基金共有37只，包括PinPoint China Fund、赤子之心價(jià)值投資、淡水泉中國機(jī)會、睿信中國成長、理成大中華區(qū)轉(zhuǎn)子成長基金等。好買基金數(shù)據(jù)顯示，這37只基金成立以來，有33只收益率為正，占比高達(dá)89%。其中PinPoint China Fund自2005年5月成立以來，累計(jì)收益率已達(dá)到650.80%；赤子之心價(jià)值投資自2003年1月成立以來，取得了921.48%的收益率；曉陽成長基金自2005年5月成立以來，累計(jì)收益率為333.38%。
　　但也有部分中國海外基金成立以來業(yè)績并不太好，比如金頂全球自2013年5月成立以來，累計(jì)為投資者賺得的回報(bào)僅為1.44%，而英明絕對回報(bào)自2011年5月成立以來，累計(jì)收益率為-13.24%。
　　赤子之心價(jià)值投資 國內(nèi)*9只海外基金
　　中國海外基金起步于2003年，有著國內(nèi)“私募教父”之稱的趙丹陽一手創(chuàng)立了國內(nèi)*9只投資于中國概念股的中國海外基金——赤子之心價(jià)值投資。
　　趙丹陽一直遵循價(jià)值投資理念，注重對公司的投資，只購買價(jià)格與價(jià)值嚴(yán)重錯(cuò)配的標(biāo)的，投資方式是以長期持有公司為主。由于宏觀經(jīng)濟(jì)和匯率等外部原因，市場會上下起伏波動(dòng)，這個(gè)波動(dòng)通常是無法掌控的，但只要是看好的、認(rèn)為發(fā)展前景可持續(xù)的公司，赤子之心會選擇長期等待。
　　比如，2004年2月赤子之心在A股市場買入貴州茅臺(157.51, -3.34, -2.08%)，當(dāng)時(shí)沒有人認(rèn)為茅臺是好公司，茅臺的股票在當(dāng)時(shí)也是不停下跌。但是赤子之心持有茅臺至2011年，為投資者賺取了25倍的收益。正是因?yàn)閳?jiān)持這種價(jià)值投資的理念，趙丹陽在投資時(shí)杜絕“羊群效應(yīng)”，堅(jiān)持基本面研究。另外，赤子之心非常注重對個(gè)股的研究，趙丹陽把大部分時(shí)間花在調(diào)研上市公司上，上市公司真實(shí)的營運(yùn)狀況、現(xiàn)金流和資本回報(bào)率是其關(guān)注的三大重點(diǎn)。
　　赤子之心價(jià)值投資自2003年1月成立以來，已取得了921.48%的收益率；赤子之心自然選擇自2009年成立以來，累計(jì)收益為82.17%。
　　理成大中華轉(zhuǎn)子成長基金 堅(jiān)持成長性和價(jià)值投資
　　理成投資2011年開始進(jìn)行海外投資，旗下海外基金大中華轉(zhuǎn)子成長專注投資那些在香港、美國、新加坡等海外上市的中國公司。該基金自2011年8月成立，根據(jù)6月30日*7公布的凈值來看，累計(jì)收益率為30.46%，遠(yuǎn)超同類19.05%的平均收益率。值得注意的是，該基金今年以來業(yè)績表現(xiàn)并不盡如人意，截至6月30日，理成大中華轉(zhuǎn)子成長基金收益率為-10.68%。
　　基金經(jīng)理程義全[微博]在投資方面的優(yōu)勢主要在于多年看企業(yè)的經(jīng)歷練就了其精選個(gè)股的“火眼金睛”。在挑選投資標(biāo)的時(shí)，主要從公司的基本面出發(fā)，進(jìn)行基于成長性的長期價(jià)值投資，并尋找不同市場間的價(jià)值錯(cuò)估機(jī)會。選擇股票兼顧成長和價(jià)值，同時(shí)考慮國際環(huán)境的變化和中國的實(shí)際情況，自上而下和自下而上相結(jié)合。
　　另外，理成比較偏好具有核心競爭力的公司，購買任何一只股票，都要搞清楚該公司的商業(yè)模式，把其看作是對該公司部分業(yè)務(wù)的購買，而不是僅僅購買一張股權(quán)證。同時(shí)，理成大中華轉(zhuǎn)子成長還注重對國外衍生品工具充分利用，以實(shí)現(xiàn)對沖和擴(kuò)大資金利用效率。
　　對于高端投資者而言，中國海外基金有著很好的資產(chǎn)配置的作用，在避免A股市場風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，能夠?yàn)橥顿Y者帶來不錯(cuò)的收益，可以作為投資者實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置的選擇途徑之一。

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