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江蘇廣電旗下的影視公司——幸福藍海即將登陸創(chuàng)業(yè)板，在招股書里，人們發(fā)現(xiàn)了演員吳秀波和編劇鄒靜之的名字。
作為一家國有的影視文化公司，在上市前引入自然人股東，這一做法此前并無先例。吸收吳秀波和鄒靜之入股，是出于怎樣的考慮，二人的入股程序、入股成本如何，亦成為輿論關注的焦點。
按幸福藍海的發(fā)行量和募資額估算，吳秀波持有的股票價值約6617萬元，2011年入股時支付的成本為4504萬元，由于其中4000萬元均來自股權質(zhì)押，若這些股票能上市交易，將產(chǎn)生約2200多萬元的利息，這樣算下來，吳秀波的投資成本并不低。
國有影視公司吸引明星入股并無先例
幸福藍海的主營業(yè)務源自江蘇省廣播電視集團有限公司(以下簡稱“江蘇廣電”)的電視劇生產(chǎn)單元，幾經(jīng)改制之后，幸福藍海至今仍是江蘇廣電的控股子公司，實際控制人是江蘇省人民政府。
在國有的影視文化類公司中，上市前就允許個人入股的情況此前并無先例。已在香港上市的保利文化，上市前的股東僅有央企保利集團一家；目前正在排隊IPO的上影股份，僅有的兩個股東上影集團和上海精文投資，也均是國有企業(yè)。
而幸福藍海的股東名單上，不僅有控股股東江蘇廣電，還有廣電創(chuàng)投、力天融金、紫金文化等PE公司，最引人注目的要數(shù)兩位明星——吳秀波和鄒靜之。
吳秀波生于1968年，畢業(yè)于中央戲劇學院表演系，去年他和湯唯主演的《北京遇上西雅圖》以超5億的票房位列年度票房第8名，吳秀波還曾出演《黎明之前》、《請你原諒我》、《心術》等熱播電視劇作品。
鄒靜之是知名編劇，《康熙微服私訪記》、《鐵齒銅牙紀曉嵐》等電視劇、《千里走單騎》等電影均出自他的手中。
2011年，幸福藍海進行了股改，并在年底進行了增資擴股，吳秀波、鄒靜之，以及多家PE均在此次增資擴股中獲得了入股機會。
招股書顯示，吳秀波手中持有約466萬股，占幸福藍海發(fā)行前總股本的2%。根據(jù)此次IPO計劃，幸福藍海擬發(fā)行7763萬股，募集資金11億元，這樣算來，每股價格約為14.2元。
按這個價格折算，吳秀波的股份目前價值6617.2萬元。鄒靜之持有約93萬股，價值約1320.6萬元。
在入股的同時，2011年，吳秀波與幸福藍海簽署了《簽約制作人合作協(xié)議》。協(xié)議約定：由吳秀波擔任幸福藍海的簽約制作人，要在3年的合作期內(nèi)為幸福藍海策劃、制作電視劇。同時，吳秀波還要在合作期內(nèi)為公司拓展多種合作模式的藝人資源。
類似的，鄒靜之則成為幸福藍海的簽約編劇，將在3年的合作期內(nèi)優(yōu)先為公司策劃、編寫優(yōu)質(zhì)的影視劇劇本，積極為公司拓展劇本資源。
吳秀波、鄒靜之入股成本不低
幸福藍海的招股書甫一公布，吳秀波入股的消息就進入了媒體視野，不少媒體稱吳秀波有望成為億萬富翁。
新京報記者計算發(fā)現(xiàn)，相比一些明星入股民營影視公司而言，吳秀波此次入股成本不低。
招股書顯示，吳秀波以人民幣4503.84萬元認購公司股份，其中503.84萬元為自有資金、4000.00萬元為借款，這筆價款恰恰是用吳秀波持有的股份質(zhì)押而來。
將擬購買的股票先質(zhì)押出去，借來錢再作為入股的成本，這一手段看似“空手套白狼”，但事實上，這是上市公司并購當中常見的手法。此前馬云、史玉柱入股華數(shù)傳媒，資金來源也同樣是以擬購買的華數(shù)傳媒股票作為抵押。
值得注意的是，吳秀波的這次股權質(zhì)押，涉及金額大，質(zhì)押時間長，這意味著將產(chǎn)生不菲的利息，從而抬高了吳秀波的入股成本。
招股書顯示，2011年11月29日，吳秀波將其持有的幸福藍海2.00%的股份質(zhì)押給南京業(yè)圖商貿(mào)有限公司，并獲得4000萬元貸款。該股份質(zhì)押已于2012年1月17日在江蘇省工商行政管理局辦理了質(zhì)押登記手續(xù)。南京業(yè)圖商貿(mào)有限公司于2011年11月18日成立，注冊資本5000萬元，股東為濟南百亞商貿(mào)有限公司與自然人鄭昕雨。
新京報記者從業(yè)內(nèi)相關人士處了解到，股權質(zhì)押的年利率一般在8%到9%，即便按照8%來計算，4000萬貸款一年就將產(chǎn)生320萬元的利息。吳秀波2011年進行的股權質(zhì)押，他持有的這部分股權在公司上市后，還有3年的鎖定期，如果幸福藍海在今年順利上市，吳秀波最早要到2017年才能將股票賣出套現(xiàn)。
這樣算來，從2011年到2017年，股權質(zhì)押產(chǎn)生的利息就達1920萬元，連本帶息為5920萬元，再加上當初入股時吳秀波自掏腰包的504萬元，整體入股成本將達到6424萬元。
如今，在證監(jiān)會排隊IPO的企業(yè)已達400多家，而今年年內(nèi)僅有100家企業(yè)有望成功上市，如果幸福藍海等到明年才能上市，吳秀波的股權質(zhì)押利息又要多出320萬元，入股成本將達6744萬元。
相比之下，此前一些明星入股民營的影視公司，入股成本要低得多。2011年，周立波出資446萬元，便獲得能量影視200萬股，按募資金額折算，這部分股票價值約2200萬元。
鄒靜之還持有華策影視股票
在文化傳媒行業(yè)，藝人尤其是明星往往成為公司重要的競爭力來源。在一些民營的影視公司，給知名藝人、導演股份已成為業(yè)內(nèi)普遍的現(xiàn)象。而一些國有的影視劇制作單位，由于機制體制的障礙，難以提供靈活的薪酬和股權激勵，曾導致團隊大量流失。
吳秀波、鄒靜之入股幸福藍海，無疑是國內(nèi)文化傳媒行業(yè)的一次嘗試。然而，這些股份該如何定價，權利義務該如何界定？如何防止國有資產(chǎn)流失？也成為一個值得討論的問題。
招股書稱，2011年，為了滿足業(yè)務發(fā)展的資金要求，公司決定增資擴股，在對公司資產(chǎn)進行審計評估后，邀請多家投資機構就此次增資公開競價，最后確定了13家戰(zhàn)略投資者。
這一事項不僅在董事會和股東大會上獲得了通過，還獲得了江蘇省財政廳的首肯。2011年12月，江蘇省財政廳專文批復，同意幸福藍海引進戰(zhàn)略投資者。這些戰(zhàn)略投資者的入股價格均為9.67元/股，吳秀波、鄒靜之二人均在此行列中。
給明星股票，是否能換來這些明星的回報呢？
新京報記者注意到，鄒靜之在持有幸福藍海的同時，還持有中國*5的民營電視劇制作公司——華策影視的股票117.38萬股，在華策影視占股0.2027%。華策影視的招股書還顯示，鄒靜之與華策影視公司存在“無期限”合同。
對此，幸福藍海的董秘辦工作人員表示，吳秀波和鄒靜之是公司股東，與公司保持著良好的合作，鄒靜之與華策影視的情況，公司并不清楚，一切信息以招股書為準。
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