零風(fēng)險(xiǎn)只是個(gè)神話(huà) 為你拆解票據(jù)寶9.8%收益之緣由

　　保本，9.8%的年化收益，1元起投，銀行承兌，近零風(fēng)險(xiǎn)……這些關(guān)鍵詞組合在一起，在屌絲心中，它就是理財(cái)市場(chǎng)上的擎天柱，就是世界杯冠軍！如此“逆天”的理財(cái)產(chǎn)品，又傍上新浪旗下的“微財(cái)富”，自然一搶而空。6月份以來(lái)，一種名為“票據(jù)寶”的產(chǎn)品開(kāi)始在各大互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)賣(mài)力吆喝，該產(chǎn)品僅以銀行承兌匯票作為投資標(biāo)的，且期限均在半年以?xún)?nèi)，“無(wú)門(mén)檻、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、高收益”是此類(lèi)產(chǎn)品宣傳資料中的共同賣(mài)點(diǎn)。面對(duì)如此誘惑，連一向謹(jǐn)慎的南都君都怦然心動(dòng)。然而，在著手一番調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，無(wú)論新浪旗下的“微財(cái)富”、“中國(guó)票據(jù)網(wǎng)”、“金融一網(wǎng)”等，這些票據(jù)理財(cái)其實(shí)只有一個(gè)出口，就是一家6月3日才成立的“票據(jù)寶”公司。由于多個(gè)疑點(diǎn)無(wú)法解釋?zhuān)隙季龥Q定不出手投資。

　　大約世界杯開(kāi)幕的前后，一些互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺(tái)和論壇里，以及各大媒體的理財(cái)版，突然涌現(xiàn)出一批介紹“票據(jù)理財(cái)”的帖子。這些帖子的作者，把“票據(jù)理財(cái)”描繪成繼“寶寶理財(cái)”之后，又一互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新產(chǎn)品。而這些“票據(jù)理財(cái)”也有著極為一致的標(biāo)識(shí)：以銀行承兌匯票作為投資標(biāo)的；預(yù)期年化收益率普遍高于銀行理財(cái)產(chǎn)品，*6甚至接近10%；期限普遍較短，最長(zhǎng)不超過(guò)半年；產(chǎn)品宣傳強(qiáng)調(diào)銀行無(wú)條件承兌本息，投資風(fēng)險(xiǎn)極低，近零風(fēng)險(xiǎn)。此外，此類(lèi)產(chǎn)品對(duì)投資門(mén)檻的要求也極低，最低1元即可認(rèn)購(gòu)。認(rèn)購(gòu)銀行理財(cái)產(chǎn)品最低5萬(wàn)元起步，相較之下，瞄準(zhǔn)了5萬(wàn)元以下海量客戶(hù)的票據(jù)理財(cái)可謂專(zhuān)為“屌絲”設(shè)計(jì)，但其宣傳的收益率卻又比那些投資門(mén)檻動(dòng)輒100萬(wàn)元以上的私人理財(cái)、貴賓理財(cái)還要誘人，看似高大上，實(shí)則無(wú)比契合屌絲們“沒(méi)錢(qián)也要高回報(bào)”的心理。

　　南都君按照這些文章的介紹，嘗試著進(jìn)入了部分發(fā)售“票據(jù)理財(cái)”的網(wǎng)站，包括了新浪旗下的“微財(cái)富”及“中國(guó)票據(jù)網(wǎng)”、“金融一網(wǎng)”等，而南都記者調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，這些網(wǎng)站其實(shí)都是一家人，都共同指向了一家6月3日才成立的“票據(jù)寶”公司。

　　7月4日，世界杯1/4決賽開(kāi)戰(zhàn)前夕，南都君在新浪旗下“微財(cái)富”理財(cái)平臺(tái)上看到這樣一則廣告，其收益率之高令人瞠目結(jié)舌。

　　根據(jù)該廣告宣傳：票據(jù)寶14011產(chǎn)品收益率與當(dāng)晚巴西對(duì)哥倫比亞的賽果掛鉤；如果當(dāng)晚巴西隊(duì)獲勝，則該期產(chǎn)品的投資人除了可以獲得6.6%的基本收益外，還可以獲得因巴西隊(duì)獲勝而帶來(lái)的2.2%的收益補(bǔ)貼；即便猜錯(cuò)比賽結(jié)果，投資者仍可獲得6 .6%的收益率回報(bào)。將理財(cái)產(chǎn)品收益率與一場(chǎng)世界杯足球賽的結(jié)果掛鉤，在國(guó)內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)上恐怕還是*9個(gè)。

　　南都君隨后通過(guò)新浪微財(cái)富的客服人員了解到，這款產(chǎn)品是他們與“票據(jù)寶”的專(zhuān)業(yè)票據(jù)理財(cái)平臺(tái)合作推出的促銷(xiāo)活動(dòng)，共有3個(gè)產(chǎn)品發(fā)售。其中微財(cái)富平臺(tái)率先發(fā)售的期限106天，總額101萬(wàn)元的全民共享專(zhuān)場(chǎng)票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品，更可以獲得“8%+1.8%收益補(bǔ)貼”的超高收益。

　　如此窩心的產(chǎn)品設(shè)計(jì)自然引來(lái)大批球迷投資者的追捧。南都君統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上述期限154天，項(xiàng)目總額48 .5萬(wàn)元，收益率掛鉤世界杯賽果的票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品，自當(dāng)晚11時(shí)10分正式推出，不到2分鐘時(shí)間即告售罄，其間共有116名投資者搶購(gòu)成功，其中投資金額*6為5000元，最低僅1元。而9.8%超高收益率的產(chǎn)品，在227位投資者的搶購(gòu)下，同樣在不到2分鐘時(shí)間內(nèi)銷(xiāo)售一空。來(lái)自該平臺(tái)的消息稱(chēng)，當(dāng)天單期募集產(chǎn)品的最快紀(jì)錄是18秒，而30秒300萬(wàn)，1分鐘超500萬(wàn)的吸金能力，只能用“瘋狂”來(lái)形容了。

　　微財(cái)富客服還介紹，此次活動(dòng)是微財(cái)富和票據(jù)寶的首次合作，“票據(jù)寶”負(fù)責(zé)產(chǎn)品的研發(fā)和運(yùn)作，而“微財(cái)富”則負(fù)責(zé)產(chǎn)品在其平臺(tái)上的上架和運(yùn)營(yíng)。

　　頻頻秒殺的高收益理財(cái)產(chǎn)品，以南都君的運(yùn)氣自然是搶不到的。不過(guò)南都君確有時(shí)間好好研究一下，什么是票據(jù)理財(cái)，為什么收益這么高，如何做到無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，跟世界杯和巴西隊(duì)又有什么關(guān)系。

　　南都君為此拜訪了度娘。度娘說(shuō)，票據(jù)寶是由深圳市票據(jù)寶金融服務(wù)有限公司創(chuàng)立的票據(jù)理財(cái)平臺(tái)，是一家致力于銀行承兌匯票質(zhì)押交易的網(wǎng)絡(luò)公司，總部位于深圳。

　　度娘還說(shuō)，“票據(jù)寶”的第三方理財(cái)資金托管平臺(tái)是國(guó)付寶，而國(guó)付寶是國(guó)家認(rèn)證的電子支付、第三方支付平臺(tái)。國(guó)付寶為“票據(jù)寶”理財(cái)提供第三方資金托管，全程監(jiān)控投資者的資金流向，全面保障投資者資金安全。

　　針對(duì)票據(jù)理財(cái)?shù)陌踩?，度娘上顯示“票據(jù)寶和銀行簽訂托管協(xié)議，將平臺(tái)上所有涉及的票據(jù)都保管在該銀行”；而針對(duì)票據(jù)理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)控制，度娘給出的解釋是：根據(jù)《票據(jù)法》相關(guān)規(guī)定，商業(yè)匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在指定日期無(wú)條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。在票據(jù)寶理財(cái)模式中，該票據(jù)是銀行承兌匯票，所以根據(jù)該條文規(guī)定，由銀行無(wú)條件兌付。票據(jù)到期后，銀行將按照票據(jù)金額無(wú)條件支付給該票據(jù)的所有人。

　　最后，度娘偷偷告訴南都君，“票據(jù)寶”上線(xiàn)的時(shí)間是今年6月16日，地點(diǎn)在深圳。南都君特意爬上票據(jù)寶網(wǎng)站，在其公司簡(jiǎn)介中有這么一段：票據(jù)寶是中國(guó)票據(jù)網(wǎng)和金融一網(wǎng)為企業(yè)及個(gè)人用戶(hù)打造的一個(gè)票據(jù)融資、票據(jù)理財(cái)?shù)姆?wù)網(wǎng)站。而其公布的營(yíng)業(yè)執(zhí)照寫(xiě)明，票據(jù)寶成立時(shí)間為2014年6月3日，法人代表為李華軍。南都君在跟票據(jù)寶的客服先生的通話(huà)中，該客服人員反復(fù)強(qiáng)調(diào)了產(chǎn)品不僅保本，而且絕對(duì)保證收益，而新浪“微財(cái)富”的產(chǎn)品介紹頁(yè)面也寫(xiě)明本息保證。但是南都君在票據(jù)寶的正式產(chǎn)品介紹中，只找到了關(guān)于銀行兌付票據(jù)本金的表述，對(duì)于保證收益的條款卻根本找不到。

　　票據(jù)寶是中國(guó)票據(jù)網(wǎng)創(chuàng)設(shè)的，那么這個(gè)“中字頭”的中國(guó)票據(jù)網(wǎng)又是什么來(lái)歷呢？按照度娘的指引，南都君同時(shí)找到了兩個(gè)中國(guó)票據(jù)網(wǎng)，其中一個(gè)獲得度娘認(rèn)證的網(wǎng)址是http://www.chinacp.com .cn/，點(diǎn)擊進(jìn)入后，“中國(guó)外匯交易中心暨全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心主辦”赫然入目，頓覺(jué)該網(wǎng)站的背景深厚，出品靠譜?？赡隙季凑站W(wǎng)站上的客服電話(huà)打過(guò)去，一位上海妹子用冷冷的上海普通話(huà)告訴我：沒(méi)聽(tīng)說(shuō)過(guò)什么票據(jù)寶！

　　南都君只好又打開(kāi)另一個(gè)“中國(guó)票據(jù)網(wǎng)”(http://www.zgpj.net/)，頓覺(jué)親切十倍。票據(jù)寶的宣傳廣告高掛網(wǎng)頁(yè)頂部中央，點(diǎn)擊即可進(jìn)入票據(jù)寶的官網(wǎng)(http://www.zgpjb.com/)，在線(xiàn)客服、微信公眾平臺(tái)的鏈接也早已準(zhǔn)備就緒，網(wǎng)頁(yè)下方還有工行、中行、交行等國(guó)內(nèi)大行的LOGO和鏈接，更顯出該網(wǎng)站背靠大樹(shù)的業(yè)務(wù)關(guān)系。此外，金融一網(wǎng)、票據(jù)寶的友情鏈接也出現(xiàn)在網(wǎng)頁(yè)最底部，而金融一網(wǎng)正是與中國(guó)票據(jù)網(wǎng)共同推出票據(jù)寶的另一個(gè)機(jī)構(gòu)。“

　　有意思的是，金融一網(wǎng)和中國(guó)票據(jù)網(wǎng)的電信備案號(hào)分別是“粵IC P備09007025號(hào)”和“粵IC P備09007025號(hào)- 3”，而金融一網(wǎng)和中國(guó)票據(jù)網(wǎng)的辦公地址，恰好又都在“深圳市福田區(qū)車(chē)公廟泰然八路33號(hào)，云松大廈”。

　　南都君致電中國(guó)票據(jù)寶的客服，工作人員這樣解釋?zhuān)袊?guó)票據(jù)網(wǎng)和金融一網(wǎng)已于去年合并，而票據(jù)寶則是合并后推出的一款重要產(chǎn)品。票據(jù)寶一方面把融資方鎖定為國(guó)內(nèi)新興產(chǎn)業(yè)下的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，一方面引導(dǎo)投資者的金融資本流向這些有投資價(jià)值的企業(yè)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并帶給投資者更高的回報(bào)。

　　面對(duì)超過(guò)8%的宣傳收益，南都君在跟票據(jù)寶的客服先生的通話(huà)中，提出想了解一下具體的運(yùn)作模式和超高收益的計(jì)算方法時(shí)，客服先生一開(kāi)始表示不太清楚，后來(lái)又說(shuō)不便透露。

　　一位剛剛從某股份制銀行總行理財(cái)總監(jiān)任上被高薪挖走的權(quán)威人士認(rèn)為，類(lèi)似“票據(jù)寶”這樣的理財(cái)產(chǎn)品，從業(yè)務(wù)原理上行得通，其收益率理論上也能達(dá)到8%甚至更高，但這個(gè)業(yè)務(wù)絕對(duì)有風(fēng)險(xiǎn)。“首先就是這個(gè)平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)。”該人士認(rèn)為，“如果平臺(tái)的信用不能保證，那么它的票據(jù)的真?zhèn)?，它所承諾和宣傳的種種爆點(diǎn)，可信度都要打一個(gè)大大的問(wèn)號(hào)。”

　　而曾分管過(guò)票據(jù)業(yè)務(wù)的某股份制銀行廣州分行副行長(zhǎng)則認(rèn)為，目前票據(jù)市場(chǎng)的貼現(xiàn)率*6不過(guò)6%的水平，而票據(jù)寶的收益率大幅高于市場(chǎng)平均水平，不可信。“像短期促銷(xiāo)搞活動(dòng)這樣，自己掏腰包弄出來(lái)的高收益產(chǎn)品，偶爾是可以，但是絕對(duì)難以持續(xù)。”他表示，“如果票據(jù)理財(cái)?shù)氖找嬲婺苋サ?%以上，銀行早就自己做了，根本輪不到這些平臺(tái)。”

　　除了上述風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于票據(jù)的真?zhèn)巫R(shí)別能力也是專(zhuān)家們共同指出的風(fēng)險(xiǎn)隱患。“市面上的假票很多，識(shí)別假票一定需要銀行的專(zhuān)業(yè)人士才能鑒別。”上述副行長(zhǎng)介紹，“近年來(lái)票據(jù)造假的花樣和手法日益翻新，票據(jù)造假的水平也更趨專(zhuān)業(yè)化，一些中小銀行還曾在假票識(shí)別上栽過(guò)跟頭。”他介紹，從我們來(lái)說(shuō)，拿到一張票，首先要看的就是票的紙張、印刷質(zhì)量等，制作票據(jù)的紙張的專(zhuān)用的特種紙，防偽的等級(jí)和印鈔票的紙張是一樣的，而票據(jù)的印刷質(zhì)量，重要信息的填寫(xiě)規(guī)范性，以及印章的鑒別，都只有票據(jù)業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人士才能勝任。“如果這個(gè)公司敢做票據(jù)理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)，那他的團(tuán)隊(duì)中至少得有驗(yàn)票方面的專(zhuān)家，或者有銀行方面的內(nèi)部人員幫忙。”他認(rèn)為。

 

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