如果你厭倦了股市的漲漲跌跌，資產(chǎn)過(guò)百萬(wàn)，孤注一擲購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品“睡不安穩(wěn)”，又不甘心5%左右的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率，那么，這篇文章也許有你需要的“干貨”。當(dāng)然，對(duì)于資產(chǎn)不翻倍不“解渴”的市場(chǎng)高手，可以略過(guò)此文了。在此筆者主要和大家探討可以提供類(lèi)信托收益率的理財(cái)產(chǎn)品及方法，希望能夠?qū)Υ蠹胰粘５耐顿Y理財(cái)有所啟發(fā)。
　　2009年收益100%，2010年收益15%，2011年收益率10%，2012年收益率10%，2013年截至目前為20%，這一收益率你還滿(mǎn)意嗎？這是筆者認(rèn)識(shí)的一個(gè)金融圈人士真實(shí)的投資回報(bào)案例。平均來(lái)看，雖然不比在股市翻云覆雨的市場(chǎng)高手，但比信托收益率高得多，且投資門(mén)檻低、交易方式簡(jiǎn)單，如同買(mǎi)股票。
　　他獲取收益的主要方法就是波段式操作封閉式基金，由于該類(lèi)產(chǎn)品通常有折價(jià)“安全墊”，且臨近到期品種以及分紅效應(yīng)會(huì)使得折價(jià)大幅收窄，使其斬獲頗豐。用他的話說(shuō)，“封閉式基金是座富礦”。
　　事實(shí)上，大批傳統(tǒng)封閉式基金2014年將迎來(lái)集中到期，下一次就要等到2017年。由于這類(lèi)產(chǎn)品長(zhǎng)期折價(jià)，基金公司已不再發(fā)行，市場(chǎng)存量將越來(lái)越少，這也是歷史上為數(shù)不多的投資“盛宴”。
　　下表是筆者整理的截至8月27日市場(chǎng)上剩余20只封閉式基金的凈值情況及折價(jià)率。乘著今年上半年市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情“東風(fēng)”，基金金鑫[-0.08%]等封閉式基金年內(nèi)已經(jīng)漲43%。在這波行情之后，單位凈值在1元以上且今年有可分配利潤(rùn)的，明年三四月份或許會(huì)有分紅行情，屆時(shí)折價(jià)會(huì)大幅收窄。
　　當(dāng)然了，基金有折價(jià)并不意味著不會(huì)虧錢(qián)，基金凈值表現(xiàn)也是與股市表現(xiàn)同步，只是說(shuō)，在目前股價(jià)的基礎(chǔ)上“打了個(gè)折扣”。如果看好未來(lái)股市，可以擇機(jī)入市，或者根據(jù)折價(jià)率變化逐步入場(chǎng)。
　　如果你要問(wèn)，若不看好股市表現(xiàn)，到哪里去賺取收益呢？不要忘了，大多數(shù)時(shí)候股債市是有“蹺蹺板”效應(yīng)的，封閉式的債券基金也提供了同樣的方法。
　　來(lái)自國(guó)金證券[-1.75% 資金 研報(bào)]的統(tǒng)計(jì)顯示，截至8月28日，13只可比的場(chǎng)內(nèi)基金整體折價(jià)1.38%，在基礎(chǔ)市場(chǎng)4%年漲幅假設(shè)下，約半數(shù)產(chǎn)品持倉(cāng)收益可達(dá)到7%以上水平，投資吸引力良好。
　　在當(dāng)前國(guó)內(nèi)流動(dòng)性緊張預(yù)期猶存及信用風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)起云涌、海外市場(chǎng)敘利亞危機(jī)加速資金流出的背景下，債券市場(chǎng)面臨較大的壓力。然而，考慮中長(zhǎng)期債市在基本面支撐下不具備大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，投資者可逢低布局債市投資機(jī)會(huì)，分享股市系統(tǒng)性機(jī)會(huì)缺乏背景下債市避風(fēng)港收益。
　　目前萬(wàn)家利B、增利B、同豐B能封閉式杠桿債基到期日已不足1年。記者了解到，由于封閉式債基到期都能享受到2%-3%左右的“避稅紅利”，加上目前3%-4%的折價(jià)，如果年內(nèi)能享受4%左右的基礎(chǔ)市場(chǎng)上漲，收益也能輕松達(dá)到10%。