一邊是投資者不斷升溫的“本息安全保障”意愿，另一邊正在上演一場(chǎng)“去擔(dān)?；?rdquo;的行業(yè)運(yùn)動(dòng)，近期P2P網(wǎng)貸似乎正走在一條發(fā)展與需求相“背離”的道路。那么，在投資者日漸饑渴的“安全承諾”需求下，P2P網(wǎng)貸為什么要推動(dòng)“去擔(dān)?；?rdquo;？
　　從表面原因看，擔(dān)保公司有“擔(dān)保金額不得超過(guò)自身注冊(cè)資本金10倍”的硬性規(guī)定，而隨著P2P網(wǎng)貸交易規(guī)模的快速擴(kuò)張，不少擔(dān)保公司在進(jìn)行P2P網(wǎng)貸擔(dān)保服務(wù)時(shí)出現(xiàn)“超載”的壓力和風(fēng)險(xiǎn)。因此，一些規(guī)模較大的網(wǎng)貸平臺(tái)率先喊出“去擔(dān)?；?rdquo;的口號(hào)。
　　但在愛(ài)錢(qián)進(jìn)創(chuàng)始合伙人董祺看來(lái)，除了擔(dān)保杠桿倍數(shù)對(duì)擔(dān)保金額的制約，擔(dān)保平臺(tái)不斷集中的剛性?xún)陡讹L(fēng)險(xiǎn)以及一般擔(dān)保形式墊付的時(shí)間滯后性，更是目前P2P網(wǎng)貸行業(yè)“去擔(dān)保化”的主要?jiǎng)恿Α?/div>
　　首先從平臺(tái)作用來(lái)看，擔(dān)保公司的能力在于風(fēng)控和貸款管理，然而目前行業(yè)近千家網(wǎng)貸平臺(tái)，正常運(yùn)營(yíng)且資質(zhì)良好的融資性擔(dān)保公司數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后該數(shù)目，這就造成“無(wú)限”的待擔(dān)保金額承壓在有限的擔(dān)保平臺(tái)上，從而直接導(dǎo)致不同網(wǎng)貸平臺(tái)轉(zhuǎn)嫁出去的風(fēng)險(xiǎn)，在有限的擔(dān)保平臺(tái)上不斷集中放大。其次，體現(xiàn)在擔(dān)保形式上，目前行業(yè)多采用一般性擔(dān)保，即在證明借款人無(wú)能力還款的情況下才履行擔(dān)保，但由于缺乏對(duì)還款能力與還款意愿量化判斷的統(tǒng)一指標(biāo)，在還款逾期時(shí)擔(dān)保公司往往不會(huì)*9時(shí)間進(jìn)行本息墊付，嚴(yán)重制約借貸交易中資金回收效率。
　　正是由于滯后的履行擔(dān)保能力以及不斷集聚的兌付風(fēng)險(xiǎn)，P2P行業(yè)中的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度在“去擔(dān)保化”浪潮下逐漸得到認(rèn)可。簡(jiǎn)單點(diǎn)說(shuō)，即網(wǎng)貸平臺(tái)從每一筆交易所收取的服務(wù)費(fèi)中提取一定比例形成一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，一旦發(fā)生還款逾期，自動(dòng)墊付出借資金的逾期本息，真正實(shí)現(xiàn)逾期即賠付的安全保障模式。據(jù)介紹，世界[*{5}*]P2P金融服務(wù)機(jī)構(gòu)——英國(guó)的Zopa正是該制度發(fā)起者。愛(ài)錢(qián)進(jìn)自從成立伊始也引入了風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，并且每月披露招商銀行[-0.57% 資金 研報(bào)]出具的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金托管報(bào)告，保證該部分資金的獨(dú)立與公開(kāi)。
　　回到行業(yè)發(fā)展本質(zhì)，董祺表示，去擔(dān)保化的目標(biāo)是讓金融服務(wù)機(jī)構(gòu)與它所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)更好匹配，培育不可替代的信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力，在此基礎(chǔ)上建立起服務(wù)小微企業(yè)不可替代的市場(chǎng)地位。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)防范和轉(zhuǎn)移的*4辦法是通過(guò)小額分散的投資原則，這比任何所謂的擔(dān)保和保險(xiǎn)都要可靠。“‘去擔(dān)?；?rsquo;之后，比拼的就是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)防范手段，比技術(shù)就是拼內(nèi)功，是真正把投資者利益放在*9位的做法，會(huì)使行業(yè)更加健康地發(fā)展。”

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