雙匯并購史密斯菲爾德案可以說是一波三折。日前,史密斯菲爾德公告稱,完成上述收購所需經(jīng)過的“哈特-斯科特-羅迪諾(HSR)反壟斷改進法案”等待期已經(jīng)結束。然而,這一收購案又迎來了新的麻煩。
  據(jù)路透社報道,近日,史密斯菲爾德股東之一的Starboard基金公司重申反對這一收購案,并請來兩家中介機構研究分拆方案,力圖把史密斯菲爾德進行分拆出售。
  對此,有業(yè)內人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者,拆分的復雜性并不亞于整體出售,這并不是一個持股5%的股東能夠決定的,而且拆分充滿不確定性,如果收購失敗,史密斯菲爾德就需要支付給雙匯反向分手費,其股價也很有可能出現(xiàn)大幅下挫。
 
  美部分議員對并購案“發(fā)難”
  5月29日,雙匯宣布收購史密斯菲爾德以來,“唱空”這一收購的消息不斷。美國時間7月12日,這一收購案終于又往前推進了一步。
  史密斯菲爾德發(fā)布公告稱,完成上述收購所需經(jīng)過的“哈特-斯科特-羅迪諾(HSR)反壟斷改進法案”等待期已經(jīng)結束。
  據(jù)了解,在法定等待期限內,如美國反壟斷監(jiān)管機構沒有對其發(fā)起反壟斷調查,根據(jù)法律規(guī)定,該收購案可以被視為通過調查。
  值得注意的是,近日,美國國會參議院農(nóng)業(yè)委員會舉行聽證會,對雙匯國際收購美國*5的豬肉企業(yè)史密斯菲爾德的交易進行評估。據(jù)了解,聽證會上部分議員對此次并購案“發(fā)難”,擔憂近年來中國食品[1.43%]安全問題頻發(fā),雙匯收購案將影響史密斯菲爾德的品牌價值,以及會與美國農(nóng)業(yè)企業(yè)爭奪出口市場。
  有報道稱,這是該交易披露以來[*{5}*]公開聽證會。當日下午聽證結束后,部分參議員直接到財政部,與負責美國外國投資委員會(CFIUS)審查程序的人員進行會談,試圖向政府施加壓力,以阻止該交易通過。根據(jù)史密斯菲爾德方面向CFIUS遞交申請的時間,如果順利,CFIUS的審查結果有望在本月中旬出爐。
 
  股東提拆分方案
  與此同時,據(jù)路透社報道,史密斯菲爾德的股東、位于紐約的避險基金Starboard公司近日宣布,該公司已雇傭兩家金融顧問公司,對出售史密斯菲爾德公司的“替代方案”進行研究。
  今年5月底,史密斯菲爾德公司與雙匯國際達成協(xié)議,后者將以每股34美元、總額47億美元的價格對史密斯菲爾德進行并購。如果交易順利達成,將成為中國企業(yè)對美國企業(yè)進行的*5一筆收購。不過,擁有史密斯菲爾德公司5.7%股份的Starboard公司一直認為,如果把史密斯菲爾德公司分拆成生豬生產(chǎn)、豬肉加工和國際業(yè)務3家公司后出售,獲得的收購價將比雙匯目前提出的價格高出29%至64%。
  對此,Starboard公司表示,已經(jīng)雇傭Moelis&Co.和BDAAdvisorsInc.兩家金融顧問公司對分拆方案進行研究,以幫助史密斯菲爾德公司的股東獲得更好的交易。
  事實上,早在上個月,有著“激進投資者”之稱的Starboard便向史密斯菲爾德公司董事會施壓,希望其進行資產(chǎn)分拆。
  i美股分析師李瑩告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者,這一方案想要達成必須經(jīng)董事會和股東大會決議通過,而拆分的復雜性并不亞于整體出售,這并不是一個持股5%的股東能夠決定的。
  對于這一拆分提案是否會影響雙匯的收購,雙匯國際方面目前尚未作出回應。
  值得注意的是,今年早些時候,史密斯菲爾德的另外一個投資者就試圖分拆公司業(yè)務。有報道稱,今年3月份,史密斯菲爾德的第二大股東大陸谷物公司(ContinentalGrainCompany)希望將公司拆分成三部分。但雙匯宣布收購史密斯菲爾德之后,大陸谷物公司則表示,將出售其所持史密斯菲爾德的全部股份。