作為金融領(lǐng)域重要的資本推手，PE、VC和天使投資是不可忽視的三個(gè)細(xì)分行業(yè)。也許你叫不上著名投資銀行家的名字，但是VC大佬和天使投資人你總會(huì)熟悉。尤其是一些科技大佬，行業(yè)牛人在功成名就之后，都選擇成為天使投資人，風(fēng)險(xiǎn)投資人，甚至搞起自己的私募基金，為這個(gè)行業(yè)增添了不少光環(huán)。
 
作為投資領(lǐng)域的專業(yè)資質(zhì)認(rèn)證，CFA持證人有很大把一部分希望可以進(jìn)入專業(yè)的投資領(lǐng)域，接觸很多金融高手，而PE、VC和天使投資要如何選擇，不僅薪水高，還能盡快翻倍，很多人就不清楚了。
 PE、VC和天使投資都是做什么的？
 天使投資，也被稱為商業(yè)天使，或者非正式投資。天使投資的對(duì)象幾乎沒有約束，只要有一個(gè)很好的idea，一份粗糙的項(xiàng)目書，加上一兩位創(chuàng)始人，就可以拿到天使投資，然后開始創(chuàng)業(yè)。這個(gè)時(shí)候，公司還沒注冊(cè)，產(chǎn)品也停留在概念階段，投資的錢就是用來(lái)發(fā)展公司，天使投資人期待得到長(zhǎng)期回報(bào)。不過(guò)風(fēng)險(xiǎn)很大，有種“我拿資本賭明天的感覺”。
 
著名的天使投資案例有美國(guó)的谷歌公司，在創(chuàng)業(yè)初期曾得到施瓦辛格等名人的天使投資。今天，投資谷歌的天使投資人得到的回報(bào)在萬(wàn)倍以上。李開復(fù)先生的創(chuàng)新工場(chǎng)就是天使投資公司。
 VC，就是風(fēng)險(xiǎn)投資，又稱為創(chuàng)業(yè)投資，主要是為一些初創(chuàng)公司提供資金支持，由此取得該公司的股份。接受風(fēng)投的公司一般發(fā)展勢(shì)頭好，團(tuán)隊(duì)齊全，有長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿?，風(fēng)投公司通過(guò)長(zhǎng)期持有該公司的股票期權(quán)，獲得長(zhǎng)期回報(bào)。
 
中國(guó)著名的網(wǎng)絡(luò)公司都是依靠風(fēng)險(xiǎn)投資才獲得成功，騰訊、百度、盛大、搜狐都曾獲得美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的資金支持，阿里巴巴在1995年獲得軟銀的風(fēng)險(xiǎn)投資。
 PE，中文譯作私募股權(quán)投資，從概念上講，對(duì)于任何不在股票交易市場(chǎng)自由交易的投資，都可以看做是私募股權(quán)投資，主要搶灘Pro-IPO類型的公司。私募是指在資金募集上，主要通過(guò)非公開的方式，向少數(shù)機(jī)構(gòu)或者個(gè)人募集，幾乎不涉及公開市場(chǎng)，所以交易細(xì)節(jié)也無(wú)需披露。
 
私人股權(quán)投資公司主要通過(guò)三種方式退出并獲得投資回報(bào)：首次公開發(fā)售股票（IPO），出售公司或與其他公司合并，或是對(duì)公司進(jìn)行資本重組。
 
因?yàn)榘l(fā)展勢(shì)頭太好，美國(guó)私人股權(quán)投資公司黑石集團(tuán)在2007年登陸紐交所，做私募的公司竟然自己上市了。
 PE、VC和天使投資的薪資待遇是什么水平？
 
先說(shuō)天使投資吧，國(guó)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)規(guī)模不會(huì)很大，一般不到100人，例如徐小平的真格基金，也有一些20人左右的小團(tuán)隊(duì)，人不多，每年?duì)I收兩億跟鬧著玩似的。
 
天使基金公司的主要業(yè)務(wù)是創(chuàng)業(yè)服務(wù)和基金管理外包服務(wù)，創(chuàng)業(yè)服務(wù)就是天使基金公司可以為創(chuàng)業(yè)者提供場(chǎng)地、顧問(wèn)甚至人脈資源，但是這些都是要收費(fèi)的?；鸸芾硗獍菐椭恍┧饺嘶蛘呋鸸?，包括風(fēng)險(xiǎn)投資公司提供的資金，管理這些資金也要收取管理費(fèi)用。
 
天使基金公司也是基金公司，崗位上從初級(jí)投資助理到董事總經(jīng)理不等，層級(jí)跟大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)類同。看準(zhǔn)網(wǎng)上的匿名數(shù)據(jù)顯示，投資助理的薪水在月薪12K左右，比其他行業(yè)的平均薪水高了不少。
 
風(fēng)險(xiǎn)投資的錢都是募集來(lái)的，然后用來(lái)風(fēng)投。出錢的金主叫LP（Limited Partners），負(fù)責(zé)管理基金的主要人員叫GP（General Partners）。簡(jiǎn)單的說(shuō)就是，GP幫LP管理資金，投資一些項(xiàng)目以期待長(zhǎng)期回報(bào)。
 
風(fēng)投公司每年要從基金中拿出2-3%的現(xiàn)金作為日常開支，如工資、獎(jiǎng)金、差旅費(fèi)、辦公應(yīng)酬等?；鹨?guī)模越大，可以支配的管理費(fèi)就越多，所以很多基金管理公司拼命把基金規(guī)模做大。
 
VC是“人少錢多”的機(jī)構(gòu)。國(guó)內(nèi)VC單個(gè)基金常規(guī)規(guī)模在10-50億人民幣之間。如果以10億人民幣計(jì)算，每年管理費(fèi)2%就是2000萬(wàn)，分給10人團(tuán)隊(duì)，就是200萬(wàn)年薪。前提是，你得進(jìn)得去。
 
至于說(shuō)PE，我不知道當(dāng)你聽說(shuō)PE的投資經(jīng)理們?cè)滦?萬(wàn)的時(shí)候，是什么反應(yīng)，好在這只是基本工資，月底或者年終獎(jiǎng)的時(shí)候，恐怕就會(huì)讓一大撥兒人羨慕了。
 
找到合適的項(xiàng)目，把錢投出去，一般可以得到千分之三的回報(bào)，這是投資經(jīng)理的日常工作，當(dāng)然，如果你有很好的募集資金的能力，那么這在PE中很受用，也會(huì)為自己帶來(lái)很好的回報(bào)。
 PE、VC和天使投資喜歡什么樣的人才？
 
無(wú)論是風(fēng)險(xiǎn)投資還是私募股權(quán)，人才始終是金融機(jī)構(gòu)繞不開的話題。
 
翻看真格基金的官方團(tuán)隊(duì)，幾乎所有人都是一定金融知識(shí)背景，要么是金融學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)相關(guān)專業(yè)，要么曾在知名的財(cái)經(jīng)媒體、投資銀行等機(jī)構(gòu)工作多年，這使得他們對(duì)資本市場(chǎng)足夠熟悉，對(duì)金融操作足夠了解。
 
高頓金融研究院老師認(rèn)為，良好的金融基礎(chǔ)是所有投資機(jī)構(gòu)都需要的基礎(chǔ)，也是入行的基礎(chǔ)，沒有金融知識(shí)想在投資領(lǐng)域有所作為，不太容易。
 
PE一般人不多，所以無(wú)法提供像大型機(jī)構(gòu)那樣的系統(tǒng)培訓(xùn)，強(qiáng)烈建議有志于在金融行業(yè)尤其是投資領(lǐng)域發(fā)展的朋友毫不猶豫的考一張CFA證書，這樣在應(yīng)聘的時(shí)候也會(huì)讓PE覺得你能適應(yīng)工作環(huán)境，對(duì)投資行業(yè)感興趣。這對(duì)于VC和天使資金公司同樣適用。
 
▎本文來(lái)源高頓，作者白米，高頓財(cái)經(jīng)簽約作者，知名金融機(jī)構(gòu)高級(jí)合伙人，運(yùn)作8億資金，長(zhǎng)年關(guān)注金融投資領(lǐng)域。熱愛生活與寫作，金融圈的“犀利哥”。原創(chuàng)文章，歡迎分享，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明來(lái)源高頓。