作為金融領(lǐng)域重要的資本推手,PE、VC和天使投資是不可忽視的三個細(xì)分行業(yè)。也許你叫不上著名投資銀行家的名字,但是VC大佬和天使投資人你總會熟悉。尤其是一些科技大佬,行業(yè)牛人在功成名就之后,都選擇成為天使投資人,風(fēng)險投資人,甚至搞起自己的私募基金,為這個行業(yè)增添了不少光環(huán)。
 
作為投資領(lǐng)域的專業(yè)資質(zhì)認(rèn)證,CFA持證人有很大把一部分希望可以進入專業(yè)的投資領(lǐng)域,接觸很多金融高手,而PE、VC和天使投資要如何選擇,不僅薪水高,還能盡快翻倍,很多人就不清楚了。
 PEVC和天使投資都是做什么的?
 天使投資,也被稱為商業(yè)天使,或者非正式投資。天使投資的對象幾乎沒有約束,只要有一個很好的idea,一份粗糙的項目書,加上一兩位創(chuàng)始人,就可以拿到天使投資,然后開始創(chuàng)業(yè)。這個時候,公司還沒注冊,產(chǎn)品也停留在概念階段,投資的錢就是用來發(fā)展公司,天使投資人期待得到長期回報。不過風(fēng)險很大,有種“我拿資本賭明天的感覺”。
 
著名的天使投資案例有美國的谷歌公司,在創(chuàng)業(yè)初期曾得到施瓦辛格等名人的天使投資。今天,投資谷歌的天使投資人得到的回報在萬倍以上。李開復(fù)先生的創(chuàng)新工場就是天使投資公司。
 VC,就是風(fēng)險投資,又稱為創(chuàng)業(yè)投資,主要是為一些初創(chuàng)公司提供資金支持,由此取得該公司的股份。接受風(fēng)投的公司一般發(fā)展勢頭好,團隊齊全,有長期發(fā)展?jié)摿?,風(fēng)投公司通過長期持有該公司的股票期權(quán),獲得長期回報。
 
中國著名的網(wǎng)絡(luò)公司都是依靠風(fēng)險投資才獲得成功,騰訊、百度、盛大、搜狐都曾獲得美國風(fēng)險投資的資金支持,阿里巴巴在1995年獲得軟銀的風(fēng)險投資。
 PE,中文譯作私募股權(quán)投資,從概念上講,對于任何不在股票交易市場自由交易的投資,都可以看做是私募股權(quán)投資,主要搶灘Pro-IPO類型的公司。私募是指在資金募集上,主要通過非公開的方式,向少數(shù)機構(gòu)或者個人募集,幾乎不涉及公開市場,所以交易細(xì)節(jié)也無需披露。
 
私人股權(quán)投資公司主要通過三種方式退出并獲得投資回報:首次公開發(fā)售股票(IPO),出售公司或與其他公司合并,或是對公司進行資本重組。
 
因為發(fā)展勢頭太好,美國私人股權(quán)投資公司黑石集團在2007年登陸紐交所,做私募的公司竟然自己上市了。
 PE、VC和天使投資的薪資待遇是什么水平?
 
先說天使投資吧,國內(nèi)的風(fēng)險投資機構(gòu)規(guī)模不會很大,一般不到100人,例如徐小平的真格基金,也有一些20人左右的小團隊,人不多,每年營收兩億跟鬧著玩似的。
 
天使基金公司的主要業(yè)務(wù)是創(chuàng)業(yè)服務(wù)和基金管理外包服務(wù),創(chuàng)業(yè)服務(wù)就是天使基金公司可以為創(chuàng)業(yè)者提供場地、顧問甚至人脈資源,但是這些都是要收費的?;鸸芾硗獍菐椭恍┧饺嘶蛘呋鸸荆L(fēng)險投資公司提供的資金,管理這些資金也要收取管理費用。
 
天使基金公司也是基金公司,崗位上從初級投資助理到董事總經(jīng)理不等,層級跟大多數(shù)金融機構(gòu)類同??礈?zhǔn)網(wǎng)上的匿名數(shù)據(jù)顯示,投資助理的薪水在月薪12K左右,比其他行業(yè)的平均薪水高了不少。
 
風(fēng)險投資的錢都是募集來的,然后用來風(fēng)投。出錢的金主叫LP(Limited Partners),負(fù)責(zé)管理基金的主要人員叫GP(General Partners)。簡單的說就是,GP幫LP管理資金,投資一些項目以期待長期回報。
 
風(fēng)投公司每年要從基金中拿出2-3%的現(xiàn)金作為日常開支,如工資、獎金、差旅費、辦公應(yīng)酬等。基金規(guī)模越大,可以支配的管理費就越多,所以很多基金管理公司拼命把基金規(guī)模做大。
 
VC是“人少錢多”的機構(gòu)。國內(nèi)VC單個基金常規(guī)規(guī)模在10-50億人民幣之間。如果以10億人民幣計算,每年管理費2%就是2000萬,分給10人團隊,就是200萬年薪。前提是,你得進得去。
 
至于說PE,我不知道當(dāng)你聽說PE的投資經(jīng)理們月薪1萬的時候,是什么反應(yīng),好在這只是基本工資,月底或者年終獎的時候,恐怕就會讓一大撥兒人羨慕了。
 
找到合適的項目,把錢投出去,一般可以得到千分之三的回報,這是投資經(jīng)理的日常工作,當(dāng)然,如果你有很好的募集資金的能力,那么這在PE中很受用,也會為自己帶來很好的回報。
 PE、VC和天使投資喜歡什么樣的人才?
 
無論是風(fēng)險投資還是私募股權(quán),人才始終是金融機構(gòu)繞不開的話題。
 
翻看真格基金的官方團隊,幾乎所有人都是一定金融知識背景,要么是金融學(xué)、經(jīng)濟學(xué)相關(guān)專業(yè),要么曾在知名的財經(jīng)媒體、投資銀行等機構(gòu)工作多年,這使得他們對資本市場足夠熟悉,對金融操作足夠了解。
 
高頓金融研究院老師認(rèn)為,良好的金融基礎(chǔ)是所有投資機構(gòu)都需要的基礎(chǔ),也是入行的基礎(chǔ),沒有金融知識想在投資領(lǐng)域有所作為,不太容易。
 
PE一般人不多,所以無法提供像大型機構(gòu)那樣的系統(tǒng)培訓(xùn),強烈建議有志于在金融行業(yè)尤其是投資領(lǐng)域發(fā)展的朋友毫不猶豫的考一張CFA證書,這樣在應(yīng)聘的時候也會讓PE覺得你能適應(yīng)工作環(huán)境,對投資行業(yè)感興趣。這對于VC和天使資金公司同樣適用。
 
▎本文來源高頓,作者白米,高頓財經(jīng)簽約作者,知名金融機構(gòu)高級合伙人,運作8億資金,長年關(guān)注金融投資領(lǐng)域。熱愛生活與寫作,金融圈的“犀利哥”。原創(chuàng)文章,歡迎分享,轉(zhuǎn)載請注明來源高頓。