央行談跨界金融風險整治：將采取穿透式監(jiān)管方式

采取“穿透式”監(jiān)管方式整治綜合經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，人民銀行有關(guān)負責人就通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務(wù)風險專項整治工作告訴我們。

根據(jù)國務(wù)院辦公廳公布的《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案》要求，為做好通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務(wù)風險專項整治工作，切實保護投資者合法權(quán)益，經(jīng)國務(wù)院同意，人民銀行等17個部委聯(lián)合印發(fā)了《通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務(wù)風險專項整治工作實施方案》。
 

針對通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務(wù)的不同類型主體，專項整治確定了三項整治重點：

一是具有資產(chǎn)管理相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)，但開展業(yè)務(wù)不規(guī)范的各類互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，重點查處以下問題：將線下私募發(fā)行的金融產(chǎn)品通過線上向非特定公眾銷售，或者向特定對象銷售但突破法定人數(shù)限制；通過多類資產(chǎn)管理產(chǎn)品嵌套開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)避監(jiān)管要求；未嚴格執(zhí)行投資者適當性標準，向不具有風險識別能力的投資者推介產(chǎn)品，或未充分采取技術(shù)手段識別客戶身份；開展虛假誤導(dǎo)宣傳，未揭示投資風險或揭示不充分；未采取資金托管等方式保障投資者資金安全，侵占、挪用投資者資金。

二是未取得資產(chǎn)管理等金融業(yè)務(wù)資質(zhì)，跨界開展金融活動的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，重點查處以下問題：持牌機構(gòu)委托無代銷資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)代銷金融產(chǎn)品；未取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資質(zhì)，通過互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開辦資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；未取得相關(guān)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)，跨界從事互聯(lián)網(wǎng)金融活動。

三是具有多項金融業(yè)務(wù)資質(zhì)，綜合經(jīng)營特征明顯的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，重點查處各業(yè)務(wù)板塊之間未建立防火墻制度，未遵循禁止關(guān)聯(lián)交易和利益輸送等方面的監(jiān)管規(guī)定，賬戶管理混亂，客戶資金保證措施不到位等問題。

由于通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務(wù)涉及領(lǐng)域交織、部門眾多、地域廣泛，需要金融管理部門和地方政府協(xié)同配合，專項整治按照業(yè)務(wù)定性要準、整治責任要清、整治措施要實的要求，結(jié)合從業(yè)機構(gòu)的持牌狀況和主營業(yè)務(wù)特征，采取“穿透式”監(jiān)管方法，界定業(yè)務(wù)本質(zhì)屬性，落實整治責任。

對于持有金融業(yè)務(wù)牌照但開展業(yè)務(wù)不規(guī)范的，由持牌主管部門進行整治。對于不持有金融業(yè)務(wù)牌照，但明顯具備P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險、第三方支付業(yè)務(wù)特征的，由相關(guān)分領(lǐng)域的牽頭部門進行整治。對于不持有金融業(yè)務(wù)牌照，也不具備上述業(yè)務(wù)特征的，由省級人民政府統(tǒng)一組織，落實整治責任。界定為通過互聯(lián)網(wǎng)開展銀行理財、信托理財、消費金融、金融租賃以及其他基于借貸關(guān)系的金融活動由銀監(jiān)部門牽頭進行整治；界定為從事證券基金類的金融活動由證監(jiān)部門牽頭進行整治；界定為從事互聯(lián)網(wǎng)保險類的金融活動由保監(jiān)部門牽頭進行整治；省金融辦（局）牽頭對本地區(qū)的各類交易場所、擔保公司、小額貸款公司、典當行、租賃公司開展互聯(lián)網(wǎng)金融活動進行整治；對于業(yè)務(wù)嵌套關(guān)系復(fù)雜、職責難以界定的，由人民銀行省級分支機構(gòu)會同當?shù)亟鹑谵k（局）、銀監(jiān)部門、證監(jiān)部門、保監(jiān)部門等相關(guān)部門聯(lián)合整治。

具體而言，各有關(guān)部門對通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務(wù)的企業(yè)實施集中整治，督促企業(yè)開展全面自查，選擇部分企業(yè)進行現(xiàn)場檢查，就企業(yè)涉嫌違法違規(guī)情況出具整改意見，根據(jù)情節(jié)輕重程度，分別處以限期整改、責令停止開辦金融業(yè)務(wù)、吊銷營業(yè)執(zhí)照，涉嫌違法犯罪的，移送相關(guān)公安司法機關(guān)。

互聯(lián)網(wǎng)金融往往具有混業(yè)經(jīng)營特征，本身即是交織的，一般涉及或嵌套多項金融業(yè)務(wù)，形態(tài)多樣易變，不容易準確辨識業(yè)務(wù)實質(zhì)。有些業(yè)務(wù)和工具分段看可能符合監(jiān)管要求，但綜合看其本質(zhì)和效果，則會發(fā)現(xiàn)挪用、誤導(dǎo)、違規(guī)或關(guān)聯(lián)交易。“穿透式”監(jiān)管方式，就是要透過表面現(xiàn)象看清業(yè)務(wù)實質(zhì)，把資金來源、中間環(huán)節(jié)與最終投向穿透聯(lián)接起來，綜合全流程信息來判斷業(yè)務(wù)性質(zhì)，并執(zhí)行相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)定。

近來，一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不斷滲透各種金融領(lǐng)域，這些企業(yè)業(yè)態(tài)多、涉及面廣、體量大、傳播快，部分企業(yè)的不同業(yè)務(wù)板塊間關(guān)聯(lián)交易、利益輸送，可能造成風險交叉?zhèn)魅荆徊糠制髽I(yè)為搶占市場份額，通過交叉補貼提供顯失合理的高回報金融產(chǎn)品，擾亂了市場公平競爭秩序；部分企業(yè)賬戶管理混亂，為不法分子從事洗錢等活動留下了可乘之機?！秾嵤┓桨浮穼C合經(jīng)營特征明顯的互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)提出了規(guī)范要求，相關(guān)從業(yè)機構(gòu)應(yīng)當建立防火墻制度，遵循關(guān)聯(lián)交易等方面的監(jiān)管規(guī)定，同時嚴格賬戶管理，切實防范相關(guān)風險。
本文來源：金融時報