為了解決中小企業(yè)的融資難問題，央媽積極地醞釀著應收賬款融資管理辦法，也是操碎了心。各界學者研究員也對應收賬款融資這一發(fā)展?jié)摿薮蟮娜谫Y路徑表示了不同程度的支持。
 
然而，應收賬款融資雖然最近被提得火熱，但它卻不是什么新鮮的業(yè)務，在券商的耳朵里也算是耳熟能詳。
 
雖然各方歡欣鼓舞地對應收賬款融資給了一致的好評，但我們還是應該在狂熱過后，冷靜下來思考其風險難點、可行性、挑戰(zhàn)等一系列相關因素，以求更全面地認識應收賬款融資。
 非券商和銀行的“新鮮寵”
 
無論是應收賬款質(zhì)押融資還是轉(zhuǎn)讓融資，都屬于供應鏈金融的一種類型，是銀行早先對中小企業(yè)客戶專門開發(fā)的業(yè)務，并不是完全新興的。
 
只不過近年來由于市場需求的增長以及工業(yè)企業(yè)應收賬款容量的增長，這部分得到了越來越多的關注與重視，并且上升到了國家金融支持工業(yè)的戰(zhàn)略性層面。
 
無獨有偶，不僅在銀行這邊不是新鮮品，部分券商也做過應收賬款融資的相關性嘗試。
 
近來券商的動作逐漸頻繁起來。最近短短的一個月內(nèi)，由于有多家上市公司都公開宣布進行應收賬款融資，券商的承接熱情也高漲了起來。
 
雖然融資的金額需求從幾億到十幾億不等的數(shù)目，但目前來看，多是地方性中小型券商答應承接這一業(yè)務，大券商情況較少。
 
面臨諸多挑戰(zhàn)
 
應收賬款融資，雖然宣稱能夠解決中小企業(yè)融資難題，但到了實際的操作層面，還存在許多風險和挑戰(zhàn)，首當其沖的要屬資產(chǎn)質(zhì)量的優(yōu)質(zhì)與否了。
 
質(zhì)押或是轉(zhuǎn)讓，都是先將應收賬款作為資產(chǎn)打包，企業(yè)轉(zhuǎn)讓債權，提前獲得未來收益，但回款時的商業(yè)信用和支付能力就打下了一個不折不扣的大問號。
 
同屬應收賬款，質(zhì)量好壞也有比較大的區(qū)別。有些企業(yè)的付款方具備良好的信用與強大的付款能力，但也不排除有些應收賬款有轉(zhuǎn)換成潛在不良壞賬的可能性。這種收回希望渺茫的應收賬款，付款方的支付還款能力較弱，風險隱患就比較大。
 
此外，某些融資企業(yè)的應收賬款的來源也備受質(zhì)疑。
 
高頓研究院的特約顧問秦歡指出，為了眼前的利益，小部分企業(yè)也會虛構一些交易，從而給銀行對交易真實性的審核與監(jiān)控水準就帶來了比較大的挑戰(zhàn)。此前的不少授信危機，都給了銀行很深刻的教訓。
 
監(jiān)管層對應收賬款融資的重視提高了聯(lián)發(fā)文件、積極調(diào)研和推進實施的高度，這也必然會使更多的金融機構關注應收賬款融資，并創(chuàng)新融資模式，開發(fā)新的產(chǎn)品。
 
盡管我國應收賬款融資還面臨不少的挑戰(zhàn)和風險，也有許多難點有待攻克，不過，目前畢竟還只是處于醞釀期，還需要時間去完善相關的配套準則和細節(jié)。
 
相信假以時日，應收賬款融資領域經(jīng)過發(fā)展與完善，將不僅只是停留在“看上去很美”，更將會成為注入我國中小企業(yè)金融活水的一柄“融資利刃”。
 
　　▎本文作者Alisa，來源高頓網(wǎng)校。更多內(nèi)容請關注微信號“高頓網(wǎng)校”(gaoduneclass)，滿滿的會計實務干貨，免費網(wǎng)課隨心聽。原創(chuàng)文章，歡迎分享，若需引用或轉(zhuǎn)載請保留此處信息。