根據(jù)《經(jīng)濟參考報》的消息，央媽目前對應(yīng)收賬款融資有潛在的興趣，并且正在醞釀應(yīng)收賬款融資的相關(guān)管理辦法。*7的進(jìn)度是，央媽的調(diào)研工作已經(jīng)有條不紊地進(jìn)行著了，這事兒估計已提上日程。
 
央媽這么做也實屬用心良苦。目前壓在企業(yè)身上的兩座大山——負(fù)債率居高不下與中小企業(yè)融資難，也同樣是懸在央媽心頭上的一柄劍。
 
不出意料的是，問題就擺在那里，央媽自然要找各種法子幫企業(yè)化解這些難題。而應(yīng)收賬款作為企業(yè)重要的資產(chǎn)之一，盤活并有效利用起來，無疑能為中小企業(yè)融資難題的解決添磚加瓦。
 
那么，什么是應(yīng)收賬款融資？為什么應(yīng)收賬款融資會成為央媽的破題“新寵”？企業(yè)應(yīng)收賬款融資的意義何在？
 
別著急，這一連串的應(yīng)收賬款融資問題，我們將一一為大家解答。
 什么是應(yīng)收賬款融資
 
應(yīng)收賬款，原本是會計的一個專業(yè)術(shù)語，屬于會計資產(chǎn)類目下面的一個科目名稱，表示企業(yè)應(yīng)收還未收到的貨款等資產(chǎn)。
 
A企業(yè)與B企業(yè)進(jìn)行正常的貿(mào)易往來，A企業(yè)發(fā)了貨，賒銷給B企業(yè)，B與A約定在規(guī)定的時間內(nèi)還款。A對B便有了債權(quán)，是這部分應(yīng)收賬款的債權(quán)所有者。
 
如果A企業(yè)著急等著資金的周轉(zhuǎn)，等著用錢，將這塊由于賒銷而形成的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)給專門的融資機構(gòu)，并約定好相應(yīng)的條件，專業(yè)機構(gòu)幫助A企業(yè)完成融資，A拿到了自己所需要的資金，這便是企業(yè)的應(yīng)收贓款融資了。
 
高頓研究院的特約顧問秦歡指出，企業(yè)的應(yīng)收賬款融資，不光是局限在融資一個領(lǐng)域，而是集合了融資、結(jié)算、財務(wù)管理、風(fēng)險擔(dān)保等多位一體的金融服務(wù)，綜合性是很高的。
 
因此，如若財務(wù)參與到這個決策過程中來，有助于提高決策的質(zhì)量，提前為應(yīng)收賬款融資的一些商業(yè)風(fēng)險做好防范。
 應(yīng)收賬款融資的主要方式
 
我國目前國內(nèi)的應(yīng)收賬款融資，有兩種玩法：一種是應(yīng)收賬款質(zhì)押融資，另一種是應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資（或保理）融資。
 
我們先看質(zhì)押融資。企業(yè)的應(yīng)收賬款債權(quán)，作為一種質(zhì)押品，質(zhì)押給銀行，等于是找銀行融資，用貸款的路子去做。
 
而轉(zhuǎn)讓融資的客體就不是銀行了，而變成了專業(yè)的保理公司。這時候應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)給了保理商，多是向市場提供保理服務(wù)的銀行，之后企業(yè)再完成資金融通。
 
除了債權(quán)抵押或者轉(zhuǎn)讓的對象不同，承擔(dān)風(fēng)險的對象也不盡相同。質(zhì)押融資來說，如果債權(quán)企業(yè)融資出了問題，作為反擔(dān)保的債務(wù)企業(yè)，是要彌補銀行的損失的。而保理融資，銀行承擔(dān)了收款的風(fēng)險，可以對債權(quán)企業(yè)享有追索權(quán)。
 
質(zhì)押和轉(zhuǎn)讓融資，是應(yīng)收賬款融資較為常見的兩種方式。除此之外，近年來逐漸發(fā)展起來的應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化，也是前景廣闊的融資方式之一。
 
我國應(yīng)收賬款存量可觀
 
央媽這回對應(yīng)收賬款融資，真是重視起來了。這塊不得不說潛力巨大，工業(yè)企業(yè)本身的應(yīng)收賬款存量總體上說還是相當(dāng)可觀的。
 
海通證券曾經(jīng)發(fā)布過一份研報，對我國工業(yè)企業(yè)的應(yīng)收賬款凈額做過統(tǒng)計，數(shù)額和增長速度都是非常驚人的：由2010年的6萬億，一躍增加到了2014年10.7萬億，僅僅是五年的時間，但增長的步頻卻很迅猛，達(dá)到了1.75倍。
 
這樣看來，我國工業(yè)企業(yè)的應(yīng)收賬款凈額的年均增速就為15%。如果繼續(xù)按照這個趨勢增長下去并閑置著，未能充分利用起來，某種程度上說是一種資源性的浪費。
 
加上近來國家鼓勵中小企業(yè)積極拓寬融資渠道，并且在政策上給予了一定的支持。央媽和發(fā)改委等八部委今年2月就聯(lián)發(fā)了金融支持工業(yè)的文件，提及大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資。
 
文件出來后，就是具體的落實了，預(yù)計相應(yīng)的管理辦法雛形很快就會浮出水面。
 改變中小企融資困境
 
應(yīng)收賬款融資，幫助中小企業(yè)高效地拓展了融資的方式與渠道，或?qū)⒊蔀槲覈行∑髽I(yè)飛速發(fā)展的一有力引擎。
 
毫無疑問，應(yīng)收賬款融資，給苦苦掙扎于融資難和融資成本高困境中的中小企業(yè)帶來了希望的曙光。
 
由于屬于供應(yīng)鏈金融的一種，規(guī)模與整體效應(yīng)顯著，社科院金融研究所銀行研究室的主任曾剛就指出，中小企業(yè)能夠憑借整體供應(yīng)鏈的力量，提升自己的資信評估，打通融資通道。
 
以往我國一些處于成長期的中小企業(yè)，向銀行貸款的難度比較大，因為自身的信用評級處于比較低的水平，但是處于供應(yīng)鏈下游、與其形成應(yīng)收賬款關(guān)系的核心企業(yè)的信用資質(zhì)一般是比較高的。
 
應(yīng)收賬款質(zhì)押等于為中小企業(yè)提供了一種關(guān)聯(lián)，借助核心企業(yè)的良好資質(zhì)幫助自己提高銀行的信用評價。對于盈利疲弱的中小企業(yè)來說，通過應(yīng)收賬款融資，能夠有效地改善現(xiàn)金流，終極奧義還是為了改善匱乏的融資路徑，進(jìn)而扭轉(zhuǎn)自身融資的困境。
 
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