發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券需要滿足什么條件？
發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券也稱為發(fā)行可轉(zhuǎn)債，相比較增發(fā)股票，它也是公司的一種融資方式?？赊D(zhuǎn)債的出現(xiàn)并不晚，但是近些年卻開始受到證券市場管理層和投資者的關(guān)注，和近些年股市暴跌，而定增的融資方式變難有很大關(guān)系。
 
發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券
那么，一個公司想要發(fā)行可轉(zhuǎn)債要滿足什么條件呢？
（1）連續(xù)三年盈利，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)；
（2）最近3個會計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于6%（扣非前后孰低）；
（3）本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的40%；
（4）最近3個會計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息；
（5）凈資產(chǎn)不低于3000萬元
公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保，但最近一期未經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣十五億元的公司除外。
轉(zhuǎn)債市場為什么火爆了起來？
可轉(zhuǎn)債作為一種融資工具有獨(dú)特的優(yōu)勢，屬于監(jiān)管放心、投資者樂于配置、上市公司低成本融資的三贏產(chǎn)品。
具體來說，上市公司發(fā)行轉(zhuǎn)債融資的獨(dú)到優(yōu)勢，包括溢價發(fā)行、容易獲得股東支持、條款靈活，大股東進(jìn)退自如等；
對于投資者來說，轉(zhuǎn)債是傳統(tǒng)債券基金為數(shù)不多的能分享股市上漲收益的品種，可質(zhì)押屬性帶來的放杠桿能力使它成為股市牛市時增強(qiáng)收益神器，而在未轉(zhuǎn)股前，可轉(zhuǎn)債作為負(fù)債端融資手段，成本較低；
而從監(jiān)管上來說，在其他再融資方式監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，推動可轉(zhuǎn)債信用申購，解決之前現(xiàn)金申購資金占用問題，另外，從近3個月過會情況看，所有審核項(xiàng)目都通過了發(fā)審會，同時只有極個別公司被發(fā)審委提出問題“有條件通過”。相比之下，同期IPO項(xiàng)目的過會率不到90%。這也在一定程度上解釋了為什么定增遇冷轉(zhuǎn)向轉(zhuǎn)債市場了！
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