一、名詞解釋“遠(yuǎn)期匯率”
遠(yuǎn)期匯率與“即期匯率”相對(duì),又稱“期匯匯率”,是買賣雙方事先約定的,據(jù)以在未來(lái)一定時(shí)期進(jìn)行外匯交割的匯率。遠(yuǎn)期匯率是在即期外匯匯率的基礎(chǔ)上用加減升水或貼水的方法計(jì)算的。升水表示遠(yuǎn)期匯率比即期匯率高;貼水表示遠(yuǎn)期匯率比即期匯率低。遠(yuǎn)期匯率與即期匯率相等稱為“平價(jià)”。一種貨幣遠(yuǎn)期匯率升水,亦即另一種貨幣遠(yuǎn)期匯率貼水。
遠(yuǎn)期匯率的計(jì)算方式因標(biāo)價(jià)方法不同而有所差異。直接標(biāo)價(jià)法下的遠(yuǎn)期匯率為即期匯率加升水或減去貼水;間接標(biāo)價(jià)法的遠(yuǎn)期匯率為即期匯率減升水或加貼水。
二、遠(yuǎn)期匯率計(jì)算方法
〔例1〕、某日巴黎外匯市場(chǎng)(直接標(biāo)價(jià)法)上現(xiàn)匯匯率為USD1=FRF5.6685—5.6695,三個(gè)月遠(yuǎn)期升水74—78點(diǎn)。
那么三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率計(jì)算如下:
USD1=FRF5.6685----5.6695
+)0.0074----0.0078
USD1=FRF5.6759----5.6773
〔例2〕某日法蘭克福外匯市場(chǎng)(直接標(biāo)價(jià)法)上現(xiàn)匯匯率為USD1=DEM1.8400—1.8420,三個(gè)月遠(yuǎn)期貼水為238—233點(diǎn)。
那么三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率計(jì)算如下:
USD1=DEM1.8400—1.8420
-)0.0238---0.0233
USD1=DEM1.8162—1.8187
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