考今年精算師的有沒有？趕緊來給我們高頓網(wǎng)校點(diǎn)個贊。職業(yè)發(fā)展規(guī)劃就看《新華人壽》總精算師楊智呈總結(jié)——萬能險在震蕩市的妙用。
　　去年受熱捧的投連險人氣隨大盤一路向下，于是很多人又把目光重新投到了具有保底收益的萬能險身上。除此之外，一些保險公司在資本市場不斷下跌的同時，反而又上調(diào)了萬能險的結(jié)算利率，具備對利率高敏感特征的萬能險似乎又有了將被“熱捧”的跡象。
 
　　新華人壽總精算師楊智呈于日前接受《*9財(cái)經(jīng)日報》專訪時稱，假如有些人認(rèn)為，萬能險就和活期存款一樣，可以隨時存、可以隨時取的話，那么這完全是和萬能險的價值主張背離的。
　　“投資者有時候會把保險產(chǎn)品理解為‘存款’，這其實(shí)是一個非常不好的思維習(xí)慣。事實(shí)上，保險在一個人的理財(cái)活動中扮演著‘基礎(chǔ)設(shè)施’的作用，所以萬能險在國外，并非是被當(dāng)作投資型保險產(chǎn)品來賣，而是作為終身壽險來銷售的。”楊智呈說。
 
　　和投連險收益不斷下降形成對比的是，萬能險保單結(jié)算利率在最近一段時間內(nèi)已由原來的不足4%快速攀升到5%甚至6%以上。楊智呈表示，造成萬能險結(jié)算利率不斷上升的原因主要來自銀行存款利率上升和同行的競爭，“只有比銀行存款利率高，這類產(chǎn)品才有足夠大的吸引力。行業(yè)的競爭也使得各家會將結(jié)算利率提高。”
 
　　目前各公司的萬能險結(jié)算利率普遍顯著高于一年期存款利率，并略高于三年期存款利率，有些公司在此基礎(chǔ)上還會給予投保人更高的返還以增加保單的吸引力和促進(jìn)銷售。本周三，財(cái)政部決定發(fā)行2008年憑證式(二期)國債，發(fā)行總額400億元，其中3年期320億元，票面年利率5.74%;5年期80億元，票面年利率6.34%。由此可以看出一些保險公司的萬能險結(jié)算利率已經(jīng)超過3年期國債票面年利率，逼近5年期國債票面年利率。
 
　　對于投連險來說，有在1999年*9次買的，不幸遇到了2001年開始的低迷股市，于是投連險成了一個人人避之不及的東西。而有幸在2004年買了投連險的，即使最近股市重創(chuàng)，也有高達(dá)20倍以上的收益。在這種情形下怎么處理投連險成了不少人心頭的結(jié)。對于不以頻繁交易為主要目的的投連險客戶而言，考慮到投連退保或部分支取時可能發(fā)生的費(fèi)用，以及目前已經(jīng)到達(dá)的市場，覺得還是要有種“屢敗屢戰(zhàn)”的勇氣。
 
　　我在對去年到目前的基金作一梳理時發(fā)現(xiàn)一個有意思的結(jié)論：如果按月收益率來計(jì)算，幾個定投產(chǎn)品比一次性申購的產(chǎn)品的總體收益要略好一些，這中間有選擇的因素，但也反映了持續(xù)投資分散風(fēng)險的規(guī)律。買投連險如果不是期交的，也要養(yǎng)成有錢就投一點(diǎn)，就像玩游戲中到了個地方有可能就買塊地，長遠(yuǎn)地看，應(yīng)該是可以平攤掉一些損失的。
 
　　規(guī)律三，破產(chǎn)的先兆是出現(xiàn)現(xiàn)金流危機(jī)。在游戲中也不例外。發(fā)現(xiàn)了投資可以省錢賺錢的秘密，就開始對投資有了極大的興趣，凡到的地方，只要還沒有人擁有，就想把這個城市買下來;原來有一間屋的，就想一間一間增加成別墅、賓館……直到忽然間發(fā)現(xiàn)自己手上已經(jīng)沒有錢了，而這時候又忽然要交買路費(fèi)，不得已，只能將房屋去抵押，往往抵押得到的現(xiàn)金不幸又在下一站被消耗掉，于是只能將樓盤低價售出……投連產(chǎn)品到這個地步的目前比較少，但從中也讓我們學(xué)到無節(jié)制的投資是危險的。要避免現(xiàn)金流危機(jī)，就要習(xí)慣比較，放棄一些誘人的想象，選擇好的投資機(jī)會。投資機(jī)會永遠(yuǎn)比我們手上的資金多，所以比較和選擇投資機(jī)會是相當(dāng)重要的。
 
　　僅就投連險產(chǎn)品而言，對于初次買投連險的朋友，我想，一還是要關(guān)注風(fēng)險和收益，從收益來說，去年的收益有從-0.85%到130.8%;比較各賬戶間收益的高低以及收益的波動劇烈程度，會給我們一個很好的決策依據(jù)。二是了解是否有一定數(shù)量的可選擇的賬戶——在股市好的時候投偏股型賬戶，債市好的時候轉(zhuǎn)偏債型賬戶，都看不懂的時候轉(zhuǎn)貨幣型賬戶是我們大家的夢想，而通常賬戶轉(zhuǎn)換的費(fèi)用總是比退保費(fèi)用來得低，所以如果這些轉(zhuǎn)換都能在一家公司內(nèi)部完成，對于我們的費(fèi)用損失是最少的。所以選擇一家有一定數(shù)量的賬戶并且各賬戶的表現(xiàn)又在同類中比較穩(wěn)定偏強(qiáng)的當(dāng)然對我們改變投資策略很有幫助。
 
　　規(guī)律四，不經(jīng)意間獲得的東西往往成為你的“救命稻草”。所謂“運(yùn)氣卡”其實(shí)是這個游戲中另一個比較有意思的部分。當(dāng)你莫名其妙地面臨“牢獄之災(zāi)”的時候，手上恰巧有一張“豁免卡”可以幫助你不需要被剝奪投資和賺錢的機(jī)會。這個規(guī)律用之于投連險也再恰當(dāng)不過。我們不要把“投連”后面的“險”輕易帶過。這其實(shí)是投連險較之于基金的優(yōu)勢之一。保障金額并不是越低越好。其實(shí)投連險中的保障扣費(fèi)往往比一般相似保險產(chǎn)品的價格要優(yōu)惠一些，如果我們手上僅有一個投連險，一定要趁此機(jī)會買好幾張“保險卡”，在財(cái)富增長的同時，也確保財(cái)富不會轉(zhuǎn)瞬縮水。所以投連險其實(shí)也給我們一個機(jī)會把真正的家庭理財(cái)?shù)挠^念實(shí)踐于保險與投資相結(jié)合的產(chǎn)品中。
 
　　其實(shí)，無論多么高深的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，都能在日常生活甚至小孩的游戲中得到反映和驗(yàn)證。游戲和現(xiàn)實(shí)生活中投資和保險的關(guān)聯(lián)人人都可以說出來，而生活中結(jié)果的不同就要看我們何時并且如何把這種體悟運(yùn)用到我們自身的經(jīng)濟(jì)生活中了。
　　高頓網(wǎng)校之經(jīng)典總結(jié)：陽光灑下風(fēng)吹起，一切沸騰的感情都將化為清澈的空氣。