下面分享中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融專業(yè)中投資銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)的知識(shí)點(diǎn)，了解投資銀行四大基本職能、證券承銷的方式和IPO的定價(jià)方式等內(nèi)容。
中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融知識(shí)點(diǎn)_投資銀行概述

　　第五章：投資銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)

　　第一節(jié)——投資銀行概述

　　1、投資銀行四大基本職能：
　　媒介資金供求、構(gòu)造證券市場(chǎng)、優(yōu)化資源配置、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中。
　　2、通過期限中介、風(fēng)險(xiǎn)中介、信息中介、流動(dòng)性中介(作為作市商、提供融資融券業(yè)務(wù))作用發(fā)揮其媒介資金供求的功能。
　　3、構(gòu)造證券市場(chǎng)，投行對(duì)發(fā)行市場(chǎng)的構(gòu)建(咨詢、信息披露、定價(jià)、證券銷售)。
　　對(duì)交易市場(chǎng)的構(gòu)建(以經(jīng)紀(jì)商身份接受委托買賣證券，保證效率與秩序，證券上市后以做市商身份買賣，保持價(jià)格與流動(dòng)性：以自營(yíng)商和做市商身份，發(fā)現(xiàn)價(jià)格、穩(wěn)定市場(chǎng))。

　　第二節(jié)——投資銀行的主要業(yè)務(wù)

　　1、投行最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)是證券發(fā)行與承銷。
　　2、證券承銷的方式：
　　包銷、代銷、余額包銷。我國(guó)采用包銷和代銷。
　　3、IPO首次公開發(fā)行、SEO股權(quán)再融資，一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行。
　　4、首次公開發(fā)行股票的估值，有相對(duì)估值法(倍數(shù))、絕對(duì)估值法(現(xiàn)折現(xiàn))。市盈率=市價(jià)/每股收益(每股凈利潤(rùn))：發(fā)行人股票價(jià)值=估值市盈率*每股收益：市凈率=市價(jià)/每股凈資產(chǎn)，發(fā)行人股票價(jià)值=估值市凈率*凈資產(chǎn)。
　　5、IPO的定價(jià)方式：簿記方式(又稱累計(jì)訂單定價(jià)方式，有路演，承銷商有較大定價(jià)權(quán))、競(jìng)價(jià)方式(荷蘭式統(tǒng)一價(jià)格拍賣，有效價(jià)是發(fā)行價(jià)：美式差別價(jià)格拍賣，有效價(jià)是最低價(jià)，投資方有主動(dòng)權(quán))、固定價(jià)格方式(超額中購(gòu))、混合方式。
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