場(chǎng)內(nèi)交易基金的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)是什么?接下來(lái),高頓小編一一為考生們講解:
一、場(chǎng)內(nèi)交易基金的優(yōu)勢(shì):
目前共有5只以滬深兩市指數(shù)為標(biāo)的的ETF,它們分別以上證50、上證180、小板指數(shù)、紅利指數(shù)、深證100指數(shù)為標(biāo)的。投資者既可以在二級(jí)市場(chǎng)買賣 ETF份額,又可以向基金管理公司申購(gòu)、贖回ETF份額,不過(guò)申購(gòu)贖回必須以組合證券(或有少量現(xiàn)金)換取基金份額或者以基金份額換回組合證券(或有少量現(xiàn)金)。
LOF特點(diǎn)相對(duì)簡(jiǎn)單一些,其產(chǎn)品特性與一般開(kāi)放式基金無(wú)異,僅增加了可在交易所內(nèi)買賣這一特點(diǎn)。目前已實(shí)現(xiàn)場(chǎng)內(nèi)交易的LOF有15只。如南方積配、南方高增、博時(shí)主題、嘉實(shí)300、景順鼎益等。
這兩類基金比一般開(kāi)放式基金更具有成本優(yōu)勢(shì)。一般開(kāi)放式基金的申購(gòu)費(fèi)率和贖回費(fèi)率分別在1.2%和0.5%以上。但場(chǎng)內(nèi)交易方式只需要付給券商傭金,目前針對(duì)LOF、ETF的券商傭金費(fèi)率一般是千分之一。
對(duì)于中小投資者來(lái)說(shuō),在沒(méi)有出現(xiàn)價(jià)格大幅溢價(jià)的情況下,從二級(jí)市場(chǎng)上買入LOF和ETF都是較申購(gòu)更好的策略。比如,以博時(shí)主題為例,其50萬(wàn)元以下資金的場(chǎng)外申購(gòu)費(fèi)率為1.5%,2年內(nèi)贖回的費(fèi)率為0.5%.如果投資10萬(wàn)元申購(gòu)博時(shí)主題基金,以1.5%的申購(gòu)費(fèi)率計(jì)算,申購(gòu)產(chǎn)生的費(fèi)用為 1477.8元,完成申購(gòu)后持有的凈值為98522元。但如果該基金在二級(jí)市場(chǎng)上的價(jià)格與凈值一致,那么,10萬(wàn)元持有的凈值為99900元。
對(duì)于ETF來(lái)說(shuō),采用現(xiàn)金和一攬子股票進(jìn)行申購(gòu),其門檻一般在50萬(wàn)份以上,因此對(duì)于中小投資者來(lái)說(shuō),從二級(jí)市場(chǎng)上買賣仍是更佳選擇。
除去成本上的優(yōu)勢(shì)外,ETF、LOF的流動(dòng)性與股票類似,即在二級(jí)市場(chǎng)上賣出后,資金到賬為T+1,而贖回資金到賬需要T+3以上。
交易方式方便、靈活、快捷,用一個(gè)股票帳戶就足以,網(wǎng)上、電話,甚至手機(jī)都可以交易;
交易成本低,單向費(fèi)率*6不超過(guò)0.3%;
資金使用效率高,場(chǎng)內(nèi)資金到帳時(shí)間為T+1,而且還可以進(jìn)行T+0操作,當(dāng)日賣出后的資金即可再次買入;
持倉(cāng)調(diào)整快捷,可實(shí)現(xiàn)當(dāng)日調(diào)倉(cāng),而無(wú)需等待一周的時(shí)間;
可長(zhǎng)期持有,也可短線操作,能夠有機(jī)會(huì)把握市場(chǎng)趨勢(shì),適當(dāng)?shù)剡M(jìn)行波段操作;
進(jìn)出贏虧帳目清晰明了,實(shí)時(shí)交易,當(dāng)時(shí)就一清二楚,無(wú)需打印對(duì)帳單或進(jìn)行收益管理;
小散在場(chǎng)外是買不到ETF基金的,場(chǎng)內(nèi)卻隨便買(1手以上);
由于場(chǎng)內(nèi)交易價(jià)格受供求關(guān)系的影響,始終圍繞著基金凈值上下波動(dòng),這樣就可以有機(jī)會(huì)折價(jià)買入溢價(jià)賣出。
二、場(chǎng)內(nèi)交易基金的劣勢(shì):
場(chǎng)內(nèi)單筆交易最少1手,即100股,手續(xù)費(fèi)最低5元,如果交易金額低于1667元,否則手續(xù)費(fèi)方面就會(huì)吃虧,如過(guò)傭金是0.15%,那么單筆交易金額*4在3334元以上最劃算。由于交易方便,很容易造成頻繁操作,進(jìn)進(jìn)出出給證券公司交了手續(xù)費(fèi)。因此必須控制交易沖動(dòng)。