股票型基金是什么？股票型基金的種類、選購、特點、投資策略和投資風(fēng)險
什么是股票型基金？它的定義是什么？它的種類、選購、特點、投資策略、贖回和投資風(fēng)險分別是什么？下面，就讓高頓網(wǎng)校小編為考生們講解。
股票基金亦稱股票型基金，指的是投資于股票市場的基金。證券基金的種類很多。目前我國除股票基金外，還有債券基金、股票債券混合基金、貨幣市場基金等。
股票型基金的種類：
按股票種類分，股票型基金可以按照股票種類的不同分為優(yōu)先股基金和普通股基金。優(yōu)先股基金是一種可以獲得穩(wěn)定收益、風(fēng)險較小的股票型基金，其投資對象以各公司發(fā)行的優(yōu)先股為主，收益主要來自于股利收入。而普通股基金以追求資本利得和長期資本增值為投資目標(biāo)，風(fēng)險要較優(yōu)先股基金高。
按基金投資分散化程度，可將股票型基金分為一般普通股基金和專門化基金，前者是指將基金資產(chǎn)分散投資于各類普通股票上，后者是指將基金資產(chǎn)投資于某些特殊行業(yè)股票上，風(fēng)險較大，但可能具有較好的潛在收益。
按基金投資的目的，可將股票型基金分為資本增值型基金、成長型基金及收入型基金。資本增值型基金投資的主要目的是追求資本快速增長，以此帶來資本增值，該類基金風(fēng)險高、收益也高。
成長型基金投資于那些具有成長潛力并能帶來收入的普通股票上，具有一定的風(fēng)險。股票收入型基金投資于具有穩(wěn)定發(fā)展前景的公司所發(fā)行的股票，追求穩(wěn)定的股利分配和資本利得，這類基金風(fēng)險小，收入也不高。
股票型基金的選購：
一要看投資取向。即看基金的投資取向是否適合自己特別是對沒有運作歷史的新基金公司所發(fā)行的產(chǎn)品更要仔細觀察。基金的不同投資取向代表了基金未來的風(fēng)險、收益程度，因此應(yīng)選擇適合自己風(fēng)險、收益偏好的股票型基金。
二看基金公司的品牌。買基金是買一種專業(yè)理財服務(wù)因此提供服務(wù)的公司本身的素質(zhì)非常重要。目前國內(nèi)多家評級機構(gòu)會按月公布基金評級結(jié)果。盡管這些結(jié)果尚未得到廣泛認同但將多家機構(gòu)的評級結(jié)果放在一起也可作為投資時的參考。
此外，還有專家建議，面對國內(nèi)市場上眾多的股票型基金，投資者可優(yōu)先配置一定比例的指數(shù)基金、適當(dāng)配置一些規(guī)模較小、具備下一波增長潛力和分紅潛力的股票型基金。
投資股票型基金應(yīng)注意風(fēng)險。由于價格波動較大，股票型基金屬于高風(fēng)險投資。除市場風(fēng)險外，股票型基金還存在著集中風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險等，這些也是投資者在進行投資時必須關(guān)注的。
股票型基金的特點：
①與其他基金相比，股票基金的投資對象具有多樣性，投資目的也具有多樣性。
②與投資者直接投資于股票市場相比，股票基金具有分散風(fēng)險、費用較低等特點。對一般投資者而言，個人資本畢竟是有限的，難以通過分散投資種類而降低投資風(fēng)險。但若投資于股票基金，投資者不僅可以分享各類股票的收益，而且也可以通過投資于股票基金而將風(fēng)險分散于各類股票上，大大降低了投資風(fēng)險。此外．投資者投資了股票基金，還可以享受基金大額投資在成本上的相對優(yōu)勢，降低投資成本，提高投資效益，獲得規(guī)模效益的好處。
③從資產(chǎn)流動性來看，股票基金具有流動性強、變現(xiàn)性高的特點。股票基金的投資對象是流動性極好的股票，基金資產(chǎn)質(zhì)量高、變現(xiàn)容易。
④對投資者來說，股票基金經(jīng)營穩(wěn)定、收益可觀。一般來說，股票基金的風(fēng)險比股票投資的風(fēng)險低。因而收益較穩(wěn)定。不僅如此，封閉式股票基金上市后，投資者還可以通過在交易所交易獲得買賣差價金期滿后，投資者享有分配剩余資產(chǎn)的權(quán)利。
⑤股票基金還具有在國際市場上融資的功能和特點。就股票市場而言，其資本的國際化程度較外匯市場和債券市場為低。一般來說，各國的股票基本上在本國市場上交易，股票投資者也只能投資于本國上市的股票或在當(dāng)?shù)厣鲜械纳贁?shù)外國公司的股票。在國外，股票基金則突破了這一限制、投資者可以通過購買股票基金，投資于其他國家或地區(qū)的股票市場，從而對證券市場的國際化具有積極的推動作用。從海外股票市場的現(xiàn)狀來看，股票基金投資對象有很大一部分是外國公司股票。
股票型基金的投資策略：
投資者購買了一只股票基金，那么就意味著成為該基金所投資的上市公司的股東。通過股票基金成為上市公司股東后，可能獲得兩方面利潤：一是股票價格上漲的收益，即通常所說的“資本利得”；二是上市公司以“股利”形式分給股東的利潤，即通常所說的“分紅”。如上市公司經(jīng)營不當(dāng)，股價就可能會下跌。
股票型基金，雖然在短期“對價”行情中落后市場，但其長期表現(xiàn)看好，投資者不應(yīng)進行頻繁調(diào)整，以免交易成本上升凈值表現(xiàn)落后大盤。以2004年7月1日到2006年6月30日的統(tǒng)計數(shù)據(jù)為例，這兩年間，投資股票的累積收益率為19.52%，而投資債券和儲蓄的累積收益率則分別為16.27%和2.16%。
以2006年為例，中國股票基金的收益表現(xiàn)不俗。中國開放式基金中的股票型、混合進取型、混合靈活型和混合平衡型基金全年累計分別上漲130.54%、124.74%、111.72%和95.15%，其中，股票和混合資產(chǎn)類型基金年度回報率在全球遙遙領(lǐng)先。資產(chǎn)規(guī)模已突破37億美元的QFII的A股基金，2006年平均回報率達108.41%，略高于國內(nèi)的混合平衡型基金，但低于其他幾類股票方向基金。
伴隨著股市的大漲大跌，自然也會給股票基金帶來不小的風(fēng)險，主要表現(xiàn)在：雖然長時間看投資股票基金虧損的概率幾乎為零，但對一些中短期投資資金來說，虧錢的風(fēng)險仍不小。所以，投資者在選擇股票基金時，首先要問問自己：可否避免承受中短期內(nèi)凈值的波動？
選擇股票基金，從股票基金的投資策略開始，因為這代表了基金經(jīng)理選股最根本的原則。從投資策略角度，股票基金可以細分為價值型、成長型和平衡型，以下具體說明：
股票型基金的價值型：
在三類基金中，價值型基金的風(fēng)險最小，但收益也較低，適合想分享股票基金收益，但更傾向于承擔(dān)較小風(fēng)險的投資者。通常來說，價值型基金采取的投資策略是低買高賣，重點關(guān)注股票價格是否合理。因此，價值型投資的*9步就是尋找價格低廉的股票。
價值型基金多投資于公用事業(yè)、金融、工業(yè)原材料等較穩(wěn)定的行業(yè)，而較少投資于市盈率倍數(shù)較高的股票，如網(wǎng)絡(luò)科技、生物制藥類的公司。
股票型基金的成長型：
在三類基金中，成長型基金適合愿意承擔(dān)較大風(fēng)險的投資者。因為這一類基金風(fēng)險*6，不過，賺取高收益的成長空間相對也較大。
成長型基金在選擇股票的時候?qū)善钡膬r格考慮得較少，多投資產(chǎn)業(yè)處于成長期的公司，在具體選股時，更青睞投資具有成長潛力如網(wǎng)絡(luò)科技、生物制藥和新能源材料類上市公司。
股票型基金的平衡型：
平衡型基金則是處于價值型和成長型之間的基金，在投資策略上一部分投資于股價被低估的股票，一部分投資于處于成長型行業(yè)上市公司的股票。
因此，在三類基金中，平衡型基金的風(fēng)險和收益介于上述兩者之間，適合大多數(shù)投資者。
要提醒投資者的是，對于大額的投資于股票型基金的決定，應(yīng)該避免在市場過度炒作時作出決策。
應(yīng)對股票型基金高臺跳水的招數(shù)
在股市出現(xiàn)了較大調(diào)整，股票型基金開始高臺跳水，凈值不斷縮水的情況下，投資者如何進行應(yīng)對，以下教你兩招避險：
*9，將一部分收益現(xiàn)金化，落袋為安。
每逢基金市場發(fā)生大的波動，各類型股票基金業(yè)績開始分化，一些品種如分紅型基金，達到一定條件就分紅，能夠有效地鎖定投資收益，制度性地減少未來可能的下跌風(fēng)險。對投資者來說，將一部分收益現(xiàn)金化，實現(xiàn)“落袋為安”，減少了隨股市下跌帶來的凈值損失。
例如，被復(fù)制的華夏回報基金[1]  ，在2006年6月上旬到中旬的*9波回調(diào)中，上證指數(shù)下跌了近9個百分點，該基金分別在2006年6月6日和6月14日實現(xiàn)了兩次分紅，每次分紅0.0225元，及時鎖定了每份基金4分5的收益。同樣是在2006年7月份的這波調(diào)整中，大盤從1740點的高位下跌近100個點，在基金凈值一片跳水聲中，華夏回報基金在2006年6月29日及7月18日的兩次分紅，又為投資者挽回了每份基金4分5的收益。
提醒投資者注意，在行情不穩(wěn)的時候，為了鎖定收益，如果原來選擇紅利再投資的，不妨?xí)簳r改為現(xiàn)金紅利，否則就實現(xiàn)不了避險的目的。
第二，拋售老的基金鎖定收益，同時購買新發(fā)行的基金。
當(dāng)股市進入暫時盤整期，但是長期走牛的格局沒有改變的情況下，如果有投資需求，并且看好未來股市的話，可以選擇拋售老的基金鎖定利潤，同時投資新發(fā)行的基金。在股票明顯升值期間，應(yīng)該購買已經(jīng)運作的老基金，因為老基金倉位重，可以快速分享牛市收益。而在股市盤整期，則應(yīng)該購買新發(fā)行的基金。新基金一般有一個月的發(fā)行期，然后是至少3個月的封閉期（建倉時期），從發(fā)行到運作需要的時間，剛好可避過股市盤整，而正好在股價繼續(xù)上揚的情況下開始運作。
股票型基金的贖回：
股票型基金持有時間超過一定的時限費率上會有一定的優(yōu)惠，但是如果基金持有的份額中一部分是超過了某個時限，一部分沒有超過，那當(dāng)贖回其中一部分時，贖回份額的費率是如何計算的，是按照優(yōu)惠的費率計算么？以招商基金為例，招商基金管理公司的系統(tǒng)按照“先進先出”法處理客戶的交易，如客戶分別于2007年4月1日和2007年7月1日確認申購招商股票基金1000份、2000份。那么今天全部贖回招商股票基金時，1000份免收贖回費用，2000份收取0.1%的贖回費用(暫不考慮紅利分配收益部分)。
股票型基金的投資風(fēng)險：
簡單點說，股票型基金的投資風(fēng)險主要有：
1、基金規(guī)模過大，基金規(guī)模大，基金經(jīng)理操作難度大，防止投資者贖回的壓力也大，現(xiàn)金頭寸比較多，所以有時候跑起來比混合型基金還慢；
2、證券市場大幅度振蕩，介入時機不恰當(dāng)，如果在大盤大幅度上漲的當(dāng)天買進股票型基金，而其后遇到股市調(diào)整則風(fēng)險會暴露無疑；
3、頻繁操作，把基金當(dāng)作股票操作，由于基金的交易費用比股票多，存在只賺指數(shù)不賺錢的可能；
4、選擇的基金投資風(fēng)格不是大盤主流熱點。
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