什么是基金認(rèn)購(gòu)
什么是基金認(rèn)購(gòu)？高頓網(wǎng)校小編為考生們講解：基金認(rèn)購(gòu)是指投資者在開(kāi)放式基金募集期間、基金尚未成立時(shí)購(gòu)買基金份額的過(guò)程。通常認(rèn)購(gòu)價(jià)為基金份額面值（1元/份）加上一定的銷售費(fèi)用。投資者認(rèn)購(gòu)基金應(yīng)在基金銷售點(diǎn)填寫認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)書，交付認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)。
一、基金認(rèn)購(gòu)的交易方式：
基金購(gòu)買分認(rèn)購(gòu)期和申購(gòu)期?；鹗状伟l(fā)售基金份額稱為基金募集，在基金募集期內(nèi)購(gòu)買基金份額的行為稱為基金的認(rèn)購(gòu)，一般認(rèn)購(gòu)期最長(zhǎng)為一個(gè)月。而投資者在募集期結(jié)束后，申請(qǐng)購(gòu)買基金份額的行為通常叫做基金的申購(gòu)。在基金募集期內(nèi)認(rèn)購(gòu)，一般會(huì)享受一定的費(fèi)率優(yōu)惠。以購(gòu)買100萬(wàn)以下華富競(jìng)爭(zhēng)力為例，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為1.0%，而申購(gòu)費(fèi)率為1.5%。但認(rèn)購(gòu)期購(gòu)買的基金一般要經(jīng)過(guò)封閉期才能贖回，這個(gè)時(shí)間是基金經(jīng)理用來(lái)建倉(cāng)的，不能買賣，而申購(gòu)的基金在第二個(gè)工作日就可以贖回。
二、基金認(rèn)購(gòu)的計(jì)算公式：
基金認(rèn)購(gòu)的合理計(jì)算公式
與基金認(rèn)購(gòu)相關(guān)的計(jì)算公式如下：
認(rèn)購(gòu)費(fèi)用=凈認(rèn)購(gòu)金額X認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 (1)
凈認(rèn)購(gòu)金額=認(rèn)購(gòu)金額—認(rèn)購(gòu)費(fèi)用 (2)
將（1）式代入（2）式可得：
凈認(rèn)購(gòu)金額=認(rèn)購(gòu)金額—凈認(rèn)購(gòu)金額X認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 (3)
將第二項(xiàng)移至左邊并整理后可得：
凈認(rèn)購(gòu)金額=認(rèn)購(gòu)金額/（1+認(rèn)購(gòu)費(fèi)率） (4)
認(rèn)購(gòu)份額=凈認(rèn)購(gòu)金額/認(rèn)購(gòu)當(dāng)日基金份額面值 (5)
基金份額面值通常為1.00元/份。
考慮到認(rèn)購(gòu)期間的利息，則（5）式可改為：
認(rèn)購(gòu)份額=（凈認(rèn)購(gòu)金額+認(rèn)購(gòu)期利息）/認(rèn)購(gòu)當(dāng)日基金份額面值 ?。?）
如果將（1）中的凈認(rèn)購(gòu)金額移項(xiàng)至左邊，則可得：
認(rèn)購(gòu)費(fèi)率=認(rèn)購(gòu)費(fèi)用/凈認(rèn)購(gòu)金額 ?。?)
由（7）式可見(jiàn)：認(rèn)購(gòu)費(fèi)率就是認(rèn)購(gòu)費(fèi)用與凈認(rèn)購(gòu)金額之比率。
三、基金認(rèn)購(gòu)的錯(cuò)誤計(jì)算公式：
以上是合理計(jì)算公式。但是，在此之前，在進(jìn)行基金認(rèn)購(gòu)的有關(guān)計(jì)算時(shí)，認(rèn)購(gòu)費(fèi)用的計(jì)算公式卻采用認(rèn)購(gòu)金額乘認(rèn)購(gòu)費(fèi)率來(lái)計(jì)算的。這種計(jì)算方法是極為不合理的。為什么這樣說(shuō)呢？請(qǐng)看如下討論和分析：
認(rèn)購(gòu)費(fèi)用=認(rèn)購(gòu)金額×認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 （8）
由（2）式可得：
認(rèn)購(gòu)金額=凈認(rèn)購(gòu)金額+認(rèn)購(gòu)費(fèi)用 （9）
將（9）式代入（8）式可得：
認(rèn)購(gòu)費(fèi)用=（凈認(rèn)購(gòu)金額+認(rèn)購(gòu)費(fèi)用）×認(rèn)購(gòu)費(fèi)率
=凈認(rèn)購(gòu)金額×認(rèn)購(gòu)費(fèi)率+認(rèn)購(gòu)費(fèi)用×認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 （10）
由（10）式可見(jiàn)，認(rèn)購(gòu)費(fèi)用包括兩部分：其中，*9項(xiàng)是按照凈認(rèn)購(gòu)金額計(jì)算的認(rèn)購(gòu)費(fèi)用，是投資者應(yīng)該支付給基金公司的合理費(fèi)用；而第二項(xiàng)實(shí)際上是將認(rèn)購(gòu)費(fèi)用當(dāng)作認(rèn)購(gòu)金額重復(fù)收取的費(fèi)用，這是投資者不應(yīng)該支付的額外費(fèi)用，因而，是極為不合理的費(fèi)用。
由上述討論和分析，不難看出，如果按照認(rèn)購(gòu)金額，即（8）式了計(jì)算認(rèn)購(gòu)費(fèi)用，是極其不合理的。經(jīng)過(guò)多年?duì)幦?，證監(jiān)會(huì)決定按（1）式來(lái)計(jì)算認(rèn)購(gòu)費(fèi)用，即將（10）式中第二項(xiàng)的不合理費(fèi)用予以刪除，只收取*9項(xiàng)合理的認(rèn)購(gòu)費(fèi)用。這樣，按（1）式計(jì)算的認(rèn)購(gòu)費(fèi)用，就是合理的了！
四、基金認(rèn)購(gòu)的認(rèn)購(gòu)程序
正式發(fā)行首日，投資者參與認(rèn)購(gòu)分三個(gè)步驟進(jìn)行：
基金認(rèn)購(gòu)的認(rèn)購(gòu)程序的具體步驟為：
*9步：基金認(rèn)購(gòu)的辦理開(kāi)戶
（一）個(gè)人投資者開(kāi)戶手續(xù)：
個(gè)人投資者申請(qǐng)開(kāi)立基金帳戶一般須提供以下材料：
1．本人身份證件；
2．代銷網(wǎng)點(diǎn)當(dāng)?shù)爻鞘械谋救算y行活期存款賬戶或?qū)?yīng)的銀行卡；
3．已填寫好的《帳戶開(kāi)戶申請(qǐng)表》。
（二）機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)戶：
機(jī)構(gòu)投資者可以選擇到基金管理有限公司直銷中心或基金管理公司指定的可辦理代理開(kāi)戶的代銷網(wǎng)點(diǎn)辦理開(kāi)戶手續(xù)：
機(jī)構(gòu)投資者申請(qǐng)開(kāi)立基金帳戶須提供以下材料：
1．已填寫好的《基金帳戶開(kāi)戶申請(qǐng)書》；
2．企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本原件及復(fù)印件，事業(yè)法人、社會(huì)團(tuán)體或其它組織則須提供民政部門或主管部　門頒發(fā)的注冊(cè)登記書原件及復(fù)印件；
3．指定銀行帳戶的銀行《開(kāi)戶許可證》或《開(kāi)立銀行帳戶申報(bào)表》原件及復(fù)印件；
4．《法人授權(quán)委托書》；
5．加蓋預(yù)留印鑒的《預(yù)留印鑒卡》；
6．前來(lái)辦理開(kāi)戶申請(qǐng)的機(jī)構(gòu)經(jīng)辦人身份證件原件。
開(kāi)戶注意事項(xiàng)
由于不同的開(kāi)放式基金在發(fā)布招募說(shuō)明書時(shí)內(nèi)容各不相同，因此，具體的開(kāi)戶注意事項(xiàng)應(yīng)以對(duì)應(yīng)的基金公告的為準(zhǔn)。
第二步：基金認(rèn)購(gòu)的認(rèn)購(gòu)
（一）個(gè)人投資者認(rèn)購(gòu)流程
個(gè)人投資者認(rèn)購(gòu)基金必須提供以下材料
1．本人身份證件；
2．基金賬戶卡（投資者開(kāi)戶時(shí)代銷網(wǎng)點(diǎn)當(dāng)場(chǎng)發(fā)放）；
3．代銷網(wǎng)點(diǎn)當(dāng)?shù)爻鞘械谋救算y行借記卡（卡內(nèi)必須有足夠的認(rèn)購(gòu)資金）；
4．已填寫好的《銀行代銷基金認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)表（個(gè)人）》。
（二）機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購(gòu)流程
機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購(gòu)基金必須提供以下材料：
1．已填寫好的《認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)書》；
2．基金帳戶卡；
3．劃付認(rèn)購(gòu)資金的貸記憑證回單復(fù)印件或電匯憑證回單復(fù)印件；
4．前來(lái)辦理認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的機(jī)構(gòu)經(jīng)辦人身份證件原件。
基金認(rèn)購(gòu)的認(rèn)購(gòu)程序的繳款
機(jī)構(gòu)投資者申請(qǐng)認(rèn)購(gòu)開(kāi)放式基金，應(yīng)先到指定銀行帳戶所在銀行，主動(dòng)將足額認(rèn)購(gòu)資金從指定銀行帳戶以“貸記憑證”或“電匯”方式，按規(guī)定劃入“基金管理人申購(gòu)專戶”，并確保在規(guī)定時(shí)間內(nèi)到帳。
基金認(rèn)購(gòu)的代銷網(wǎng)點(diǎn)認(rèn)購(gòu)流程：
機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購(gòu)基金必須提供以下材料：
1．已填寫好的《銀行代銷基金認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)表》；
2．基金賬戶卡；
3．在代銷銀行存款賬戶中存入足額的認(rèn)購(gòu)資金；
4．經(jīng)辦人身份證件原件。
第三步：確認(rèn)
投資者可以在基金成立之后向各基金銷售機(jī)構(gòu)咨詢認(rèn)購(gòu)結(jié)果，并且也可以到各基金銷售網(wǎng)點(diǎn)打印成交確認(rèn)單；此外，基金管理人將在基金成立之后按預(yù)留地址將《客戶信息確認(rèn)書》和《交易確認(rèn)書》郵寄給投資者(轉(zhuǎn) 招商銀行一網(wǎng)通)。
基金認(rèn)購(gòu)的單位問(wèn)題：
在上述計(jì)算公式中，各個(gè)參數(shù)都有一個(gè)單位問(wèn)題。其中，認(rèn)購(gòu)金額、凈認(rèn)購(gòu)金額、認(rèn)購(gòu)費(fèi)用的單位為“元”是沒(méi)有問(wèn)題的；認(rèn)購(gòu)份額的單位為“份”，也是沒(méi)有問(wèn)題的；認(rèn)購(gòu)費(fèi)率則沒(méi)有單位，即是無(wú)量鋼的量；但是，基金份額面值的單位是什么？則必須加以討論了！
通常，人們（包括基金公司）都把“基金份額面值”的單位書寫為“元”?？墒?，人們往往忽略了參數(shù)的量鋼問(wèn)題。如果量鋼不正確，將導(dǎo)致不合理的量鋼或單位的出現(xiàn)。請(qǐng)看：如果“基金份額面值”以單位“元”代入（5）式，將導(dǎo)致什么樣的結(jié)果呢？
認(rèn)購(gòu)份額（份）=認(rèn)購(gòu)金額（元）/基金份額凈值（元）
公式右邊的分子和分母的單位“元”一除，則成為無(wú)單位了；可是，公式左邊認(rèn)購(gòu)份額的單位卻是“份”，顯然，這是錯(cuò)誤的。為什么會(huì)有這樣的結(jié)果呢？其原因主要是由于“基金份額面值”的量鋼問(wèn)題。該參數(shù)的量鋼或單位，正確應(yīng)該是“元/份”才對(duì)！如果“基金份額面值”的單位以“元/份”代入（5）式，則有：
認(rèn)購(gòu)份額（份）=凈認(rèn)購(gòu)金額（元）/基金份額面值（元/份）
公式右邊的分子分母的單位一除，則為單位“份”，與公式左邊的單位就一致了。由此可見(jiàn)，“基金份額面值”，其正確的單位應(yīng)該是“元/份”。
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