創(chuàng)業(yè)投資基金是什么意思
創(chuàng)業(yè)投資基金是什么意思？下面由高頓網(wǎng)校小編講解：創(chuàng)業(yè)投資基金(VentureCapitalFund)是指由一群具有科技或財務專業(yè)知識和經(jīng)驗的人士操作，并且專門投資在具有發(fā)展?jié)摿σ约翱焖俪砷L公司的基金。
創(chuàng)業(yè)投資是以支持『新創(chuàng)事業(yè)』，并為『未上市企業(yè)』提供股權資本的投資活動，但并不以經(jīng)營產(chǎn)品為目的。創(chuàng)業(yè)投資主要是以私人股權方式從事資本經(jīng)營，并以培育和輔導企業(yè)創(chuàng)業(yè)或再創(chuàng)業(yè)，來追求長期資本增值的高風險、高收益的行業(yè)。
一般而言，創(chuàng)業(yè)投資公司會執(zhí)行以下幾項工作：
*投資新興而且快速成長中的科技公司；
*協(xié)助新興的科技公司開發(fā)新產(chǎn)品、提供技術支持及產(chǎn)品營銷管道；
*承擔投資的高風險并追求高報酬；
*以股權的型態(tài)投資于這些新興的科技公司；
*經(jīng)由實際參與經(jīng)營決策提供具附加價值的協(xié)助；
*有較長期的投資規(guī)劃；
創(chuàng)業(yè)投資基金主要有以下特點：
一是基金的主要資助對象是一般投資者或銀行不愿提供資金的高科技、產(chǎn)品新、成長快的風險投資企業(yè)；
二是創(chuàng)業(yè)投資基金以獲取股利與資本利得為目的，而不是以控制被投資公司所有權為目的，創(chuàng)業(yè)投資者甘愿承擔創(chuàng)業(yè)投資的風險，以追求較大的投資回報；
三是創(chuàng)業(yè)投資包含創(chuàng)業(yè)投資者的股權參與，其中包括直接購買股票、認股權證、可轉換債券等方式；
四是創(chuàng)業(yè)投資者并不直接參與產(chǎn)品的研究與開發(fā)(R&D)、生產(chǎn)與銷售等經(jīng)營活動，而是間接地扶持被投資企業(yè)的發(fā)展，提供必要的財務監(jiān)督與咨詢，使所投資的公司能夠健全經(jīng)營、價值增值；
五是創(chuàng)業(yè)投資屬于長期性的投資，流動性較差，一般需要5—10年方能有顯著的投資回報。
創(chuàng)業(yè)投資基金管理團隊：
創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)的基金管理團隊通常將資金投資于具有成長潛力的新興科技公司。由于必須承擔極高的風險，基金管理團隊會替創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)劃一個不同產(chǎn)品、不同產(chǎn)業(yè)、不同發(fā)展階段與不同地區(qū)的投資組合，以降低、減少或分散所面對的投資風險。
當然，創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)可能或可以因如此完善的投資組合獲得極高的回報。絕大多數(shù)的創(chuàng)業(yè)投資公司都有與其它創(chuàng)業(yè)投資公司或機構共同投資的經(jīng)驗，這也是分散風險的另一種方法。
通常創(chuàng)業(yè)投資公司投資于單一高科技公司時所占的股權比例并不會太高，主要是受限于「創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)管理規(guī)則」所規(guī)范的創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)投資于每家被投資事業(yè)之金額上限不得超過該創(chuàng)業(yè)投資公司實收資本額百分之二十；此限制于新的范圍與輔導辦法，已不再規(guī)范。但是創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)通常為分散風險，其主導或介入單一被投資高科技公司經(jīng)營的可能性仍不會太高。
創(chuàng)業(yè)投資基金支持對象：
1、創(chuàng)業(yè)投資基金支持的項目需符合以下條件：
（1）符合國家產(chǎn)業(yè)政策，技術含量較高，創(chuàng)新性較強的科技項目
（2）產(chǎn)品有較大的市場容量和較強的市場競爭力，有較好的潛在經(jīng)濟效益和社會效益。
（3）項目應具備一定的成熟性，以研發(fā)階段項目為主。
項目處于研發(fā)階段：指項目以生產(chǎn)為目的，研制新技術、新工藝、新產(chǎn)品、新方法、新裝置或?qū)ΜF(xiàn)有工藝、產(chǎn)品、生產(chǎn)過程進行技術上的實質(zhì)性改進而進行的一系列技術工作；其成果應為一種具有新產(chǎn)品或新技術基本特點的原型（樣品、樣機）。
項目處于中試階段：指項目以生產(chǎn)為目的，利用研發(fā)階段得到的原型（樣品、樣機）、工藝、技術等成果進行產(chǎn)品的定型設計、獲取生產(chǎn)所需的技術參數(shù)等一系列技術開發(fā)工作；這一階段包括產(chǎn)品試制與設計、工業(yè)性試驗以及小批量試生產(chǎn)。
項目處于批量（規(guī)?；╇A段：指項目利用中試階段的技術開發(fā)成果進行較大規(guī)模的生產(chǎn)活動。
2、申請創(chuàng)業(yè)投資基金的個人或法人應具備以下條件：
（1）申請人或企業(yè)法定代表人為在校大學生（含碩士、博士）。
（2）主要從事高新技術產(chǎn)品的研制、開發(fā)、生產(chǎn)和服務業(yè)務。
（3）申請人有較強的市場開拓能力和較高的經(jīng)營管理水平，并有持續(xù)創(chuàng)新的意識。
（4）在校期間品學兼優(yōu)，無不良在校記錄。
創(chuàng)業(yè)投資基金的風險來源：
創(chuàng)業(yè)環(huán)境的不確定性，創(chuàng)業(yè)機會與創(chuàng)業(yè)企業(yè)的復雜性，創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)團隊與創(chuàng)業(yè)投資者的能力與實力的有限性，是創(chuàng)業(yè)風險的根本來源。
研究表明，由于創(chuàng)業(yè)的過程往往是將某一構想或技術轉化為具體的產(chǎn)品或服務的過程，在這一過程中，存在著幾個基本的、相互聯(lián)系的缺口，它們是上述不確定性、復雜性和有限性的主要來源，也就是說，創(chuàng)業(yè)風險在給定的宏觀條件下，往往就直接來源于這些缺口。
融資缺口。融資缺口存在于學術支持和商業(yè)支持之間，是研究基金和投資基金之間存在的斷層。其中，研究基金通常來自個人、政府機構或公司研究機構，它既支持概念的創(chuàng)建，還支持概念可行性的最初證實；投資基金則將概念轉化為有市場的產(chǎn)品原型(這種產(chǎn)品原型有令人滿意的性能，對其生產(chǎn)成本有足夠的了解并且能夠識別其是否有足夠的市場)。
創(chuàng)業(yè)者可以證明其構想的可行性，但往往沒有足夠的資金將其實現(xiàn)商品化，從而給創(chuàng)業(yè)帶來一定的風險。通常，只有極少數(shù)基金愿意鼓勵創(chuàng)業(yè)者跨越這個缺口，如富有的個人專門進行早期項目的風險投資，以及政府資助計劃等。
創(chuàng)業(yè)投資基金的投資方式：
聯(lián)合投資：
聯(lián)合投資和組合投資是分散風險的重要措施，聯(lián)合投資（也稱辛迪加SYNDICATION投資）指多個創(chuàng)業(yè)投資者聯(lián)合對同一風險企業(yè)進行投資，一方面有利于創(chuàng)業(yè)投資者之間的信息共享，提高項目選擇的準確性，加強投資監(jiān)管和提供更多的增值服務，另一方面，可以保證對風險企業(yè)的投資總額達到合理規(guī)模，增大了投資成功的可能性。
組合投資：
組合投資則指投資者根據(jù)項目（企業(yè)）不同發(fā)展階段對投資入股形式的要求（必需的和可能接受的方式），創(chuàng)業(yè)投資家采取股權、債權、準股權、擔保等多種形式的組合投資策略，既保證項目（企業(yè)）對資金的需要，又盡可能減少項目（企業(yè)）失敗造成的損失。同時，對多家風險企業(yè)進行投資，通過投資組合分散投資風險，不會因一項投資的失敗而滿盤皆輸。在創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)，“決不把所有的雞蛋放在同一個籃子里”是對這種投資方式最恰當?shù)谋扔鳌?/div>
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