創(chuàng)業(yè)投資基金是什么意思
創(chuàng)業(yè)投資基金是什么意思？下面由高頓網(wǎng)校小編講解：創(chuàng)業(yè)投資基金(VentureCapitalFund)是指由一群具有科技或財(cái)務(wù)專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的人士操作，并且專門投資在具有發(fā)展?jié)摿σ约翱焖俪砷L(zhǎng)公司的基金。
創(chuàng)業(yè)投資是以支持『新創(chuàng)事業(yè)』，并為『未上市企業(yè)』提供股權(quán)資本的投資活動(dòng)，但并不以經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品為目的。創(chuàng)業(yè)投資主要是以私人股權(quán)方式從事資本經(jīng)營(yíng)，并以培育和輔導(dǎo)企業(yè)創(chuàng)業(yè)或再創(chuàng)業(yè)，來追求長(zhǎng)期資本增值的高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的行業(yè)。
一般而言，創(chuàng)業(yè)投資公司會(huì)執(zhí)行以下幾項(xiàng)工作：
*投資新興而且快速成長(zhǎng)中的科技公司；
*協(xié)助新興的科技公司開發(fā)新產(chǎn)品、提供技術(shù)支持及產(chǎn)品營(yíng)銷管道；
*承擔(dān)投資的高風(fēng)險(xiǎn)并追求高報(bào)酬；
*以股權(quán)的型態(tài)投資于這些新興的科技公司；
*經(jīng)由實(shí)際參與經(jīng)營(yíng)決策提供具附加價(jià)值的協(xié)助；
*有較長(zhǎng)期的投資規(guī)劃；
創(chuàng)業(yè)投資基金主要有以下特點(diǎn)：
一是基金的主要資助對(duì)象是一般投資者或銀行不愿提供資金的高科技、產(chǎn)品新、成長(zhǎng)快的風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)；
二是創(chuàng)業(yè)投資基金以獲取股利與資本利得為目的，而不是以控制被投資公司所有權(quán)為目的，創(chuàng)業(yè)投資者甘愿承擔(dān)創(chuàng)業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)，以追求較大的投資回報(bào)；
三是創(chuàng)業(yè)投資包含創(chuàng)業(yè)投資者的股權(quán)參與，其中包括直接購(gòu)買股票、認(rèn)股權(quán)證、可轉(zhuǎn)換債券等方式；
四是創(chuàng)業(yè)投資者并不直接參與產(chǎn)品的研究與開發(fā)(R&D)、生產(chǎn)與銷售等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而是間接地扶持被投資企業(yè)的發(fā)展，提供必要的財(cái)務(wù)監(jiān)督與咨詢，使所投資的公司能夠健全經(jīng)營(yíng)、價(jià)值增值；
五是創(chuàng)業(yè)投資屬于長(zhǎng)期性的投資，流動(dòng)性較差，一般需要5—10年方能有顯著的投資回報(bào)。
創(chuàng)業(yè)投資基金管理團(tuán)隊(duì)：
創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)的基金管理團(tuán)隊(duì)通常將資金投資于具有成長(zhǎng)潛力的新興科技公司。由于必須承擔(dān)極高的風(fēng)險(xiǎn)，基金管理團(tuán)隊(duì)會(huì)替創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)劃一個(gè)不同產(chǎn)品、不同產(chǎn)業(yè)、不同發(fā)展階段與不同地區(qū)的投資組合，以降低、減少或分散所面對(duì)的投資風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)然，創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)可能或可以因如此完善的投資組合獲得極高的回報(bào)。絕大多數(shù)的創(chuàng)業(yè)投資公司都有與其它創(chuàng)業(yè)投資公司或機(jī)構(gòu)共同投資的經(jīng)驗(yàn)，這也是分散風(fēng)險(xiǎn)的另一種方法。
通常創(chuàng)業(yè)投資公司投資于單一高科技公司時(shí)所占的股權(quán)比例并不會(huì)太高，主要是受限于「創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)管理規(guī)則」所規(guī)范的創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)投資于每家被投資事業(yè)之金額上限不得超過該創(chuàng)業(yè)投資公司實(shí)收資本額百分之二十；此限制于新的范圍與輔導(dǎo)辦法，已不再規(guī)范。但是創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)通常為分散風(fēng)險(xiǎn)，其主導(dǎo)或介入單一被投資高科技公司經(jīng)營(yíng)的可能性仍不會(huì)太高。
創(chuàng)業(yè)投資基金支持對(duì)象：
1、創(chuàng)業(yè)投資基金支持的項(xiàng)目需符合以下條件：
（1）符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，技術(shù)含量較高，創(chuàng)新性較強(qiáng)的科技項(xiàng)目
（2）產(chǎn)品有較大的市場(chǎng)容量和較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，有較好的潛在經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。
（3）項(xiàng)目應(yīng)具備一定的成熟性，以研發(fā)階段項(xiàng)目為主。
項(xiàng)目處于研發(fā)階段：指項(xiàng)目以生產(chǎn)為目的，研制新技術(shù)、新工藝、新產(chǎn)品、新方法、新裝置或?qū)ΜF(xiàn)有工藝、產(chǎn)品、生產(chǎn)過程進(jìn)行技術(shù)上的實(shí)質(zhì)性改進(jìn)而進(jìn)行的一系列技術(shù)工作；其成果應(yīng)為一種具有新產(chǎn)品或新技術(shù)基本特點(diǎn)的原型（樣品、樣機(jī)）。
項(xiàng)目處于中試階段：指項(xiàng)目以生產(chǎn)為目的，利用研發(fā)階段得到的原型（樣品、樣機(jī)）、工藝、技術(shù)等成果進(jìn)行產(chǎn)品的定型設(shè)計(jì)、獲取生產(chǎn)所需的技術(shù)參數(shù)等一系列技術(shù)開發(fā)工作；這一階段包括產(chǎn)品試制與設(shè)計(jì)、工業(yè)性試驗(yàn)以及小批量試生產(chǎn)。
項(xiàng)目處于批量（規(guī)模化）階段：指項(xiàng)目利用中試階段的技術(shù)開發(fā)成果進(jìn)行較大規(guī)模的生產(chǎn)活動(dòng)。
2、申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)投資基金的個(gè)人或法人應(yīng)具備以下條件：
（1）申請(qǐng)人或企業(yè)法定代表人為在校大學(xué)生（含碩士、博士）。
（2）主要從事高新技術(shù)產(chǎn)品的研制、開發(fā)、生產(chǎn)和服務(wù)業(yè)務(wù)。
（3）申請(qǐng)人有較強(qiáng)的市場(chǎng)開拓能力和較高的經(jīng)營(yíng)管理水平，并有持續(xù)創(chuàng)新的意識(shí)。
（4）在校期間品學(xué)兼優(yōu)，無不良在校記錄。
創(chuàng)業(yè)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)來源：
創(chuàng)業(yè)環(huán)境的不確定性，創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)與創(chuàng)業(yè)企業(yè)的復(fù)雜性，創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)與創(chuàng)業(yè)投資者的能力與實(shí)力的有限性，是創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的根本來源。
研究表明，由于創(chuàng)業(yè)的過程往往是將某一構(gòu)想或技術(shù)轉(zhuǎn)化為具體的產(chǎn)品或服務(wù)的過程，在這一過程中，存在著幾個(gè)基本的、相互聯(lián)系的缺口，它們是上述不確定性、復(fù)雜性和有限性的主要來源，也就是說，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)在給定的宏觀條件下，往往就直接來源于這些缺口。
融資缺口。融資缺口存在于學(xué)術(shù)支持和商業(yè)支持之間，是研究基金和投資基金之間存在的斷層。其中，研究基金通常來自個(gè)人、政府機(jī)構(gòu)或公司研究機(jī)構(gòu)，它既支持概念的創(chuàng)建，還支持概念可行性的最初證實(shí)；投資基金則將概念轉(zhuǎn)化為有市場(chǎng)的產(chǎn)品原型(這種產(chǎn)品原型有令人滿意的性能，對(duì)其生產(chǎn)成本有足夠的了解并且能夠識(shí)別其是否有足夠的市場(chǎng))。
創(chuàng)業(yè)者可以證明其構(gòu)想的可行性，但往往沒有足夠的資金將其實(shí)現(xiàn)商品化，從而給創(chuàng)業(yè)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。通常，只有極少數(shù)基金愿意鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)者跨越這個(gè)缺口，如富有的個(gè)人專門進(jìn)行早期項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)投資，以及政府資助計(jì)劃等。
創(chuàng)業(yè)投資基金的投資方式：
聯(lián)合投資：
聯(lián)合投資和組合投資是分散風(fēng)險(xiǎn)的重要措施，聯(lián)合投資（也稱辛迪加SYNDICATION投資）指多個(gè)創(chuàng)業(yè)投資者聯(lián)合對(duì)同一風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行投資，一方面有利于創(chuàng)業(yè)投資者之間的信息共享，提高項(xiàng)目選擇的準(zhǔn)確性，加強(qiáng)投資監(jiān)管和提供更多的增值服務(wù)，另一方面，可以保證對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的投資總額達(dá)到合理規(guī)模，增大了投資成功的可能性。
組合投資：
組合投資則指投資者根據(jù)項(xiàng)目（企業(yè)）不同發(fā)展階段對(duì)投資入股形式的要求（必需的和可能接受的方式），創(chuàng)業(yè)投資家采取股權(quán)、債權(quán)、準(zhǔn)股權(quán)、擔(dān)保等多種形式的組合投資策略，既保證項(xiàng)目（企業(yè)）對(duì)資金的需要，又盡可能減少項(xiàng)目（企業(yè)）失敗造成的損失。同時(shí)，對(duì)多家風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行投資，通過投資組合分散投資風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)因一項(xiàng)投資的失敗而滿盤皆輸。在創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)，“決不把所有的雞蛋放在同一個(gè)籃子里”是對(duì)這種投資方式最恰當(dāng)?shù)谋扔鳌?/div>
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