基金的投資風(fēng)格
在體育比賽中，高水平的運動員和教練會經(jīng)常關(guān)注主要競爭對手的情況，研究他們的競技特點和風(fēng)格，并據(jù)此制定戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)。例如在足球比賽中，對手慣用的陣形、明星球員的情況以及對方的踢球風(fēng)格等，就是賽前必須詳細(xì)了解和掌握的信息。在開展基金資產(chǎn)配置的過程中，對基金經(jīng)理投資風(fēng)格的了解跟競技體育中的情況不無相似之處。
按照著名基金評級機(jī)構(gòu)晨星的分類方法，基金經(jīng)理的投資風(fēng)格從股票市值的角度可分為大盤型、中盤型和小盤型三類；從股票的增長特點角度又分為價值型、成長型和平衡型三類，兩項指標(biāo)相交叉一共產(chǎn)生了九種基金投資的基本風(fēng)格類型。
基金的投資風(fēng)格可以理解成基金經(jīng)理更偏好哪一類型的股票，這就跟一位足球教練喜歡哪種類型的球員差不多。有些教練喜歡身體素質(zhì)好、站位意識佳、頭球功夫上乘的前鋒，那么這支球隊的打法基本可以確認(rèn)為邊路傳中、中路搶點并結(jié)合定位球的方式，世界勁旅英格蘭隊一度就是這種套路。
在基金投資中，這位頭球能力上佳的球員可以看做是基金的重倉股，如果重倉股以大盤藍(lán)籌為主，那么這只基金的投資風(fēng)格就相對穩(wěn)健，業(yè)績波動可能會小一些；相反，如果一位基金經(jīng)理偏好中小盤的股票，那么長期的成長性可能很好，但是業(yè)績的波動性可能會較大。
對基金投資風(fēng)格的把握對于投資者的資產(chǎn)配置“事關(guān)重大”。資產(chǎn)配置強(qiáng)調(diào)投資品種的差異性和多元化，投資者應(yīng)該從不同的投資風(fēng)格的角度出發(fā)來配置基金產(chǎn)品，然而需要注意的是，我們不能完全按照招募說明書的介紹簡單地買進(jìn)基金了事，還要經(jīng)常關(guān)注基金經(jīng)理的調(diào)整動作，以此從變化中全面了解基金的投資風(fēng)格以及基金經(jīng)理的操作風(fēng)格。