選擇合適的保本基金
“保本基金的概念并不新，在1983年的美國就有人首先提出通過一系列公式來建立一個保本基金，同年，*9只保本基金在美國出現(xiàn)，然后2003年3月香港*9支保本基金出現(xiàn)，2003年4月在臺灣出現(xiàn)，2003年6月在大陸由南方基金首次推出。”施羅德中國區(qū)總裁高潮生向投資者介紹了保本基金的沿革，他認(rèn)為，市場走弱，恰恰正是保本基金走強(qiáng)的時候。
保本基金適合“中庸”投資者
保本基金的性質(zhì)決定了它在弱市里比較受歡迎，高潮生展示了一張圖表——這個是在香港市場上保本基金歷年持有量，“你可以看出2000年到2001年，2000年是高科技股市泡沫的時候，2001年這個泡沫徹底破滅了，并且在全球范圍內(nèi)破滅。黃的曲線就是保本基金在香港市場中2000年和2001年兩年的情況?？梢钥闯?，2000年在牛市的時候沒有多少人去關(guān)注保本基金，但是到2001年股市泡沫破滅之后，持有最多的是什么?是保本基金，也就是反映了保本基金一個基本的素質(zhì),就是在弱市和熊市中，是一個比較受到投資人歡迎的投資產(chǎn)品和品種。”
他認(rèn)為，保本基金適合以下類型的投資者——
不愿意因為股市波動而損失投資本金。不希望投資本金承受任何損失。但又不愿意只存入銀行而錯失股市上漲的機(jī)會。“如果你認(rèn)為中國股市，比如在6到12個月，或者更長一段時間內(nèi)，中國股市根本沒有上漲的機(jī)會?？赡苣悴⒉贿m合做保本基金，我建議你*4存銀行，或者買債券基金。”但是若投資者認(rèn)為中國股市還有上漲的可能，又不愿意錯失這一機(jī)會，則可能做到兩全其美，也就是既保護(hù)投資本金，同時也可以保證不致于喪失股市上漲帶來的增值潛力。就是購買保本基金。
“如果你永遠(yuǎn)都不想損失投資本金，那么貨幣市場基金應(yīng)該說是最穩(wěn)妥的。”高潮生說。無論任何時候來講，買入貨幣市場基金，都不會損失投資本金。而股票基金卻承接了股市帶來的所有上漲的潛力。另一個極端則是貨幣市場基金股市再怎么漲，跟它也沒有任何關(guān)系。而保本基金處于中間的狀態(tài)，它不希望走到兩個極端——因為股票基金可能會因為上漲而獲得很大的收益，但是如果股票市場繼續(xù)下跌或者持續(xù)低迷，則有可能損失投資本金，保本基金實際上避開了極端，呈現(xiàn)中間狀態(tài)。既保證了一段時間內(nèi)的本金不受損失，又在一定程度跟上股市的步伐。
現(xiàn)階段切忌賭博心理
選擇保本基金，高潮生建議，應(yīng)該考慮以下六個基本的參數(shù)，
*9，基金的期限不同。各個基金的保本期限不同，有的是兩年，有的是三年，甚至更長。但是在中國主要是以三年和兩年為主。
第二，保本的比例不同。在中國現(xiàn)在基本上百分之百，但是在國際市場上保本率還是有所差異的。
第三，資產(chǎn)的配制不同，就是說參加股市的比例不同。保本基金都分兩個部分，股票和債券。對于不同的保本基金二者之間的匹配是怎么樣的呢?不同的保本基金參與股市的比例是不同的。
第四，投資內(nèi)容不同，基金公司投資的是股市的具體板塊、具體行業(yè)，這也會直接影響到增值潛力的大小。
第五，管理方式不一樣，有的是比較短期的每一個月或者每三個月調(diào)整一次，有的是一年調(diào)整一次。所以從保本基金的管理方式上來講也是有所不同。
第六，擔(dān)保機(jī)構(gòu)不同。承諾保本，如果達(dá)不到承諾怎么辦?誰來擔(dān)保你一定能夠保本。不同的保本基金在用不同的券商或者銀行來做擔(dān)保機(jī)構(gòu)。
高潮生表示，在弱市，投資者必須記住，*9條，要避免投資本金的損失。就是中國人講的“留得青山在不怕沒柴燒”。就像巴菲特所講的，投資的*9條不要損失本金，第二條遵循*9條。這也是保本基金最基本的理念。
第二，不要賭博性的貿(mào)然操作。股市跌這么多，從6170點跌到2000點，好象應(yīng)該進(jìn)場了，股市最后能跌到多少?應(yīng)該說沒有人知道。很多人覺得已經(jīng)跌到一層，就想著賭博性的抄底，這是危險的。
從美國股市、從日本股市曾經(jīng)跌破過90%。所以說從這一點來講，沒有人能夠知道股市跌到什么時候才是谷底。所以一個理性的投資人，你不要輕易判定是否已經(jīng)到底了。另外，即便它到底了，它什么時候能夠起來也很難預(yù)測。從這個角度來講，投資人面對弱市的時候，不要有一種賭博的心態(tài)。
第三條，切莫輕易地離開市場。很多投資人容易犯雙重錯誤。*9個錯誤他在股市下跌的時候沒有離場，他承受了股市下跌的慘痛。同時，在故事反彈之前他又離場了。正確的方法應(yīng)該是根據(jù)風(fēng)險承受能力合理配置各個類型的基金。