掌握ETF的套利原理
套利的基本原理是：低買高賣。當(dāng)二級(jí)市場(chǎng)ETF的市場(chǎng)價(jià)格低于基金份額的凈值時(shí)，也就是出現(xiàn)ETF折價(jià)交易的時(shí)候，大投資者就會(huì)在二級(jí)市場(chǎng)上買入ETF份額，在一級(jí)市場(chǎng)上贖回股票，然后在二級(jí)市場(chǎng)賣掉股票，從而實(shí)現(xiàn)套利。這會(huì)導(dǎo)致二級(jí)市場(chǎng)ETF份額數(shù)量的減少。相反，當(dāng)二級(jí)市場(chǎng)ETF的市場(chǎng)價(jià)格高于基金份額的凈值時(shí)，也就是出現(xiàn)ETF溢價(jià)交易的時(shí)候，大投資者就會(huì)在二級(jí)市場(chǎng)上買入股票，在一級(jí)市場(chǎng)上申購ETF份額，然后在二級(jí)市場(chǎng)賣掉ETF份額，從而實(shí)現(xiàn)套利。這會(huì)導(dǎo)致二級(jí)市場(chǎng)ETF份額數(shù)量的增加。
請(qǐng)記住，折價(jià)導(dǎo)致ETF數(shù)量減少，溢價(jià)導(dǎo)致ETF數(shù)量擴(kuò)大。