基金從業(yè)資格考試法律法規(guī)知識(shí)點(diǎn):保本型基金
保本型基金
(一)保本型基金的特點(diǎn)
*5特點(diǎn):招募說(shuō)明書(shū)明確規(guī)定了保障條款,即在滿足一定的持有期限后,為投資者提供本金或收益的保障。
投資目標(biāo):鎖定風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),力爭(zhēng)有機(jī)會(huì)獲得潛在的高回報(bào)。
從本質(zhì)上講是一種混合型基金。鎖定了投資虧損的風(fēng)險(xiǎn),產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較低,也并不放棄追求超額收益的空間,因此,適合不能忍受投資虧損、比較穩(wěn)健保守的投資者。
(二)保本型基金的保本策略
對(duì)沖保險(xiǎn)策略:主要依賴金融衍生產(chǎn)品,如股票期權(quán)、股指期貨等,實(shí)現(xiàn)投資組合價(jià)值的保本與增值。國(guó)際成熟市場(chǎng)較多采用
固定比例投資組合保險(xiǎn)策略:通過(guò)比較凈值與價(jià)值底線,動(dòng)態(tài)調(diào)整投資組合中風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與保本資產(chǎn)的比例,以兼顧保本與增值目標(biāo)的保本策略。 價(jià)值底線、安全墊 國(guó)內(nèi)主要選擇固定比例投資組合保險(xiǎn)策略(CPPI)
(三)保本型基金的投資風(fēng)險(xiǎn)
一般保本型基金的保本期限在3~5年,期間不能贖回,而認(rèn)購(gòu)結(jié)束后申購(gòu)的基金份額一般不適用保本條款。
(四)保本型基金的類型
基金提供的保證有本金保證、收益保證和紅利保證,具體比例由基金管理公司自行規(guī)定。
(五)保本型基金的分析指標(biāo):保本期、保本比例、贖回費(fèi)、安全墊、擔(dān)保人
保本期:保本期越長(zhǎng)、投資者承擔(dān)的機(jī)會(huì)成本也越高
保本比例:常見(jiàn)的保本比例介于80%~100%之間
贖回費(fèi):對(duì)提前贖回基金的投資者收取較高的贖回費(fèi),將加大投資者退出投資的難度
安全墊:保本型基金設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)投資*5可承受的損失金額,一般來(lái)說(shuō),安全墊較高的基金操作更為靈活。