早在2015年3月份，國(guó)家就已經(jīng)初次倡議投貸聯(lián)動(dòng)。在一年之后，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的投資聯(lián)動(dòng)終于在人們眼前亮相。不得不說，這確實(shí)是我國(guó)金融改革的一大步，那么銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)“投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)”究竟是什么？
 
針對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的“福利”
一些文章中指出，這項(xiàng)改革是為了讓科創(chuàng)企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)降低，為科創(chuàng)企業(yè)提供持續(xù)資金支持。現(xiàn)在市場(chǎng)中大大小小投資機(jī)構(gòu)這么多，銀行和這些機(jī)構(gòu)“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手”，對(duì)于科創(chuàng)企業(yè)來說是個(gè)好消息。
那么這是如何投資？舉例來說，產(chǎn)業(yè)基金設(shè)立，對(duì)某企業(yè)進(jìn)行股權(quán)陶醉，銀行再提供一些貸款；或是PE等機(jī)構(gòu)對(duì)某企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)投資，優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，規(guī)范企業(yè)發(fā)展，銀行再及時(shí)更進(jìn)貸款。這就是所謂的：銀行通過與第三方VC、PE等投資機(jī)構(gòu)形成投貸聯(lián)盟，在創(chuàng)投機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)已進(jìn)行評(píng)估和投資基礎(chǔ)上，以“跟貸+投資選擇權(quán)”的模式，對(duì)具有高增長(zhǎng)前景的科技創(chuàng)新企業(yè)提供貸款。國(guó)際上著名的硅谷銀行也是以這種模式為主。
當(dāng)然模式不僅僅只有這一種。從風(fēng)險(xiǎn)角度來看，銀行在貸款時(shí)需要仔細(xì)核查企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r等，對(duì)其還貸能力做一個(gè)評(píng)分；不過，若是和PE/VC等機(jī)構(gòu)合作，這些風(fēng)投機(jī)構(gòu)自然比銀行要更加了解企業(yè)的實(shí)際情況，能夠增進(jìn)企業(yè)在銀行面前的信用。而銀行則可以幫助這些機(jī)構(gòu)尋找一些優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。最后，銀行的信貸支持降低了中小企業(yè)的融資成本，同時(shí)也真切地改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，對(duì)三方都是個(gè)a1的選擇。
銀行將面對(duì)更大風(fēng)險(xiǎn)
盡管從理論上來看，這似乎是個(gè)“三贏”的方案，但事實(shí)上對(duì)銀行來說其實(shí)也是一個(gè)挑戰(zhàn)。
我們知道，每天資金流動(dòng)量巨大的銀行，每天也面臨著多種多樣的風(fēng)險(xiǎn)。在貸款這塊，信用風(fēng)險(xiǎn)一直是銀行必須面對(duì)和處理的問題。壞賬率影響著銀行的經(jīng)營(yíng)狀況，風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行的重點(diǎn)工作內(nèi)容。
此前《商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行在境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，國(guó)家另有規(guī)定除外。由于對(duì)當(dāng)前相關(guān)法規(guī)有所突破，投貸聯(lián)動(dòng)也因此久久未有突破，直至今年政府工作報(bào)告提出啟動(dòng)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)。
高頓財(cái)經(jīng)FRM研究院馮老師表示：銀行在經(jīng)營(yíng)中屬于風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的穩(wěn)健型金融機(jī)構(gòu)，給風(fēng)險(xiǎn)較大的初創(chuàng)期科技型企業(yè)提供貸款，對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力提出了更高要求，需要拉緊這根“防火墻”紅線。金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才需求增加
其實(shí)此前遲遲沒有行動(dòng)，也是因?yàn)閾?dān)心之后即將面臨的風(fēng)險(xiǎn)。唯有相關(guān)的法律法規(guī)完善，才能更好地管理風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，就是需要更多的具有風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)的人才來解決這些問題。金融風(fēng)險(xiǎn)管理師考試FRM的內(nèi)容則涵蓋了銀行風(fēng)險(xiǎn)的方方面面，例如巴塞爾協(xié)議，信用風(fēng)險(xiǎn)等等。
那么什么是FRM？FRM全稱是Financial Risk Manager，是全球金融風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域最權(quán)威的資格認(rèn)證。FRM由總部設(shè)在美國(guó)的全球風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)(GARP)設(shè)立。FRM被稱為金融風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域最權(quán)威的資格認(rèn)證。風(fēng)險(xiǎn)管理涵蓋眾多領(lǐng)域，包括金融數(shù)量分析、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、基金投資風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)、法律、等內(nèi)容。
此外FRM作為金融風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的權(quán)威證書，已經(jīng)得到華爾街和眾多歐美著名金融機(jī)構(gòu)、大型公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門以及各國(guó)政府監(jiān)管層和金融監(jiān)管部門的認(rèn)同，我國(guó)也在不斷引進(jìn)相關(guān)人才，近年來也有越來越多的銀行組織員工報(bào)名參加FRM考試。
在面對(duì)新的金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，銀行也需要更多的風(fēng)險(xiǎn)管理專家來為他們解決風(fēng)險(xiǎn)問題，才能讓金融改革走得更好更穩(wěn)。目前，除銀行外，金融機(jī)構(gòu)也對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理專家求賢若渴，而FRM考試人數(shù)每年直線上升也很好地表現(xiàn)出了市場(chǎng)的供需關(guān)系。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看來，在我國(guó)金融創(chuàng)新的道路上，金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才將持續(xù)成為行業(yè)的熱門。
▎本文作者Lynn，來源高頓網(wǎng)校FRM。更多內(nèi)容請(qǐng)關(guān)注微信號(hào)“FRM金融風(fēng)險(xiǎn)管理師”(gaodunfrm)，匯聚投行精英的真知灼見，最前沿的FRM資訊與學(xué)習(xí)分享，帶你舞動(dòng)金融職業(yè)夢(mèng)想。原創(chuàng)文章，歡迎分享，若需引用或轉(zhuǎn)載請(qǐng)保留此處信息。

 
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