投行是許多金融學(xué)子的夢(mèng)想之地，為此他們報(bào)考FRM、CFA等等證書，想要離投行更近一步。高頓網(wǎng)校FRM小編認(rèn)為，想要進(jìn)入投行，首先就來了解一下投行里的分析師究竟從事哪些工作吧。
　　公司理財(cái): 如果你擔(dān)任合作金融這個(gè)職務(wù),你應(yīng)該幫助公司為新的項(xiàng)目和以后可能有的項(xiàng)目集資。你應(yīng)該能夠做到通過資產(chǎn)、負(fù)債、可轉(zhuǎn)換證券、優(yōu)先證券、或衍生品證券等方式確定客戶所需的資金數(shù)量和構(gòu)成。作為合作金融的一名新的分析員,通常你應(yīng)該更多的和客戶打交道。Merrill Lynch, Paine Webber 和 Salomon/ SmithBarney 是公認(rèn)的合作金融 行業(yè)中的權(quán)威。在合作金融中的一些工作是指投資銀行中的一些職務(wù)。如果你聽到有人被稱為IBD 或IBK,他們都在從事合作金融。
　　并購(gòu): 使一個(gè)公司購(gòu)買另一個(gè)公司的交易是許多投資銀行資金收入的一個(gè)重要來源。這種做法在1995年華爾街上是十分流行的。并且在90年代的剩下的時(shí)間里會(huì)繼續(xù)持續(xù)下去。如果你從事這類工作,你應(yīng)該成為客戶的咨詢者,為交易估值、創(chuàng)造性地確定買賣結(jié)構(gòu)、并協(xié)商對(duì)自己有利的條款。Goldman Sachs Morgan Stanley/Dean Witter 是世界公認(rèn)的并購(gòu)領(lǐng)域里的領(lǐng)先者。投資銀行經(jīng)常自己承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn),不斷直接參與LBO,母公司收回子公司全部股本使之脫離,附帶利益和過渡貸款。你的任務(wù)是分析適當(dāng)?shù)膮⑴c形式。
　　項(xiàng)目融資:項(xiàng)目融資的范圍正在迅速擴(kuò)大。一般來說,項(xiàng)目融資包括為公司或政府主要的資產(chǎn)負(fù)債表上提到的基礎(chǔ)設(shè)施和石油資產(chǎn)項(xiàng)目籌資。有些銀行如 CSFB 或 Deuttsche 在這些方面非常活躍。項(xiàng)目融資交易已經(jīng)成為將外資引入一些國(guó)家的最主要的渠道之一,如 引入中國(guó)、也門和印度尼西亞。當(dāng)其它借款枯竭時(shí),一般來說項(xiàng)目融資仍然存在。
　　交易: 投資銀行中一些最令人羨慕的工作往往是交易。你的責(zé)任是在商業(yè)銀行、投資銀行和大型的機(jī)構(gòu)投資者中進(jìn)行資產(chǎn)、股票、貨幣(指 Forex 或 FX),選擇權(quán)或期貨的買賣。交易是一件復(fù)雜的工作,因此要求你具有全面的市場(chǎng)知識(shí)、金融工具和心理直覺。資本交易的工作經(jīng)常包括給其他交易者“講一個(gè)故事”,告訴他們買你的股票的原因。固定收入交易的工作要求有很強(qiáng)的分析問題的能力并具備必要的資金來管理交易比較少的市場(chǎng)中大量盤存。衍生品交易者需要很強(qiáng)的分析能力(你*4具備工科學(xué)位)。外匯交易更主要的是要求交易者對(duì)市場(chǎng)、政治和宏觀經(jīng)濟(jì)方面有直覺感。除此之外,還有其它類型的交易工作。
　　結(jié)構(gòu)化融資: 結(jié)構(gòu)化融資的工作包括金融工具的創(chuàng)新,以便重新將資金流入投資者中 (作為有資產(chǎn)支持的證券)。普通的有資產(chǎn)支持的證券會(huì)將應(yīng)收信用卡,自動(dòng)應(yīng)收貸款或抵 押貸款證券化。這種市場(chǎng)在 1998-1999 年非常火暴,并很可能變成期貨市場(chǎng)。其它也在不斷 變化的領(lǐng)域有資產(chǎn)支持的證券商業(yè)票據(jù)、有抵押的債券債務(wù)(CBOs)和重新包裝的資產(chǎn)工具。 如果你能同時(shí)具有繪制電子表格、會(huì)計(jì)和法律的技能是非常有利的。
　　衍生品: 衍生品的價(jià)值來自原始證券。選擇權(quán)、換匯和期貨都屬于衍生品。衍生品市場(chǎng) 是巨大的,并且越來越規(guī)范。衍生品業(yè)務(wù)是一項(xiàng)高利潤(rùn)的業(yè)務(wù)。它對(duì)華爾街上的從事這項(xiàng)工作的人員的要求很高。衍生品市場(chǎng)將來很可能在換匯交易的形式上以及外來選擇權(quán)方面進(jìn)行改革。這將會(huì)創(chuàng)造出專業(yè)性更強(qiáng)的工作。如果你對(duì)這類工作感興趣,可以先學(xué)習(xí)數(shù)學(xué)。除了 銷售技能非常重要外,你將聽到的另一個(gè)詞是“結(jié)構(gòu)化票據(jù)”。一個(gè)結(jié)構(gòu)化票據(jù)可以是根據(jù)客戶的需求在選擇權(quán)中出現(xiàn)的外匯借貸,遠(yuǎn)期或期貨合同。
　　咨詢服務(wù):投資銀行為大眾或私人提供并購(gòu)和金融方面的咨詢服務(wù)。許多投資銀行都設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)管理的咨詢服務(wù)。
　　資本和固定收入研究: 一般來說,證券分析員會(huì)被指定做某個(gè)企業(yè)或地區(qū)的分析研究。你的任務(wù)可能是向投資者推薦股票和債券的情況。你要不斷與公司和機(jī)構(gòu)投資者聯(lián)系。投資銀行經(jīng)常雇用那些有在企業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)的人做分析員(相反卻不是剛畢業(yè)的 MBA 或本科生)。比如,你是某個(gè)餐館的經(jīng)理,你可能就會(huì)成為餐館行業(yè)的分析員。了解業(yè)務(wù)、能夠和客戶交流并有良好的預(yù)見性是做好這項(xiàng)工作的重點(diǎn)。分析員主要指電腦分析人員和基礎(chǔ)研究人員?；A(chǔ)研究人員會(huì)根據(jù)公司的發(fā)展?fàn)顩r,CEO的狀況提供一些建議。相反,電腦分析員要通過 計(jì)算機(jī)程序來確認(rèn)貶值的證券、市場(chǎng)甚至是整個(gè)國(guó)家。這類工作不多,但由于個(gè)工作要求的 專業(yè)技能很高,其收入也很高。
　　國(guó)際交易和新興市場(chǎng): 盡管亞洲出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī),但投資者對(duì)證券發(fā)行的需求仍然很旺。公司會(huì)派出很多專業(yè)的交易人員和專家來滿足這個(gè)要求。另一個(gè)有高需求的領(lǐng)域是新興市場(chǎng),如泰國(guó)或墨西哥的市場(chǎng)。公司需要雇用一些既精通外語(yǔ),又愿意常出差,并了解新興市場(chǎng)的員工。
　　財(cái)政: 市政公債市場(chǎng)巨大并需要分析學(xué)家、市政咨詢專家和商人來研究它。搞財(cái)政的 工作很難爭(zhēng)取到,但是這行的報(bào)酬卻很高。曾在市政行政部門工作過的人會(huì)對(duì)投資銀行業(yè)務(wù) 有很強(qiáng)的吸引力。市政方面的主要增長(zhǎng)點(diǎn)是項(xiàng)目融資這一塊。比如Tucker Anthony的財(cái)政高級(jí)VP 在1995年8月發(fā)表講話說,以前他從事的投資銀行業(yè)務(wù)中,項(xiàng)目融資占15%而現(xiàn)在增加到了60%。
　　證券交易經(jīng)紀(jì)人: 證券交易經(jīng)紀(jì)人的工作是為個(gè)人賣股票、債券、和其它投資服務(wù)。有些經(jīng)紀(jì)人只為收入高的客戶服務(wù),而有些經(jīng)紀(jì)人則不加以區(qū)分地為所有客戶服務(wù)。盡管這個(gè)行業(yè)開始做時(shí)很難(尤其是你的年齡要比客戶小的多),但只要你具有相當(dāng)水平的交易技能,你的回報(bào)是很高的。據(jù)證券行業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)道,1993 年證券交易經(jīng)紀(jì)人的平均年收入為 128,553 美元。有些經(jīng)紀(jì)人的年收入甚至達(dá)到了 500,000 美元。因此,*4能進(jìn)入像Merrill Lynch 這樣的公司,接受良好的培訓(xùn)。
　　機(jī)構(gòu)銷售:機(jī)構(gòu)銷售的工作主要是負(fù)責(zé)將有關(guān)特殊證券的信息傳遞給機(jī)構(gòu)投資者。你很可能與你公司里的分析專家和銷售人員有頻繁的接觸。銷售技巧和掌握產(chǎn)品知識(shí)是至關(guān)重要的。它關(guān)系到你是否有能力說服繁忙的機(jī)構(gòu)投資者。投資銀行中的銷售的工作(賣方)經(jīng)常是在為轉(zhuǎn)向買方(保險(xiǎn)公司和共同基金會(huì))做準(zhǔn)備。兩種工作都可將你置身于受譴責(zé)的境地。華爾街上常流傳這樣的笑話:買者和賣者有什么區(qū)別呢?答案:如果你是賣方,他們只會(huì)在 掛掉電話后詛咒你。詛咒可以創(chuàng)造財(cái)富。據(jù)證券行業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)道,1995 年,機(jī)構(gòu)銷售人員的平均年收入超過 300,000 美元。
　　計(jì)算機(jī)專家:在華爾街上可以找到有關(guān)計(jì)算機(jī)和信息系統(tǒng)方面*4的工作。一個(gè)公司如果有幾套好的銷售軟件或辦公軟件就非常有優(yōu)勢(shì)。1994年和1995年,華爾街上許多大公司都在全國(guó)尋找能開發(fā)UNIX 的工作站軟件和金融主機(jī)應(yīng)用程序。對(duì)優(yōu)秀的計(jì)算機(jī)人才來說, 6 位數(shù)的工資也不算奇怪。
　　資信評(píng)估分析員:進(jìn)入投資銀行的一種方法就是從資信評(píng)估分析員做起。這個(gè)工作的 薪金不是很高,升職的機(jī)會(huì)也不是很多。干投資銀行的人對(duì)這種情況非常清楚,因此經(jīng)常以 資信評(píng)估機(jī)構(gòu)的名義吸引新的資信評(píng)估分析員。Moody的資信為50億美元證券和 560 名分析員。Standard and Poor 的資信為20億美元證券和 800 名分析員。資信評(píng)估機(jī)構(gòu)是獲利高的機(jī)構(gòu),它的任務(wù)是對(duì)公司和獨(dú)立實(shí)體進(jìn)行信貸能量評(píng)估定級(jí)。這一行對(duì)人員的能力和專業(yè)要求都很高。