對于FRM考試備考，了解知識點的架構(gòu)最重要。FRM考試中每個科目考什么內(nèi)容、有什么考點，都是必須了解的。高頓網(wǎng)校小編整理了FRM考試中市場風(fēng)險的度量和管理這一部分的考試重點，大家在備考過程中，有條理地復(fù)習(xí)到位，不要有所疏漏。
　　1. A 市場風(fēng)險
　　（1） 描述市場風(fēng)險的度量很重要的五個原因
　?。?） 列出用來計算市場風(fēng)險暴露的模型
　　（3） 列出BIS監(jiān)管市場風(fēng)險的方法
　　1. B 外匯風(fēng)險
　?。?） 描述外匯風(fēng)險暴露的不同來源
　?。?） 解釋外匯交易活動的不同類型
　　（3） 解釋外匯交易的大部分利潤和損失的來源
　?。?） 描述外匯金融資產(chǎn)組合和負債組合的不匹配造成的外匯風(fēng)險暴露
　?。?） 解釋外匯投資的收益和風(fēng)險如何影響收益
　　（6） 解釋表內(nèi)對沖
　?。?） 解釋用遠期實現(xiàn)的表外對沖
　?。?） 解釋為什么持有多幣種的分散化的外匯資產(chǎn)-負債頭寸可以降低組合風(fēng)險
　　2. A 期貨市場的機制
　?。?） 區(qū)別多頭的期貨頭寸和空頭的期貨頭寸
　　（2） 描述期貨合約的特征
　?。?） 解釋期貨頭寸如何結(jié)算
　?。?） 描述逐日盯市交易的程序，初始保證金以及維持保證金
　　（5） 計算保證金的變化量
　?。?） 解釋清算所的作用
　　2. B 遠期價格和期貨價格的確定
　?。?） 計算與離散復(fù)利相等的連續(xù)復(fù)利利率
　　（2） 從連續(xù)復(fù)利利率來計算一年計息m次的離散復(fù)利利率
　　（3） 利用有期間收益的資產(chǎn)和沒有期間收益的資產(chǎn)來解釋遠期價格的持有成本模型
　　（4） 給定標的資產(chǎn)的價格和標的資產(chǎn)的合適的持有成本，計算遠期價格
　　（5） 描述遠期合約和期貨合約的區(qū)別
　?。?） 計算遠期合約的價值
　　（7） 描述并用公式表示利用指數(shù)期貨的beta調(diào)整策略
　?。?） 解釋貨幣期貨的持有成本模型和利率評價模型的關(guān)系
　　（9） 解釋便利收益在商品期貨中的作用
　　（10） 解釋期貨溢價和正常的折價的概念
　　2. C 利用期貨的對沖策略
　　（1） 區(qū)別空頭對沖和多頭對沖策略，并分別識別其適合的情況
　?。?） 定義并計算基差
　　（3） 定義不同類型的基點差，并解釋其在期貨對沖交易中如何產(chǎn)生
　　（4） 定義，計算并解釋最小方差對沖比
　　（5） 計算用來對沖股票組合的股指期貨合約的數(shù)目
　　（6） 識別滾動對沖策略的適用情況，并討論這種策略的風(fēng)險
　　2. D 利率市場
　　（1） 區(qū)別國庫券利率，LIBOR以及回購利率
　?。?） 利用零息債券利率或即期利率來計算債券價格
　　（3） 利用息票剝離方法，從息票債券來計算即期利率
　　（4） 從即期利率計算出遠期利率
　　（5） 計算遠期利率合約的損益和價值
　　（6） 解釋以下期限結(jié)構(gòu)的理論：期望理論，市場分割理論以及流動性偏好理論
　　（7） 識別并應(yīng)用三種最常用的天數(shù)計算慣例
　　（8） 解釋美國國庫券期貨合約的轉(zhuǎn)換因子
　?。?） 計算美元期貨合約的凸性調(diào)整
　　（10） 計算債券的久期和修正久期
　?。?1） 用公式表示利用利率期貨合約的基于久期的對沖策略
　　（12） 識別利用基于久期的對沖策略的限制
　　2. E 互換
　?。?） 圖示說明普通利率互換的機制
　　（2） 計算普通利率互換的現(xiàn)金流
　?。?） 解釋利率互換如何與已存在的資產(chǎn)或負債相結(jié)合來轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險
　　（4） 比較優(yōu)勢觀點作為互換市場得以存在的理由，并解釋其優(yōu)缺點
　　（5） 解釋互換中的折現(xiàn)率如何計算
　?。?） 解釋互換如何被解釋為兩個同期限的債券頭寸或一系列遠期利率合約
　　（7） 計算利率互換的價值
　?。?） 解釋貨幣互換的機制
　　（9） 計算貨幣互換的價值
　　（10） 解釋互換頭寸中內(nèi)含的信用風(fēng)險的作用
　　2. F 期權(quán)市場的機制信用風(fēng)險的度量和管理
　　（1） 解釋交易所交易的股票期權(quán)的細節(jié)，包括執(zhí)行價，到期日，術(shù)語，股利和股票分割調(diào)整，以及頭寸限制
　?。?） 描述靈活（flex）期權(quán)和長期股票提前償付證券（LEAPS）
　?。?） 解釋為什么期權(quán)出售者要繳納保證金，而期權(quán)持有者不需要繳納保證金
　?。?） 解釋交易所交易的期權(quán)與權(quán)證、高管股票期權(quán)和可轉(zhuǎn)債的區(qū)別
　　2. G 股票期權(quán)的屬性
　?。?） 識別影響期權(quán)價格的六種因素
　?。?） 解釋這六種因素如何影響歐式期權(quán)和美式期權(quán)