金融衍生工具產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代，自出現(xiàn)以來(lái)便迅速發(fā)展。依靠這些金融衍生工具，人們可以更為準(zhǔn)確的對(duì)衍生資產(chǎn)進(jìn)行估價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理，促進(jìn)其正常發(fā)展。投資者主要利用金融工具來(lái)進(jìn)行套期保值，避免部分風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)如今金融工具發(fā)展更為廣泛，品種也越來(lái)越多。銀行業(yè)作為風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管重中之重，也在尋求管理風(fēng)險(xiǎn)的新技術(shù)。除了需求大量的風(fēng)險(xiǎn)管理人才、FRM持證人，他們也考慮利用金融工具來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。作為銀行業(yè)比較大的風(fēng)險(xiǎn)之一的信用風(fēng)險(xiǎn)，目前也產(chǎn)生了相對(duì)應(yīng)的信用衍生工具。高頓網(wǎng)校小編這次就給大家介紹一下，什么是信用衍生工具。
　　什么是信用衍生工具？
　　信用衍生工具是最近出現(xiàn)的一種金融工具，它是一種金融合約，提供與信用有關(guān)的損失保險(xiǎn)。對(duì)于債券發(fā)行者、投資者和銀行來(lái)說(shuō)，信用衍生工具是貸款出售及資產(chǎn)證券化之后的新的管理信用風(fēng)險(xiǎn)的工具。信用衍生產(chǎn)品是用來(lái)分離和轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的各種工具和技術(shù)的統(tǒng)稱(chēng)。它的發(fā)展歷程短暫，僅有短短的十年，但在全球發(fā)展得如此迅速且日趨成熟。
　　哪些是信用衍生產(chǎn)品？
　　比較有代表性的信用衍生產(chǎn)品主要有：
　　1.信用違約互換
　　2.總收益互換
　　3.信用聯(lián)系票據(jù)
　　4.信用利差期權(quán)等。
　　信用衍生產(chǎn)品有什么特點(diǎn)與效用？
　　信用衍生產(chǎn)品具有分散信用風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性、提高資本回報(bào)率、擴(kuò)大金融市場(chǎng)規(guī)模與提高金融市場(chǎng)效率等五個(gè)方面的功效，但其功效的發(fā)揮也面臨著障礙，未來(lái)的發(fā)展相應(yīng)將出現(xiàn)新的變化。目前在我國(guó)信用衍生產(chǎn)品的發(fā)展還是空白，但利用信用衍生產(chǎn)品將有助于緩解銀行業(yè)出現(xiàn)的“惜貸”、化解金融不良資產(chǎn)以及緩解中小企業(yè)融資難等問(wèn)題，顯然信用衍生產(chǎn)品在我國(guó)有極大的應(yīng)用前景。
　　近年來(lái)銀行信貸監(jiān)管愈發(fā)嚴(yán)格，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)的存款準(zhǔn)備金率居高不下，加上非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域與商業(yè)銀行爭(zhēng)奪客戶(hù)，蠶食市場(chǎng)份額，商業(yè)銀行流失大批優(yōu)良客戶(hù)，市場(chǎng)份額逐漸萎縮。且隨著經(jīng)營(yíng)成本上升和凈利息收益下降，銀行從傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)得到的收益已經(jīng)不足以彌補(bǔ)這些貸款所具有的信用風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行不得不尋求新的技術(shù)來(lái)衡量和管理信用風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)金融資產(chǎn)品質(zhì)低，不良資產(chǎn)比重大，信用風(fēng)險(xiǎn)隱患嚴(yán)重。國(guó)內(nèi)的銀行、信托投資公司、保險(xiǎn)公司等金融企業(yè)要求信用資產(chǎn)證券化、發(fā)展信用衍生產(chǎn)品的呼聲越來(lái)越高，信用衍生產(chǎn)品在我國(guó)有很大的發(fā)展空間。對(duì)于想進(jìn)入商業(yè)銀行就職的FRM持證人，可以多了解關(guān)于信用衍生產(chǎn)品的相關(guān)內(nèi)容，畢竟這屬于一個(gè)非常年輕的金融產(chǎn)品，究竟如何使用、如何結(jié)合我國(guó)的大環(huán)境來(lái)更好的利用，對(duì)于FRM人來(lái)說(shuō)是一個(gè)非常大的研究命題。
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