金融衍生工具產(chǎn)生于20世紀70年代，自出現(xiàn)以來便迅速發(fā)展。依靠這些金融衍生工具，人們可以更為準確的對衍生資產(chǎn)進行估價和風險管理，促進其正常發(fā)展。投資者主要利用金融工具來進行套期保值，避免部分風險?，F(xiàn)如今金融工具發(fā)展更為廣泛，品種也越來越多。銀行業(yè)作為風險監(jiān)管重中之重，也在尋求管理風險的新技術。除了需求大量的風險管理人才、FRM持證人，他們也考慮利用金融工具來分散風險。作為銀行業(yè)比較大的風險之一的信用風險，目前也產(chǎn)生了相對應的信用衍生工具。高頓網(wǎng)校小編這次就給大家介紹一下，什么是信用衍生工具。
　　什么是信用衍生工具？
　　信用衍生工具是最近出現(xiàn)的一種金融工具，它是一種金融合約，提供與信用有關的損失保險。對于債券發(fā)行者、投資者和銀行來說，信用衍生工具是貸款出售及資產(chǎn)證券化之后的新的管理信用風險的工具。信用衍生產(chǎn)品是用來分離和轉移信用風險的各種工具和技術的統(tǒng)稱。它的發(fā)展歷程短暫，僅有短短的十年，但在全球發(fā)展得如此迅速且日趨成熟。
　　哪些是信用衍生產(chǎn)品？
　　比較有代表性的信用衍生產(chǎn)品主要有：
　　1.信用違約互換
　　2.總收益互換
　　3.信用聯(lián)系票據(jù)
　　4.信用利差期權等。
　　信用衍生產(chǎn)品有什么特點與效用？
　　信用衍生產(chǎn)品具有分散信用風險、增強資產(chǎn)流動性、提高資本回報率、擴大金融市場規(guī)模與提高金融市場效率等五個方面的功效，但其功效的發(fā)揮也面臨著障礙，未來的發(fā)展相應將出現(xiàn)新的變化。目前在我國信用衍生產(chǎn)品的發(fā)展還是空白，但利用信用衍生產(chǎn)品將有助于緩解銀行業(yè)出現(xiàn)的“惜貸”、化解金融不良資產(chǎn)以及緩解中小企業(yè)融資難等問題，顯然信用衍生產(chǎn)品在我國有極大的應用前景。
　　近年來銀行信貸監(jiān)管愈發(fā)嚴格，市場競爭激烈，很長一段時間內(nèi)的存款準備金率居高不下，加上非銀行金融機構進入銀行傳統(tǒng)業(yè)務領域與商業(yè)銀行爭奪客戶，蠶食市場份額，商業(yè)銀行流失大批優(yōu)良客戶，市場份額逐漸萎縮。且隨著經(jīng)營成本上升和凈利息收益下降，銀行從傳統(tǒng)貸款業(yè)務得到的收益已經(jīng)不足以彌補這些貸款所具有的信用風險，商業(yè)銀行不得不尋求新的技術來衡量和管理信用風險。目前，我國金融資產(chǎn)品質(zhì)低，不良資產(chǎn)比重大，信用風險隱患嚴重。國內(nèi)的銀行、信托投資公司、保險公司等金融企業(yè)要求信用資產(chǎn)證券化、發(fā)展信用衍生產(chǎn)品的呼聲越來越高，信用衍生產(chǎn)品在我國有很大的發(fā)展空間。對于想進入商業(yè)銀行就職的FRM持證人，可以多了解關于信用衍生產(chǎn)品的相關內(nèi)容，畢竟這屬于一個非常年輕的金融產(chǎn)品，究竟如何使用、如何結合我國的大環(huán)境來更好的利用，對于FRM人來說是一個非常大的研究命題。
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