小編導(dǎo)讀：一開(kāi)始先跟各位報(bào)告一下那個(gè)在金融界最核心的三種產(chǎn)業(yè)。哪三種呢？大概分成投資銀行（Investment Banking，以下簡(jiǎn)稱(chēng)IB）、資產(chǎn)管理（Asset Management，以下簡(jiǎn)稱(chēng)AM）和再保險(xiǎn)集團(tuán)（Reinsurance Group，以下簡(jiǎn)稱(chēng)Re）這個(gè)三部分，投資銀行我想大家或多或少在那個(gè)報(bào)章雜志上聽(tīng)說(shuō)過(guò)，電視電影里面也很多。投資銀行基本上是這個(gè)市場(chǎng)上大部份金融商品和金融服務(wù)的生產(chǎn)者，那相對(duì)的資產(chǎn)管理公司就變成是使用者，也就是說(shuō)它有多很多到處向投資人募集來(lái)的錢(qián)，再?zèng)Q定要購(gòu)買(mǎi)投資銀行，或者是他金融服務(wù)的生產(chǎn)者提供給他的各種服務(wù)。
　　迷思之一：投資銀行部是投資銀行的核心。
　　投資銀行一般來(lái)講會(huì)分成三大部門(mén)，*9部門(mén)是銷(xiāo)售和交易部，那第二個(gè)部門(mén)是投資銀行部，那第三個(gè)部門(mén)的話是資產(chǎn)管理部。而銷(xiāo)售跟交易部門(mén)才是投資銀行最核心的一個(gè)部門(mén)。這個(gè)跟大家的認(rèn)知可能不太一樣，一般人可能會(huì)認(rèn)為投資銀行部就是銀行最核心的部門(mén)，其實(shí)不管從哪方面來(lái)看都不是。
　　從歷史來(lái)看，一開(kāi)始這些投資銀行家在干嘛呢？他們是在頭上戴一個(gè)高帽子，帽子里面裝的是什么呢？是票據(jù)。他今天可能用比較低的價(jià)錢(qián)去買(mǎi)到票券，然后他再用比較高的價(jià)錢(qián)再去把他賣(mài)掉，然后他是這個(gè)樣子戴著帽子到處服務(wù)。慢慢演變到后來(lái)，我們就把投資銀行叫Sale Side(低買(mǎi)高賣(mài)的銷(xiāo)售業(yè))，那資產(chǎn)管理叫Buyside。投資銀行賣(mài)的服務(wù)就像是，比方說(shuō)假設(shè)我是投資銀行的Sales and Trading Division的人，我就去到處拉客戶(hù)說(shuō)：“你好，要不要來(lái)我們公司下單?。?rdquo;就跟證券商的那些營(yíng)業(yè)員是很像的，只是他銷(xiāo)售的對(duì)象是投信（即資產(chǎn)管理公司）而已。在華爾街和許多金融中心的交易所，交易的方式并不是電腦程式化交易，而是由一堆交易員在場(chǎng)內(nèi)那進(jìn)行喊價(jià)的動(dòng)作。事實(shí)上他在里面交易的時(shí)候，他到底喊到多少其實(shí)是沒(méi)有外人知道。這也是投資銀行他銷(xiāo)售和交易部門(mén)的獲利來(lái)源（當(dāng)然現(xiàn)在又有越來(lái)越復(fù)雜的賺錢(qián)方式）。
　　比方說(shuō)假設(shè)買(mǎi)方是某間投信公司好了，賣(mài)方是Sales and Trading Division的人，今天賣(mài)方向買(mǎi)方報(bào)價(jià)時(shí)，絕對(duì)會(huì)跟他講說(shuō)：手續(xù)費(fèi)幫他砍到最低0.01%，那賣(mài)方到底要賺什么？因?yàn)榫退憬灰琢吭俅?，手續(xù)費(fèi)還是很低。乍看之下好像IB還是賺不到什么錢(qián)，其實(shí)他賺的錢(qián)就是在場(chǎng)內(nèi)喊的價(jià)格和給客戶(hù)價(jià)格之間的價(jià)差。因?yàn)樽詈驣B到底喊到多少AM沒(méi)有人知道,事實(shí)上AM也不關(guān)心，反正你IB就是我AM下什么單，你IB就負(fù)責(zé)成交就對(duì)了。各位不要小看這件事，當(dāng)交易量極大的時(shí)候，要以螢?zāi)簧系?ldquo;市價(jià)”成交是很難辦到的事。以上講的是最簡(jiǎn)單的故事，后來(lái)還發(fā)展出如風(fēng)險(xiǎn)套利等比較復(fù)雜的作法。長(zhǎng)此演變下來(lái)Sales and Trading Division也產(chǎn)出了最多投資銀行業(yè)的CEO，只有在并購(gòu)比較興盛的那幾年或是那幾個(gè)時(shí)期，如1980年代和2000年左右投資銀行部會(huì)有一些人占據(jù)投資銀行高位，不然其他時(shí)候投資銀行的董事會(huì)成員，其實(shí)大部分還是由Sales and Trading Division的人來(lái)出任的。（所以各位有志于投資銀行業(yè)的人請(qǐng)慎重考慮一下要不要去做一下這些Sales and Trading Division的工作。)而且Sales and Trading Division他有另外一個(gè)好處，就是這個(gè)工作和你的家世背景相關(guān)性會(huì)比較小一點(diǎn)。
　　相對(duì)的，如果是投資銀行部或者是私人銀行部（Private Banking）的話這跟你家世背景的關(guān)系就很大。就是說(shuō)進(jìn)去是靠關(guān)系拉生意。所謂關(guān)系就是你前人累積的成果。請(qǐng)大家不要把關(guān)系看成是一個(gè)負(fù)面的東西，那就好像家族累積下來(lái)的資產(chǎn)一樣。我要跟大家講的是：如果你沒(méi)有關(guān)系的話，從哪邊開(kāi)始起步會(huì)比較好。像其實(shí)承銷(xiāo)之類(lèi)的投資銀行服務(wù)，給幾家大的投資銀行作都是差不多的，不管給誰(shuí)做，他們背后都是整個(gè)部門(mén)在support。那，到底要給誰(shuí)做？當(dāng)然是看交情啰！啊，這個(gè)是朋友的小孩，就給他做好了。私人銀行服務(wù)也類(lèi)似，如果我家的資產(chǎn)就是從一開(kāi)始到現(xiàn)在通通是給這個(gè)人操盤(pán)，就繼續(xù)給他做下去好了。
　　如果幫我服務(wù)的這個(gè)人跳到另外一家公司，我通常也會(huì)跟他過(guò)去。投資銀行部業(yè)務(wù)、私人銀行部業(yè)務(wù)比較和特定員工人脈相關(guān)。和公司信譽(yù)較無(wú)關(guān)。
　　可是在Sales and Trading Division就不是那么一回事了，因?yàn)閺娜ダ蛻?hù)的那個(gè)叫Sales，然后那就下指令交易的這個(gè)Trader分成好幾關(guān)，從在交易室里面按按鍵的人，到交易所交易廳的pool里面比手勢(shì)的那些人，那是一整組人馬啊！哪一家公司能夠喊到*4的價(jià)格，就是各家公司真正的功夫。所以通常一個(gè)人跳了，也就是Sales and Trader如果在公司間跳動(dòng)的話，他的客戶(hù)比較不會(huì)跟著他跑。也就是說(shuō)這是一個(gè)跟公司的reputation比較有關(guān)的部門(mén)。
　　在Sales and Trading部門(mén)你最需要的就是機(jī)率思考（probabilistic thinking）的能力，和高度抗壓性的人格特質(zhì)。最近美國(guó)前財(cái)政部長(zhǎng)、也是前高盛董事長(zhǎng)的羅伯特·魯賓寫(xiě)的《在不確定的世界》（中國(guó)社會(huì)科學(xué)出版社）里面對(duì)于機(jī)率思考的益處有詳細(xì)介紹。值得一提的是：魯賓以前也是交易員。
　　接下來(lái)再講的就是投資銀行部，那投資銀行部大家就比較熟悉投資銀行部就是做并購(gòu)、承銷(xiāo)股票，海外公司債這些。在生意很好的時(shí)候，比方說(shuō)在2000年左右或是說(shuō)在1980年那個(gè)時(shí)候，每一筆桉子他們抽的錢(qián)大概是交易金額，聽(tīng)清楚，是交易金額的6%。就是說(shuō)我要發(fā)行100億的公司債，交易金額就100億，那投資銀行部門(mén)一個(gè)team大概是六個(gè)人左右，這六個(gè)人就去分這當(dāng)中的傭金，大概會(huì)在6%左右，也就是六億就六個(gè)人分。這只是一個(gè)case而已，你在報(bào)章雜志上甚至電視電影里面看到有關(guān)投資銀行可以賺很多錢(qián)的故事幾乎都是這一種的。不過(guò)基本上這些大的case就這么多而已，不見(jiàn)得每個(gè)人都可以做到那樣子的生意，更何況是之前在網(wǎng)路上有一篇新聞，說(shuō)荷蘭式拍賣(mài)逐漸取代傳統(tǒng)IPO做法，傳統(tǒng)投銀的獲利空間變小，有興趣的人你可以去網(wǎng)路上看。
　　再談?wù)勀堑谌齻€(gè)部門(mén)。
　　投資銀行也會(huì)做一些資產(chǎn)管理的服務(wù)，當(dāng)然投銀的資產(chǎn)管理部人員也很專(zhuān)業(yè)，不過(guò)或多或少會(huì)有利益沖突的問(wèn)題。比方說(shuō)雖然其他券商的手續(xù)費(fèi)較低，可是這些人還是選擇自家當(dāng)做經(jīng)紀(jì)商?；蛘哒f(shuō)是當(dāng)有非常好的交易標(biāo)的時(shí)，是投資銀行的自營(yíng)部利益優(yōu)先呢？還是這些請(qǐng)投銀代操的客戶(hù)優(yōu)先？客戶(hù)不免有此懷疑，因此獨(dú)立的基金管理公司仍然占據(jù)廣大市場(chǎng)。
　　接下來(lái)我們要講投資銀行需要什么樣的人材。大概在前年吧，各家投銀慢慢開(kāi)始在臺(tái)灣招收比較多的大學(xué)畢業(yè)生，以財(cái)金系的居多，如果你認(rèn)識(shí)這方面的人話，你可以去問(wèn)一下。
　　那另外一個(gè)資訊來(lái)源就是他的網(wǎng)站上面他會(huì)有一些列出“本公司一些代表性的人物”，那代表性的人物你去整理一下，你會(huì)發(fā)現(xiàn)幾個(gè)現(xiàn)象：*9個(gè)是成員非常的廣泛，然后MBA的比例比你想像中的低很多，不到百分之五十?？墒腔旧纤麄兌际撬麄兡莻€(gè)國(guó)家排名前幾名大學(xué)畢業(yè)的，不管他是什么主修或者是有沒(méi)有商科背景都是一樣的。換句話說(shuō)呢，投資銀行完全不掩飾自己的名校情節(jié)。各位如果你是讀臺(tái)大的話呢或者是政大的話你是蠻幸運(yùn)的，可是如果你是其他學(xué)校的話，你可能需要?dú)v練一段時(shí)間，然后去國(guó)外讀個(gè)MBA（當(dāng)然得是名校）再看有沒(méi)有機(jī)會(huì)。不過(guò)他網(wǎng)站上資訊也可能會(huì)誤導(dǎo)你，因?yàn)檫@個(gè)世界上會(huì)跑去念MBA的兩種最多的人，一種是大學(xué)畢業(yè)就跑去當(dāng)管理顧問(wèn)的人，另一種是大學(xué)畢業(yè)跑去投資銀行工作的人，然后讀完MBA之后也是有一大票人再跑去投資銀行工作。這說(shuō)明什么？已經(jīng)進(jìn)去投銀工作過(guò)的人會(huì)去讀MBA，讀完MBA他們還是想要進(jìn)去投銀工作，這個(gè)是說(shuō)國(guó)際名校的MBA學(xué)位對(duì)于你在投資銀行的謀職跟升遷，其實(shí)還是有關(guān)鍵的影響力的。
　　不過(guò)投資銀行說(shuō)老實(shí)話沒(méi)有各位想像說(shuō)的難進(jìn)，但是進(jìn)了也不要太高興，因?yàn)槟且恍械奶蕴史浅７浅７浅５母?。比方說(shuō)所謂的高盛人，他這輩子當(dāng)高盛人的日子不會(huì)超過(guò)兩年，這是一個(gè)平均數(shù)字。那這是不是你喜歡的工作型態(tài)？或是你要不要說(shuō)找一家公司、一種產(chǎn)業(yè)別說(shuō)是“從一而終”，至少可以做個(gè)五年十年的？你要怎樣生活就看你自己。
　　再來(lái)再談?wù)勝Y產(chǎn)管理公司（Asset Management），又稱(chēng)投信，避險(xiǎn)基金也屬于這一類(lèi)。關(guān)于投信是怎樣的公司，我就不再多做解釋了。在這個(gè)社會(huì)上，資產(chǎn)管理公司已經(jīng)變成很多公司實(shí)質(zhì)上的股東了，可是這筆錢(qián)也就是那最后持股的人，已經(jīng)要算到誰(shuí)頭上已經(jīng)不知道了，而且大部份受益人的金額都不會(huì)太大。換句話說(shuō)，這個(gè)時(shí)候基金經(jīng)理人就好像是大股東一樣，雖然那些資金是客戶(hù)的錢(qián)，不是他的錢(qián)，但是因?yàn)槭腔鸾?jīng)理人在決定要買(mǎi)者是要賣(mài)某一家公司的股票，于是乎他就被奉為座上賓，然后投資銀行和各個(gè)基金所持服的公司成員，就得定期專(zhuān)門(mén)去向這些資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營(yíng)階層和基金經(jīng)理人報(bào)告，也就是說(shuō)，Buy Side因?yàn)槌止啥?，是被服侍的老大?/div>
　　世界最有名的資產(chǎn)管理公司是富達(dá)，富達(dá)最有名的人大概是Peter Lynch吧，不過(guò)他已經(jīng)退休很久了。在資產(chǎn)管理公司里面它也有分很多部門(mén)，不過(guò)他每個(gè)部門(mén)拿到的pay跟投資銀行比起來(lái)，差距就比較大。投資銀行里面，只有少數(shù)的部門(mén)拿到的錢(qián)是明顯比其他人少一節(jié)的。資產(chǎn)管理公司里面，只有基金經(jīng)理人跟比較大牌的分析師可以拿到很多錢(qián)。其他的像是行政人員總機(jī)小姐或者說(shuō)是客服人員，這些人拿到的薪水都是比較低的。比方說(shuō)，今天你向大家說(shuō)：“我在高盛工作。”大家就會(huì)“哇！”如果你說(shuō)在富達(dá)工作的話，他們就會(huì)先問(wèn)你在什么部門(mén)。至于資產(chǎn)管理公司他要什么樣的人，其實(shí)他講的滿(mǎn)明確的，就是要MBA跟CFA兩種都具備的人，那這當(dāng)然是包括你已經(jīng)有幾年的工作經(jīng)驗(yàn)了，可是并不是說(shuō)只要你有這兩項(xiàng)資格就進(jìn)得去，因?yàn)橘Y產(chǎn)管理公司相對(duì)于投資銀行而言，他是一種比較穩(wěn)定的工作，也就是說(shuō)離開(kāi)的人比較少，那進(jìn)去的人當(dāng)然就不可能多。不過(guò)你進(jìn)資產(chǎn)管理公司的話，你的生命會(huì)比較有品質(zhì)一點(diǎn)。不過(guò)也別小看這些起薪低的人。在資產(chǎn)管理公司里面，升上高階管理職的人，很多都是客服部門(mén)出身的，這其中原由其實(shí)大家可以好好推敲，因?yàn)椋易约菏遣孪?，他們比較了解、比較貼近客戶(hù)的需求，就是說(shuō)比起基金經(jīng)理人，他們們了解客戶(hù)。
　　接著我要講的第三種公司就是再保險(xiǎn)集團(tuán)。真正超大的那種再保險(xiǎn)集團(tuán)是很恐怖的，我大概給各位幾個(gè)數(shù)字。比方說(shuō)幕尼黑再保集團(tuán)，可以在一年里面收40億歐元的保費(fèi)，你可以換算成臺(tái)幣，現(xiàn)在的話大概是1600多億，那他的員工人數(shù)不多，只有40000人而已。像911這種事件的話，他一次可以賠掉20億美金。不是說(shuō)他整年賠的，而是說(shuō)光是因?yàn)?11事件就可以賠掉20億美金……的這種大集團(tuán)。這些再保險(xiǎn)集團(tuán)、很多名字，各位在國(guó)內(nèi)可能很多連聽(tīng)都沒(méi)聽(tīng)過(guò)。保險(xiǎn)公司，不論是產(chǎn)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)或是再保險(xiǎn)，*5的特點(diǎn)是在于：他是*10一種可以固定收到成本為零甚至為負(fù)的資金的一種行業(yè)。那如果你不知道什么叫做成本為零或是成本為負(fù)的話，你可以把市場(chǎng)上的定存利率想成成本為零的那條線，假設(shè)這市場(chǎng)上的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率就是3%，那代價(jià)是3%的錢(qián)就是叫做沒(méi)有成本，如果你能用2.5%的代價(jià)就能借到錢(qián)的話，或是收到錢(qián)，那就叫做你可以收到成本為負(fù)的資金。保險(xiǎn)公司正是這樣的一個(gè)行業(yè)。
　　各位應(yīng)該沒(méi)有人不知道華倫巴菲特的吧！華倫巴菲特他手下大概有幾十家公司，那其中保險(xiǎn)事業(yè)對(duì)他每年貢獻(xiàn)的現(xiàn)金，我講的是現(xiàn)金，就占了他整個(gè)集團(tuán)的一半。那他就是拿這些成本很低甚至是負(fù)的錢(qián)，再去投資其他公司。保險(xiǎn)公司投資其他行業(yè)的法令已經(jīng)慢慢地要松綁了。你們大概也知道，新光金和臺(tái)新金，就是吳家嘛，吳家是從保險(xiǎn)集團(tuán)開(kāi)始?jí)汛螅馐菂羌揖鸵呀?jīng)產(chǎn)生兩家金控，那蔡家也是兩家，富邦跟國(guó)泰其實(shí)一開(kāi)始也是靠這種保險(xiǎn)業(yè)，那他們?cè)俾龔谋ｋU(xiǎn)那邊收到資金去擴(kuò)及到其他各行各業(yè)?？墒且?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司的薪水比較低、升遷比較慢（相對(duì)于證券業(yè)和銀行業(yè)），所以他吸收到人才的素質(zhì)一直不如資產(chǎn)管理公司及投資銀行?？墒侨绻ㄒ?guī)繼續(xù)松綁，我的意思是說(shuō)，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司他的資金成本極低，股本和現(xiàn)金又多的一個(gè)特性，只要法令松綁，他在并購(gòu)的時(shí)候他反而會(huì)取得一個(gè)主導(dǎo)的位置。你可以想像一個(gè)最極端的情形，假設(shè)今天法令松到我們可以從保戶(hù)身上收來(lái)的錢(qián)去進(jìn)行惡意并購(gòu)的話，那會(huì)是一個(gè)怎么樣的世界？
　　結(jié)論就是呢，在法令慢慢松綁的同時(shí)，保險(xiǎn)公司在未來(lái)的金融界甚至各行各業(yè)，影響力會(huì)越來(lái)越大。那最明顯的一個(gè)例子就是柏克夏哈薩威集團(tuán)，就是保險(xiǎn)公司很容易變成一個(gè)跨領(lǐng)域的控股公司的一個(gè)核心，這就是保險(xiǎn)公司在未來(lái)世界的一個(gè)價(jià)值。接下來(lái)再跟各位分享一下保險(xiǎn)公司它里面工作的人大概有哪幾種。*9種人就是數(shù)學(xué)跟統(tǒng)計(jì)專(zhuān)家，一般來(lái)講我們都會(huì)用精算人員去稱(chēng)他。那精算人員做的事情就是“決定某一種風(fēng)險(xiǎn)值多少價(jià)格”。
　　至于算法當(dāng)然千奇百怪，不過(guò)這是一個(gè)非常非常古老的行業(yè)，大概已經(jīng)有上百年了吧。你要做這種工作的話，其實(shí)很簡(jiǎn)單。*9個(gè)就是你要通過(guò)精算考試，如果你是在美國(guó)、英國(guó)跟亞洲大部分地區(qū)都是這樣子。雖然在歐陸有一些地方他們是用學(xué)位跟工作經(jīng)驗(yàn)，就是說(shuō)某些學(xué)校的學(xué)位跟工作經(jīng)驗(yàn)去培養(yǎng)精算人員。不過(guò)我想以大家未來(lái)發(fā)展可能性來(lái)講的話，考試還是比較快的方法，不然你要去歐洲念那些學(xué)校成本也是很高，而且你不能從現(xiàn)在就開(kāi)始做準(zhǔn)備。除了通過(guò)精算考試之外，你還要有基本的程式寫(xiě)作能力，你的程式寫(xiě)作能力不需要像IT人員一樣的高深，可是基本的程式寫(xiě)作能力是必要的。最后你還需要有那種生意人的特質(zhì)。應(yīng)該這樣講好了，有人說(shuō)混得不太好的精算人員，美國(guó)有一種名詞去形容他們，叫“Number Crunching People”，就是在咀嚼數(shù)字的那種人。比較好的精算人員或最后能夠晉升高階管理階層的，其實(shí)是具有生意人特質(zhì)跟個(gè)性的那種人。如果你不知道什么是生意人特質(zhì)跟個(gè)性，你就想像業(yè)務(wù)員就對(duì)了。不過(guò)同時(shí)具備這兩種特質(zhì)的人很少，如果剛好就是你，可以好好考慮一下保險(xiǎn)公司。另外就是需要科學(xué)家跟工程師。這兩種人到底在干嘛？仔細(xì)想想，什么是最難的或最有趣的保險(xiǎn)，我在這邊可以跟大家報(bào)告一下：比方說(shuō)是恐怖攻擊險(xiǎn)，或者是類(lèi)似瘟疫的那種險(xiǎn)，就是重大傳染病的那種保險(xiǎn)，而且是一次就會(huì)死很多人﹔或者說(shuō)是氣候變遷險(xiǎn)，比方說(shuō)是如果海水溫度還再上升個(gè)一度的話，那會(huì)怎么樣？怎樣的產(chǎn)業(yè)在怎樣的國(guó)家會(huì)有怎么樣的損失，或臭氧層的破洞再變大一倍的話會(huì)怎么樣？然后還有就是……像是什么藥如果你長(zhǎng)期使用之后或大范圍使用之后會(huì)有什么副作用？比方說(shuō)如果這些抗生素你再拼命用，那到最后所有細(xì)菌都不怕抗生素了，那怎么辦？這些風(fēng)險(xiǎn)到底該怎么樣轉(zhuǎn)換成保險(xiǎn)用語(yǔ)？
　　那種國(guó)際再保險(xiǎn)集團(tuán)他們會(huì)雇用科學(xué)家定期監(jiān)看各種科學(xué)期刊，他們會(huì)組成一個(gè)小組去決定說(shuō)什么東西大概值多少價(jià)錢(qián)。像之前我看到一個(gè)報(bào)導(dǎo)他說(shuō)，氣候變遷將會(huì)使全球損失三千億美金，不過(guò)我不知道這個(gè)東西怎么來(lái)的，但他們就算得出這個(gè)數(shù)字。那這個(gè)當(dāng)然是科學(xué)家和精算人員合作的一個(gè)結(jié)果。那工程師的話就是，其實(shí)很簡(jiǎn)單嘛，比方說(shuō)北京奧運(yùn)的場(chǎng)地，那北京奧運(yùn)的場(chǎng)地，他這個(gè)地方這個(gè)東西，比方說(shuō)你保額就是它的建造費(fèi)用的話，你這個(gè)保費(fèi)到底要定到多少？蓋的時(shí)候有沒(méi)有偷工減料，或是設(shè)計(jì)的好不好，或是其他週邊的各種因素，就是所謂的工程的專(zhuān)業(yè)知識(shí)有在里面。這個(gè)東西你要怎么換成保險(xiǎn)的術(shù)語(yǔ)跟價(jià)格？這是工程師在保險(xiǎn)公司的一個(gè)作用。還有就是財(cái)務(wù)跟經(jīng)濟(jì)學(xué)家。像現(xiàn)在大家比較熟的一個(gè)詞就是財(cái)務(wù)工程，也就是說(shuō)現(xiàn)在衡量風(fēng)險(xiǎn)的方法比起以前要復(fù)雜很多，有一些已經(jīng)不是傳統(tǒng)精算人員能夠做了。所以保險(xiǎn)集團(tuán)里面有些這樣的人。那經(jīng)濟(jì)那不用講了，就景氣上上下下，或投資熱潮從中國(guó)移到不知道是哪一國(guó)，哪些國(guó)家會(huì)有怎么樣的風(fēng)險(xiǎn)……。還有就是律師，有些律師是幫忙準(zhǔn)備訴訟用的，有些是幫忙定保單用的，因?yàn)檎嬲欠N大額的保單上，每一條規(guī)矩、每一條限制到底相對(duì)是多少風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)整，多少的可能損失，萬(wàn)一上法庭可能有什么樣的結(jié)果？這部分都需要律師的加入。保險(xiǎn)公司里還需要IT人員，當(dāng)然就是搞電腦的，這就不用說(shuō)了。那另外一種人叫做underwriter，他在投資銀行里面叫做承銷(xiāo)人員，但在再保險(xiǎn)集團(tuán)里面他叫做核保人員，他在再保險(xiǎn)集團(tuán)里面有關(guān)鍵性的地位，他是再保險(xiǎn)集團(tuán)里面做生意的那種人。To insure or not to insure, that is the question……就是underwriter在做的事情。他們做的事情就是比方說(shuō)一個(gè)非常大額的保單，你要保還是不保，或者說(shuō)是條約里面有沒(méi)有哪一條要修改，或者說(shuō)是價(jià)格如果比對(duì)手高的時(shí)候，萬(wàn)一我們提出來(lái)價(jià)格比對(duì)手還要差的時(shí)候，你是不是能夠當(dāng)場(chǎng)立即反應(yīng)知道成本是多少？能不能夠把價(jià)格降下來(lái)，這就是underwriter在做的事情。那你要做underwriter的話你需要比在投資銀行或資產(chǎn)管理公司的人比較好的數(shù)學(xué)能力，和不比他們差的做生意的本事。這種人坦白講不多。各位有機(jī)會(huì)的話，可以再多研究一下underwriter這個(gè)工作。
　　再來(lái)我就要講說(shuō)，你要在金融業(yè)發(fā)展比較一般化的走法。其實(shí)很簡(jiǎn)單，就是拉高你的大學(xué)成績(jī)->學(xué)好英文->申請(qǐng)國(guó)外英語(yǔ)系國(guó)家交換學(xué)生->進(jìn)外商暑期工讀->進(jìn)外商當(dāng)分析師，或是所謂大學(xué)畢業(yè)能夠做正職。接下來(lái)就是過(guò)了三五年去國(guó)外讀個(gè)MBA，接下來(lái)進(jìn)外商申請(qǐng)那種MBA讀完能做的那份工作，一般而言叫做associate?？墒俏倚U懷疑說(shuō)，在場(chǎng)的各位有多少人能走這條路的，因?yàn)槁泛苷?，位子很少，非常非常的少。所以如果你還沒(méi)仔細(xì)考慮過(guò)其他路線，接下來(lái)可要仔細(xì)聽(tīng)了。我們?cè)诮鹑诮绲降自诟陕铮?/div>
　　我們做的事情其實(shí)就是Constrained Optimization。也就是在限定條件下a1化你的表現(xiàn)，要表現(xiàn)的比你的對(duì)手還要好。你可以想像是奧運(yùn)，每一項(xiàng)比賽都有他的比賽規(guī)則，你怎么在這比賽規(guī)則之下鍛煉你自己，能夠在需要的時(shí)候表現(xiàn)得比你對(duì)手還要好。那在古時(shí)候要做這種事情其實(shí)非常簡(jiǎn)單的，基本上你只要會(huì)加減乘除會(huì)看財(cái)務(wù)報(bào)表，特別是那時(shí)候電腦還沒(méi)出來(lái)，憑人腦要做即時(shí)的連續(xù)時(shí)間函數(shù)的運(yùn)算那是不可能的事情。甚至你現(xiàn)在看起來(lái)用excel能很快算出來(lái)的東西，在那時(shí)候就要一組精算師或一組數(shù)學(xué)家算個(gè)好幾天呢！現(xiàn)在在保險(xiǎn)業(yè)，你需要用到應(yīng)用數(shù)學(xué)、應(yīng)用統(tǒng)計(jì)統(tǒng)計(jì)的知識(shí)，和要會(huì)使用一些保險(xiǎn)相關(guān)的套裝軟體。如果是現(xiàn)在滿(mǎn)紅的財(cái)務(wù)工程的話呢，那就更麻煩了。你需要寫(xiě)程式然后及時(shí)代入交易所給你的報(bào)價(jià)，然后解那個(gè)隨機(jī)微分方程。你怎樣解的比你的對(duì)快、比你的對(duì)手好，先比你對(duì)手快一步做出正確方向的投資決定，你就可以打敗你對(duì)手了。
　　面對(duì)這樣高度復(fù)雜的狀況，專(zhuān)業(yè)還是最基本的，因?yàn)楝F(xiàn)在這種現(xiàn)象已經(jīng)變成是……當(dāng)代財(cái)務(wù)學(xué)是建構(gòu)在數(shù)學(xué)和電腦之上的一門(mén)學(xué)問(wèn)。這些所謂硬功夫的各種專(zhuān)業(yè)是最重要的事情。大學(xué)的時(shí)候或研究所階段如何修習(xí)相關(guān)課程呢？我想這是跟各位比較有關(guān)的部，也就是你要怎么準(zhǔn)備你未來(lái)的人生？大學(xué)你修課的時(shí)候要以此方向?yàn)闇?zhǔn)則。這個(gè)部分我在板上有po過(guò)三種參考的課表，各位可以回去看一看。簡(jiǎn)單來(lái)講就是數(shù)學(xué)電腦經(jīng)濟(jì)會(huì)計(jì)這些東西，再往上有財(cái)務(wù)工程和金融計(jì)算，最上有連續(xù)時(shí)間財(cái)務(wù)之類(lèi)的東西。總而言之，想在金融界闖蕩，如果沒(méi)有堅(jiān)實(shí)的專(zhuān)業(yè)能力，就像是赤手空拳在叢林里搏斗一樣，還能活著，純粹是靠運(yùn)氣。請(qǐng)大家務(wù)必把握時(shí)間，加強(qiáng)自己的專(zhuān)業(yè)能力，不論是計(jì)量還是程式能力都好。
　　講到這邊不知道大家有沒(méi)有什么問(wèn)題呢？
　　我問(wèn)大家一個(gè)問(wèn)題：有兩種人，數(shù)學(xué)電腦很厲害，在世界上非常有名，這兩種人是哪兩種人，不知道有沒(méi)有人知道？*9種人叫做華人，華人意思就是中港臺(tái)，你也可以算進(jìn)新加坡。第二種人就是印度人。我這樣講你可能很快就想起來(lái)，這兩種人數(shù)學(xué)和電腦的功力在世界上都是有名的，在硅谷的部分不管是軟體還是硬體都有相當(dāng)好的發(fā)展，我不敢說(shuō)這兩種人已經(jīng)支配全世界的IC產(chǎn)業(yè)，但基本上他們?cè)贗C產(chǎn)業(yè)的表現(xiàn)大家已經(jīng)是有目共睹的。甚至有人把所謂的IC Industry叫做India China Industry。現(xiàn)在問(wèn)題就來(lái)了。為什么金融業(yè)不會(huì)是另外一種、至少現(xiàn)在還看不出來(lái)，不是另外一種IC產(chǎn)業(yè)？為什么印度裔的人跟華人在金融界的表現(xiàn)還沒(méi)有非常突出，那反而是猶太人在這個(gè)領(lǐng)域如此出色？到底是為什么？猶太人到底是掌握了什么？或者我該這樣講，猶太裔的銀行家到底掌握了什么，使他們今天在金融界有這樣的地位？我們的目標(biāo)是不是應(yīng)該要放在學(xué)習(xí)猶太銀行家成功的秘訣？那這個(gè)秘訣到底在哪邊？其實(shí)我剛才已經(jīng)把答桉寫(xiě)在黑板上了。秘密就在……像這個(gè)時(shí)候就要來(lái)一段工商服務(wù)了。馬上走開(kāi)，不要回來(lái)！
　　剛上半堂跟各位講的呢，是各位在這輩子，我是說(shuō)如果你對(duì)金融有興趣的話，大概會(huì)是各位這輩子聽(tīng)說(shuō)過(guò)的*5的謊言。聽(tīng)過(guò)的人就當(dāng)作是在幫各位復(fù)習(xí)一下這個(gè)謊言，沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)過(guò)的，我保證你以后一定會(huì)一而再，再而三的聽(tīng)到。
　　我所謂謊言的部分就是，金融專(zhuān)業(yè)是無(wú)比的重要這檔事。這句話本身是一個(gè)謊言。但即使是要去學(xué)習(xí)猶太銀行家或金融家成功的秘訣，這也是一種幻覺(jué)，或者說(shuō)是誤會(huì)。因?yàn)椋绻悻F(xiàn)在還在學(xué)習(xí)他們的話，你一輩子只能追在猶太人的后面而已。如果你想要跟他們并駕齊驅(qū)，或是超越他們的話，你要學(xué)習(xí)的是比他們更高竿的人。也就是說(shuō)在這個(gè)世界上，比猶太人更有影響力的人，包括日爾曼人和盎格魯、薩克遜人，特別是有美國(guó)國(guó)籍的那些，這個(gè)才是你應(yīng)該要效法的對(duì)象。
　　問(wèn)題的關(guān)鍵其實(shí)我已經(jīng)寫(xiě)在黑板上，其實(shí)大家會(huì)犯這種錯(cuò)誤，其實(shí)都是犯了一種毛病，就是斜眼。所謂邪眼呢，就是飛影頭上那一顆，哦不行，講這種話，會(huì)泄露我的年齡。我十八歲，大家要記得喔好，不蓋了，接下來(lái)我們要講更嚴(yán)肅的部分。
　　真正的秘袂就在：Constrain(ed)
　　很多人看到這個(gè)字，就只看到他的形容詞型式，接下來(lái)，就從此被constrained而萬(wàn)劫不復(fù)，然后一頭栽進(jìn)Optimization的深井中，從此不可自拔。然后誰(shuí)跟他講其他意見(jiàn)，他都以為那是在唬爛的。其實(shí)你看到這個(gè)字的話，你應(yīng)該就要想到它另外一種型式，constraint也可以是名詞呀。小錢(qián)跟大錢(qián)，法金或消金，或者是上層或下層，*5的差別就是在：當(dāng)牽涉到的利益非常、非常、非常巨大的時(shí)候，我們可以為此改變游戲規(guī)則，不見(jiàn)得是單純的被游戲規(guī)則所限制。
　　所謂的constraint有很多形態(tài)，大家*9個(gè)可以想到的就是法律。可是在法律里面，如果你有看過(guò)法律的話，它里面它會(huì)寫(xiě)很多什么什么什么由主管機(jī)關(guān)訂之，也就是說(shuō)，行政規(guī)則或者是命令，或是主管機(jī)關(guān)的一個(gè)意見(jiàn)，也是constraint的一種。甚至很多時(shí)候都是油水出現(xiàn)在法律之前，當(dāng)法令完備之后，利潤(rùn)已經(jīng)被一大堆競(jìng)爭(zhēng)者分食完畢了。其實(shí)constraint你再繼續(xù)講下去的話可以包括很多，比方說(shuō)民族性其實(shí)也算是其中一種?；蛘哒f(shuō)是你這個(gè)地方的地理?xiàng)l件也可以算是一種，還有很多很多。在歷史上，真正在玩大錢(qián)的時(shí)候，這個(gè)才是重點(diǎn)。constraint就算沒(méi)有比optimization更重要，至少也一樣重要。大家一定要記得這句話。如果你還有時(shí)間的話，應(yīng)該用生命努力鉆研constraint更多一點(diǎn)。如果你真的想站在金字塔頂端的話，這才是你要追求的目標(biāo)。
　　在歷史上的金融創(chuàng)新能夠?qū)崿F(xiàn)，大部分的狀況都是因?yàn)閏onstraint的改變，而不是因?yàn)槭裁磦ゴ蟮呢?cái)務(wù)專(zhuān)家發(fā)明了什么東西。因?yàn)槟切〇|西你發(fā)明出來(lái)，不能做還是沒(méi)有用。大家有興趣的話可以去看金融業(yè)的歷史，我在這邊簡(jiǎn)單舉幾個(gè)例子。之前辜仲瑩不是和陳敏薰在爭(zhēng)奪開(kāi)發(fā)嗎，后來(lái)財(cái)政部做了一個(gè)關(guān)鍵性的決定，就是說(shuō)，開(kāi)發(fā)工銀持有的開(kāi)發(fā)金的股票不能行使同意權(quán)。那結(jié)果就底定啦，陳敏薰就輸定了，辜仲瑩就贏定了?？墒菫槭裁簇?cái)政部會(huì)做這樣子的決定呢？這里面一個(gè)很關(guān)鍵的人物叫做劉紹樑，他以前是理律法律事務(wù)所的合伙律師，現(xiàn)在已經(jīng)到中信金擔(dān)任策略長(zhǎng)的職務(wù)了。這個(gè)人你可以去網(wǎng)路上搜尋一下之前的新聞就可以看到了。
　　我現(xiàn)在要講的是說(shuō)，法律專(zhuān)業(yè)不是改變constraint的充要條件，其他的律師做不到和劉紹樑一樣的事情，劉紹樑做的事情是很巧妙的。劉紹樑以前就很有名，他看法律的觀點(diǎn)和其他人很不一樣。其他的律師看法律的方式是，把狀況拆解到現(xiàn)有的法條當(dāng)中，然后把解答給他的客戶(hù)看。劉紹樑的看法是反過(guò)來(lái)的，他的看法是，要做某些生意的話，目前還少了哪一條法條？或者是少了哪一部法，然后他想辦法去制造這種東西出來(lái)。像那個(gè)企業(yè)并購(gòu)法就是他做的。他在這個(gè)case就是要幫辜家嘛，他做了很多非常匪夷所思的事情。首先他先去投書(shū)，或去開(kāi)記者會(huì)制造各種輿論，然后讓大家覺(jué)得說(shuō)，子公司持有母公司股票行使同意權(quán)是不對(duì)的。然后他在一場(chǎng)關(guān)鍵性的記者會(huì)上，他大聲疾呼說(shuō)子公司持母公司的股票然后行使同意權(quán)，是“大逆不道”。然后這個(gè)東西就被媒體大幅報(bào)導(dǎo)，接著這形成一股社會(huì)風(fēng)氣，最后財(cái)政部就順?biāo)浦?，做出這樣的決定。這真的是運(yùn)用各種管道達(dá)成改變constraint（在這里是主管機(jī)關(guān)的意見(jiàn)）而達(dá)到自己的目的的一個(gè)絕妙例子。另外一個(gè)例子就是在亞洲金融風(fēng)暴的時(shí)候，不是很多國(guó)家應(yīng)聲倒地嗎？然后IMF就在鬼唱一堆狗屎屁，什么“堅(jiān)持市場(chǎng)自由化，從事金融改革，然后我們就會(huì)提供你一大堆貸款，讓你能應(yīng)付投機(jī)客”（最近美國(guó)前財(cái)長(zhǎng)魯賓出了一本《在不確定的世界》，又在鼓吹這種論調(diào))?？墒琴J款再多也沒(méi)有用，全世界每天有上兆美元的熱錢(qián)在跑在跑去，更何況投機(jī)客的必殺技就是杠桿操作，一塊錢(qián)等于十塊二十塊，你政府有多少外匯存底和IMF的貸款都沒(méi)用。
　　也許你會(huì)問(wèn)：政府也可以槓桿操作?。坎贿^(guò)史有明證，不靈活的公務(wù)員如果從事杠桿操作的話，只會(huì)以光速賠錢(qián)而已。這個(gè)時(shí)候呢，就有某些國(guó)家誤信IMF那套，于是貨幣不斷狂貶。這個(gè)時(shí)候馬來(lái)西亞想要關(guān)閉外匯市場(chǎng)，可是被美國(guó)施壓，于是沒(méi)有立刻施行。這個(gè)時(shí)候投機(jī)客把腦筋動(dòng)到香港上頭，而偉大的阿共仔雖然不甩老美，可是還是宣稱(chēng)要?jiǎng)佑弥袊?guó)的外匯存底捍衛(wèi)香港（這真的做了的話，就是送錢(qián)給投機(jī)客），結(jié)果到了對(duì)決的那天……阿共仔宣布調(diào)高期貨交易稅，也就等于是藉由行政手段墊高炒手的成本，索羅斯一伙人一聽(tīng)到這個(gè)消息，馬上知道玩不下去了，閃得不見(jiàn)蹤影。而馬來(lái)西亞總理狂批IMF和美國(guó)已經(jīng)來(lái)不及了，他如果老早動(dòng)用類(lèi)似手段，也就是由constraint下手，馬來(lái)西亞受傷會(huì)輕很多。喂，你想想，連這么自由，外匯存底這么多的臺(tái)灣，當(dāng)年都把NDF關(guān)了呢！雖然也是受到各國(guó)很大壓力，動(dòng)作慢了點(diǎn)。你今天政府拿錢(qián)去和投機(jī)客玩，比操盤(pán)（optimization）哪有可能會(huì)贏呢？當(dāng)然是要用政府的強(qiáng)項(xiàng)，玩規(guī)定（constraint）啊，政府規(guī)定夠機(jī)車(chē)，投機(jī)客完全沒(méi)有施展空間。
　　再來(lái)又講回金控。1933的時(shí)候，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)大恐慌，美國(guó)通過(guò)Glass-Steagall法，禁止商業(yè)銀行和投資銀行跨業(yè)經(jīng)營(yíng)。1956年時(shí)，又通過(guò)Bank Holding Company法，禁止商業(yè)銀行持有保險(xiǎn)公司且降低銀行承銷(xiāo)保險(xiǎn)之風(fēng)險(xiǎn)；但是1998年時(shí)對(duì)于Citi及Travelers的合并桉給予兩年試用期。1999年時(shí)，終于通過(guò)了Gramm-Leach-Bliley Act，廢除了Glass-Steagall and Bank Holding Acts從此美國(guó)金融業(yè)才能成立金控。但是歐洲一直沒(méi)有這種限制。美國(guó)如果不是經(jīng)過(guò)這幾關(guān)的話，全球金控排名絕不是你今天看到的這樣。應(yīng)該美商金控的勢(shì)力會(huì)比今天大一點(diǎn)。喂，那些金融巨獸每差一名是相當(dāng)于多少資產(chǎn)?。?/div>
　　問(wèn)題是，跨業(yè)經(jīng)營(yíng)的各種道德風(fēng)險(xiǎn)一直都是所有人都知道啊，而金控的種種好處(如跨業(yè)銷(xiāo)售)也是大家都知道。為什么在某些時(shí)刻才發(fā)生那些改變？那之前一到五年的歷程是什么呢？政府為什么在某些時(shí)候封閉，某些時(shí)候又開(kāi)放了？大家好好研究研究吧。
　　最后就是因Enron公司和WorldCom公司而生的Sarbanes-Oxley法案。這項(xiàng)法案使得美國(guó)上市公司董監(jiān)事酬勞大幅增加，也限制了會(huì)計(jì)師-管理顧問(wèn)-投顧跨業(yè)經(jīng)營(yíng)的可能性。不然本來(lái)可能會(huì)出現(xiàn)會(huì)計(jì)/法律/管理顧問(wèn)/資訊系統(tǒng)四合一的整合企業(yè)服務(wù)巨獸。此法并擴(kuò)大了董監(jiān)事責(zé)任險(xiǎn)和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的市場(chǎng)。不過(guò)……英國(guó)沒(méi)有這樣的規(guī)定，也許有些公司因此就跑到英國(guó)上市，美國(guó)主管機(jī)關(guān)也不得不考量到接下來(lái)可能的后果。請(qǐng)大家密切注意后續(xù)發(fā)展。還有之前不是華爾街十大投資銀行被罰款十四億美元嗎？他們之前的干的壞事大概就是發(fā)布不實(shí)的利多報(bào)告以招攬承銷(xiāo)生意，并且優(yōu)先把報(bào)告給大客戶(hù)（資產(chǎn)管理）看再公布給一般投資人，藉此謀取不道德暴利。如果把研究部門(mén)和承銷(xiāo)部門(mén)/交易部門(mén)切割正式立法的話，金融界馬上就大洗牌，大家可以先預(yù)想一下。因?yàn)檫@可能會(huì)影響到很多人未來(lái)的人生規(guī)劃。
　　接下來(lái)的重點(diǎn)就是說(shuō)，跟各位分享說(shuō)，你怎么樣培養(yǎng)有駕馭constraint的能力。這種事情是需要天份的……需要一分的天份加上九十九分的努力。這也是比猶太人更有影響力的民族他真正成功的秘訣。因?yàn)楠q太人在這個(gè)世界上影響力當(dāng)然很大，可是你可以這樣講，就是說(shuō)這個(gè)世界基本上不是他們?cè)谥髟椎摹Ｖ髟走@個(gè)世界的另有其人，就是那些繼承羅馬時(shí)代偉大的精神，祖先從英國(guó)或是德國(guó)渡過(guò)大西洋，現(xiàn)在住在美國(guó)東北角的那些人，也就是新英格蘭地區(qū)英裔和德裔美國(guó)人。
　　接下來(lái)我要跟大家分享的是，我整理出來(lái)的，就是怎么樣培養(yǎng)你能駕馭constraint能力的幾個(gè)做法。那我會(huì)分成：“要做什么？”、“什么時(shí)候要做？”、“為什么要這么做？”然后，“做了對(duì)你有什么好處？”幾個(gè)部份加以敘述。
　　一、去上政治學(xué)、練好經(jīng)濟(jì)、會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)、數(shù)學(xué)和程式這五種財(cái)務(wù)學(xué)基本功；
　　二、雙修文學(xué)士和理學(xué)士；
　　三、盡量少修商管課程、少看商管書(shū)報(bào)雜志；
　　四、研究羅馬史；
　　五、鉆研演化心理學(xué)和決策科學(xué)；
　　六、學(xué)習(xí)領(lǐng)導(dǎo)藝術(shù)和策略。
　　一、去上政治學(xué)、練好經(jīng)濟(jì)、會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)、數(shù)學(xué)和程式這五種財(cái)務(wù)學(xué)基本功
　　*9件你要做的事情，就是去上政治學(xué)。你要聽(tīng)清楚，是政治學(xué)不是政治概論哦！你去上政治學(xué)的課，可以說(shuō)是對(duì)培養(yǎng)駕馭constraint做*4的準(zhǔn)備。我這樣講一點(diǎn)都不夸張，你自己想想看你在大學(xué)里投資多少時(shí)間，多少學(xué)分是在optimization上？說(shuō)不定有破百，是吧？而constraint位于結(jié)構(gòu)的上層，比optimization還要更重要。
　　所謂財(cái)金基本功大約分為五大類(lèi)：經(jīng)濟(jì)、會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)、數(shù)學(xué)跟電腦這五部分，都有分基礎(chǔ)跟進(jìn)階，依你的天分和興趣決定修讀的深度。
　　經(jīng)濟(jì)的部分，基礎(chǔ)的當(dāng)然就是大一的經(jīng)濟(jì)學(xué)，經(jīng)濟(jì)學(xué)原理或經(jīng)濟(jì)學(xué)甲；比較進(jìn)階的部分就是經(jīng)濟(jì)系開(kāi)的，大二的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)跟宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)。會(huì)計(jì)的話就是會(huì)計(jì)學(xué)跟中級(jí)會(huì)計(jì)學(xué)。統(tǒng)計(jì)學(xué)部的話，在初階的部分就是不需要微積分的統(tǒng)計(jì)，就是你們一般學(xué)的課名叫統(tǒng)計(jì)學(xué)的那種課；進(jìn)階的話就是需要以微積分為基礎(chǔ)的統(tǒng)計(jì)，像數(shù)理統(tǒng)計(jì)學(xué)和高等統(tǒng)計(jì)學(xué)這個(gè)部分。數(shù)學(xué)的話比較基礎(chǔ)的就是微積分和線性代數(shù)，比較深的話就是微分方程和高等微積分；程式……一開(kāi)始的話，你可以學(xué)程式設(shè)計(jì)和物件導(dǎo)向程式設(shè)計(jì)(C++或Java)，這樣子的話你就會(huì)寫(xiě)程式了，但如果你想要寫(xiě)出好的、有品質(zhì)的、不是土法煉鋼的那種程式，你就要學(xué)資料結(jié)構(gòu)和演算法。不過(guò)我這里雖然列出五大類(lèi)，還包括初級(jí)跟中級(jí)，不是要你全部都學(xué)會(huì)。
　　比方說(shuō)，你微積分就修到快要被當(dāng)了，你干嘛去修高微？而是說(shuō)在修這些課程的時(shí)候，你慢慢可以發(fā)現(xiàn)，你自己比較需要哪方面的知識(shí)，或者是說(shuō)個(gè)性和天份比較適合哪方面。像是反過(guò)來(lái)說(shuō)，有些人就是看到高微他覺(jué)得就像在看小說(shuō)，也許他就比較適合往財(cái)工這邊鉆下去。我這樣講還不夠夸張，像我以前的室友，他的娛樂(lè)就是打電動(dòng)和看數(shù)學(xué)，量子力學(xué)跟泛函分析，天啊！他是當(dāng)休閑用書(shū)在看的。所謂泛函分析就是，你微積分學(xué)完學(xué)高等微積分，高等微積分學(xué)完可能會(huì)學(xué)復(fù)變吧！復(fù)變學(xué)完了，你要學(xué)研究所的實(shí)分析跟復(fù)分析，就是實(shí)數(shù)函數(shù)的分析，復(fù)數(shù)函數(shù)的分析，最后一個(gè)對(duì)所有各種類(lèi)型函數(shù)的討論那就叫泛函分析，也就是說(shuō)從微積分開(kāi)始算，可以算是第四層了。有人可以把這種東西當(dāng)作是在看小說(shuō)，而那種人就住在我房間，后來(lái)我就對(duì)自己說(shuō)：“我這輩子玩數(shù)學(xué)沒(méi)有比較利益！”學(xué)這種東西是幫助你認(rèn)識(shí)自己在財(cái)金領(lǐng)域要走哪一塊，那如果是一般財(cái)金的話，會(huì)計(jì)和經(jīng)濟(jì)學(xué)到中級(jí)會(huì)比較好；那如果你要玩保險(xiǎn)精算的話，數(shù)理統(tǒng)計(jì)學(xué)是必要的，中級(jí)的經(jīng)濟(jì)學(xué)*4也修一下，那財(cái)務(wù)工程的話，你數(shù)學(xué)、程式當(dāng)然得比較強(qiáng)。
　　二、雙修文學(xué)士和理學(xué)士
　　文理雙主修(a1) > 跨學(xué)院雙主修(也不錯(cuò)) > 修其他學(xué)系專(zhuān)業(yè)必修課（起碼）在國(guó)外先進(jìn)的大學(xué)里面，他們把大學(xué)定位成一種全人的教育，大二開(kāi)始他們才會(huì)開(kāi)始分系，比較慢找到方向的人，甚至在大三的時(shí)候才決定主修，也就是說(shuō)基本上他們?cè)谥皩W(xué)的東西都是通識(shí)課（Core Curriculum）， 所謂通識(shí)教育的目的是在幫助你探索知識(shí)的各個(gè)學(xué)門(mén)或取向，英文叫approach或discipline。在國(guó)內(nèi)的話，對(duì)不起，這一切都是教育部的錯(cuò)！各位大概在高二開(kāi)始就分組了吧，在分組之后，所有的人就分成理組和文組這兩個(gè)部分，理組的這個(gè)部分他們講究的是實(shí)驗(yàn)，然后他們講的話和思考的方式會(huì)比較精確，然后他們掌握的是這個(gè)世界的一些技術(shù)。而文組的人他們做研究的方法是比較偏向論述方面的，那他們面對(duì)模煳的能力是比較好，像學(xué)理工的人他在這個(gè)環(huán)境就不是這么舒適，然后他掌握這個(gè)世界的制度，然后臺(tái)灣的高級(jí)知識(shí)份子就分為兩個(gè)世界，這兩邊的人永遠(yuǎn)無(wú)法去理解對(duì)方到底在干嘛，互相歧視。可是，如果這個(gè)時(shí)候你剛好橫跨兩邊，你有辦法和兩邊的人溝通的話，你的眼界就比他們大一倍啰！這個(gè)也算是兩種不同的世界觀，所以如果只有一種世界觀的時(shí)候，你眼中所看到的世界只有一半，一半的意思是說(shuō)不只你解決問(wèn)題的方法只有一半而已，你連問(wèn)問(wèn)題的方法都只剩下一半。問(wèn)問(wèn)題其實(shí)比解決問(wèn)題重要多了，一但你問(wèn)出了對(duì)的問(wèn)題，你就知道要去找哪些專(zhuān)家學(xué)者組成專(zhuān)桉小組來(lái)研究。有些問(wèn)題是用理的方式，也就是科學(xué)的方式去問(wèn)是比較好的，你不得不用人文的方法去問(wèn)，效果就差多了，或者是如果你是理工類(lèi)組的你的狀況就相反，明明是一個(gè)人文問(wèn)題你硬要把他搞成科學(xué)問(wèn)題，就是用錯(cuò)辦法。理組這邊他們的專(zhuān)長(zhǎng)是找出問(wèn)題之間的規(guī)則時(shí)比較有效率，而且比較精確，然后這個(gè)結(jié)論也是比較有效度（validity），你把他講成比較強(qiáng)有力好了，效度是什么東西各位以后去修研究法的時(shí)候就會(huì)學(xué)到，你也可以用google大概找一下。文組的專(zhuān)長(zhǎng)就是在模煳的環(huán)境里面他會(huì)覺(jué)得很舒適，很多連定義都很難作的問(wèn)題，文組的人仍然有辦法可以處理。這個(gè)世界本來(lái)就是模煳的，而理組的人碰到模煳的狀況，不是覺(jué)得渾身不對(duì)勁就是完全乎略這些無(wú)法精確定義的問(wèn)題。
　　臺(tái)灣受過(guò)高等教育一群人之間*5的問(wèn)題就是，這兩種人彼此沒(méi)有辦法溝通，或是說(shuō)這兩種人之中能做為溝通媒介的那群人實(shí)在是太少了，如果你就是這些溝通媒界之一的話，兩邊的人都可以為你所用，因?yàn)橹挥心憧梢愿鷥蛇叺娜藴贤?。我真的是這樣子強(qiáng)烈的建議大家，就是說(shuō)你修的那個(gè)系頒發(fā)的是Bachelor of Art，你就去選修Bachelor of Science的這種系，反之亦然。那在選的時(shí)候，如果你是文組的，你能夠選數(shù)學(xué)或資訊以外的系是*4，因?yàn)閿?shù)學(xué)跟資訊并不包含太多的實(shí)驗(yàn)在里面，也就是說(shuō)你要做一些邏輯論證或推導(dǎo)的時(shí)候，其實(shí)你是根據(jù)某些假設(shè)，那些假設(shè)不一定是真的，只有實(shí)驗(yàn)才能去驗(yàn)證這樣子的假設(shè)，所以*4的狀況當(dāng)然是去修物理之類(lèi)的基礎(chǔ)科學(xué)，可是對(duì)于高二就沒(méi)有讀物理、化學(xué)、生物的人來(lái)說(shuō)，痛苦應(yīng)該蠻大的。當(dāng)然我這樣講的文理互跨雙主修是*4的，不然也可以跨學(xué)院雙主修，最起碼你要去修一些外系大二、大三的必修課。不過(guò)跨學(xué)院至少有一種例外，就是管理學(xué)院修經(jīng)濟(jì)系，就是這兩種東西你可以說(shuō)理論和實(shí)務(wù)相結(jié)合，可是他的世界觀是非常非常接近的，或者你可以這樣講，根本就是一樣的，那你就沒(méi)有辦法達(dá)到我剛講的那種跨領(lǐng)域?qū)W習(xí)，開(kāi)拓自己的世界觀的效果。修的時(shí)候你也不用去想說(shuō)另外一個(gè)系熱不熱門(mén)，好不好找工作？最主要是要開(kāi)你的眼界用的。
　　大學(xué)是奠定你一輩子世界觀最重要的時(shí)光。如果你不在大學(xué)的時(shí)候建立好自己追求智慧開(kāi)闊而堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，離開(kāi)大學(xué)之后再做會(huì)非常痛苦，應(yīng)該講說(shuō)不可能，因?yàn)榇髮W(xué)是型塑你下半輩子價(jià)值觀最重要的期間，像是研究方法大致可分為實(shí)驗(yàn)、計(jì)量分析和質(zhì)性研究這三塊，那什么東西都可以做質(zhì)性研究，能夠做實(shí)驗(yàn)的東西很少，但只有實(shí)驗(yàn)?zāi)軘喽ㄒ蚬P(guān)系，其他方法都不能，量化研究他的研究速度和導(dǎo)出結(jié)論的速度會(huì)比質(zhì)性研究好。只有你大學(xué)所學(xué)知識(shí)是三種并重，你才知道面臨什么情境時(shí)要怎樣問(wèn)問(wèn)題，在大學(xué)的時(shí)候你要盡量追求人文和科學(xué)并進(jìn)的教育，既然教育部提供給你的制度不是這樣子，你就要自力救濟(jì)。人文教育能夠幫助你面對(duì)混沌，科學(xué)教育可以幫助你克服復(fù)雜，文理雙修的話，你才能發(fā)現(xiàn)別人看不到的，連結(jié)在兩者之中的美麗小世界，沒(méi)有反應(yīng)的人，代表你書(shū)店逛的太少啰。
　　三、盡量少修商管課程、少看商管書(shū)報(bào)雜志
　　接下來(lái)就是請(qǐng)大家在學(xué)校盡量少修管理學(xué)院的課。念到管理學(xué)院的系的同學(xué)比較幸運(yùn)的一點(diǎn)就是，你的同學(xué)相對(duì)于文組的其他學(xué)生是比教聰明的，你的想法比起法律系的學(xué)生又比較靈活?？墒谴髮W(xué)部的商學(xué)教育并不算是基本功當(dāng)中的基本功，那對(duì)于建立你比較完整的世界觀也沒(méi)有太大的幫助，在國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)更是會(huì)和你強(qiáng)調(diào)說(shuō)，有工作經(jīng)驗(yàn)之后你去學(xué)管理，你才會(huì)知道這修東西到底該怎么用，少修的意思不是叫你不要修，如果你基于各種考量，譬如想接近心儀對(duì)象的話，我求你修！真的！
　　不過(guò)沒(méi)有工作經(jīng)驗(yàn)下的管理學(xué)教育沒(méi)有意義，甚至于大學(xué)部的管理學(xué)教育對(duì)研究管理學(xué)（如讀商博）也沒(méi)有幫助，大學(xué)該做的事情是筑基，而商學(xué)的三門(mén)基本功是數(shù)量方法、經(jīng)濟(jì)學(xué)和決策科學(xué)。這可不是我亂蓋的，Stanford和Insead商學(xué)院博士班有所謂的院定必修，是不管你主修什么都應(yīng)該要會(huì)的。大學(xué)時(shí)應(yīng)該好好學(xué)習(xí)的是管理學(xué)的根本，就是微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、線性代數(shù)、數(shù)理統(tǒng)計(jì)學(xué)、數(shù)量方法、社會(huì)心理學(xué)、決策心理學(xué)。而不是一大堆亂七八xx管理。商管學(xué)院的特別注意到啦：given你已經(jīng)有一大堆必修課都是管理/金融課程了，你再選修自己院系里面課程的邊際效用又再更低，所以，千萬(wàn)別執(zhí)迷呀！算我求你。至于管院某系雙修管院另一系更是頭殼壞去(你不要對(duì)我辯說(shuō)會(huì)計(jì)和資管差很多)。
　　醒來(lái)吧，同志們！外面的花花世界正在等著你們。然后，跟少修管理學(xué)院的課一樣重要的事情，就是要少看商管類(lèi)型的雜志跟書(shū)。商管類(lèi)書(shū)報(bào)雜志依內(nèi)容99%可以分成三類(lèi)：
　　*9類(lèi)一天之后就是垃圾，
　　第二類(lèi)一周之后就是垃圾，
　　第三類(lèi)一季之后就是垃圾。
　　如果你把寶貴的生命花在這些事情上，連續(xù)數(shù)十年，你怎么能期待自己能夠脫穎而出，進(jìn)而出類(lèi)拔萃？今天高手和平凡人會(huì)有差異，不在于吃喝玩樂(lè)或是做一些庶務(wù)性工作的時(shí)候，你吃飯高手也要吃飯啊，你睡覺(jué)高手也要睡覺(jué)，你嗑牙高手一樣也會(huì)，你玩MSN高手照玩啊。會(huì)有差距是在高手和平凡人自以為在精進(jìn)的時(shí)候，做了不同的選擇。而這些時(shí)間，一年可能只有五百小時(shí)，一天只有一小時(shí)多一點(diǎn)。五百小時(shí)/年能夠制造多大的差異呢？平凡人選的是書(shū)店里最暢銷(xiāo)的管理大師新作品，精讀之后覺(jué)得很有道理，而高手選的是經(jīng)過(guò)十年、百年、千年歲月洗煉后人類(lèi)智慧的精華。久而久之，高手全身上下掛滿(mǎn)千年神器，信手拈來(lái)就是上古神兵。然而，平凡人永遠(yuǎn)不知道，讀那些死人骨頭到底有什么用？（商管類(lèi)的書(shū)也不是全部都爛啦，杜拉克、科特勒或是巴菲特這些老鬼早就通過(guò)不知道多少個(gè)十年的考驗(yàn)了。不過(guò)你一定要讀足夠人類(lèi)的經(jīng)典并且有深刻體會(huì)，你才能去預(yù)測(cè)，哪些商管類(lèi)新書(shū)里面寫(xiě)的東西十年之后依然很有用。)
　　四、研究羅馬史
　　接下來(lái)最后的部分是基于上面的基礎(chǔ)之上，你去培養(yǎng)駕馭constraint的能力，*9個(gè)你要學(xué)的東西就是歷史。有句話說(shuō)：“愚者以自己的經(jīng)驗(yàn)學(xué)習(xí)、智者由別人的經(jīng)驗(yàn)中學(xué)習(xí)。”自己的經(jīng)驗(yàn)當(dāng)然是無(wú)法取代的，問(wèn)題是你每次跌倒受傷能成長(zhǎng)多少，和你從別人的經(jīng)驗(yàn)中學(xué)到多少非常有關(guān)。讀歷史有點(diǎn)像是做大量的case study，從當(dāng)中去歸納出一些道理出來(lái)，建立自己的史觀，以做為日后決策的基礎(chǔ)。那你要學(xué)怎么樣的歷史呢？最重要就是羅馬史。
　　理由有三：
　?。ㄒ唬┝_馬時(shí)代是現(xiàn)代(西方)社會(huì)的原形；
　?。ǘ┝_馬人在智力、體力和商業(yè)能力都不如對(duì)手，卻能一一打敗他們；
　　（三）羅馬史是現(xiàn)代西方國(guó)家上流社會(huì)教養(yǎng)子弟的必備課程。
　?。ㄒ唬┝_馬時(shí)代是現(xiàn)代(西方)社會(huì)的原形
　　比方說(shuō)是法律vs.神的戒律、共和制vs.帝制（比較接近現(xiàn)代的總統(tǒng)制vs.內(nèi)閣制）、同化敗者或是強(qiáng)化勝敗者之間的差異、男女地位的轉(zhuǎn)變、各種稅制等等，全部都在羅馬時(shí)代上演過(guò)，也一一顯現(xiàn)出結(jié)果。讀羅馬史可以讓你了解在現(xiàn)代社會(huì)里，如果施行某些制度（constraint）會(huì)有什么結(jié)果。
　?。ǘ┝_馬人在智力、體力和商業(yè)能力都不如對(duì)手，卻能一一打敗他們
　　如果今天羅馬人比對(duì)手聰明、強(qiáng)壯而且更具經(jīng)營(yíng)管理的本事，最后能在地中海四週稱(chēng)霸，那……我們也沒(méi)什么好研究的啦。但真是太神奇了！今天羅馬人智力不如希臘人、體力不如高盧人、經(jīng)商的本事不如迦太基人，（羅馬人optimization的天賦比對(duì)手差多了）卻能一一打敗這些部族，為什么？為什么？到底是為什么呢？關(guān)鍵就在他們選擇奉行某些和他們對(duì)手不一樣的游戲規(guī)則（constraint），使得他們和其他民族的命運(yùn)大不相同。到底是哪些呢？比方說(shuō)「同化敗者」就是很重要的其中一項(xiàng)，其他的……各位用心鉆研吧。
　　(三) 羅馬史是現(xiàn)代西方國(guó)家上流社會(huì)教養(yǎng)子弟的必備課程
　　之前我在看許多大頭，不管是公領(lǐng)域的或是私部門(mén)的，傳記、報(bào)導(dǎo)文學(xué)的時(shí)候發(fā)現(xiàn)一件事，就是有讓人吃驚的高比例都說(shuō)愛(ài)德華·吉朋的《羅馬帝國(guó)衰亡史》是影響他們最深，也是他們一生不斷重讀的書(shū)。世界上的書(shū)有多少本??？一些在不同領(lǐng)域的翹楚都讀過(guò)同一套書(shū)的機(jī)率有多少呢？這是不是應(yīng)該好好追究呢？這到底是什么武林密笈可以讓一堆大俠推崇至此？為什么真強(qiáng)者都是吃這個(gè)長(zhǎng)大的呢？那……要怎么學(xué)習(xí)羅馬史呢？*9就是書(shū)店找一本薄薄的小書(shū)，叫做《關(guān)于羅馬人的二十個(gè)問(wèn)題》鹽野七生著，三民出版。這本小冊(cè)可以讓你對(duì)羅馬史能夠有一個(gè)最迅速而全面的鳥(niǎo)瞰。第二呢：上機(jī)實(shí)習(xí)。由三國(guó)志經(jīng)驗(yàn)我們可以發(fā)現(xiàn)，打電動(dòng)是學(xué)習(xí)歷史最快的方式。這個(gè)游戲的名稱(chēng)是《羅馬：全軍破敵》松崗出品。請(qǐng)大家支持原版啊，啊，一千多很便宜啦。藉由本游戲加深你對(duì)羅馬史的了解與興趣，對(duì)你人生的加值最少?gòu)囊磺f(wàn)起跳，不蓋你，真的。最起碼玩?zhèn)€一遍之后，你對(duì)地中海週遭的地圖會(huì)倒背如流，這對(duì)你以后研讀羅馬史有極大的幫助。第三，把鹽野七生著的《羅馬人的故事》(一樣是三民出版)全部精讀?，F(xiàn)在中譯本已經(jīng)出到十一集了，預(yù)計(jì)出滿(mǎn)十五集。聽(tīng)名字就知道這作者是日本人。她寫(xiě)的羅馬人的故事有幾個(gè)特點(diǎn)：
　　1、夠新。換句話說(shuō)她可以綜合、比較前人所寫(xiě)羅馬史的優(yōu)點(diǎn)，并加入一些*7的史料，匯整到她的著作中。
　　2、她不是基督徒?；酵秸J(rèn)為他們被羅馬「迫害」過(guò)，所以在面對(duì)羅馬史時(shí)帶有一種特殊的情緒，比方說(shuō)，基督徒史學(xué)家可能會(huì)認(rèn)為迫害基督徒比較用力的那幾個(gè)羅馬皇帝有關(guān)的一切都是不好的，其實(shí)也許根本沒(méi)這回事。也就是說(shuō)鹽野七生能從比較超然的角度看羅馬史。
　　3、以往的羅馬相關(guān)歷史、小說(shuō)或是影集處理的不好的部份，在她手下一樣精采。像是奧古斯都（屋大維）或是幾個(gè)有名的昏君在她手下一樣精采。
　　4、她雖然是哲學(xué)系畢業(yè)的，可是寫(xiě)出來(lái)的作品卻帶有經(jīng)濟(jì)學(xué)的味道，處處帶有機(jī)會(huì)成本和資源分配的觀念。
　　5、她的文筆非常好，寫(xiě)出來(lái)的東西已經(jīng)有經(jīng)典的條件，經(jīng)常能寫(xiě)出讓人震撼許久的句子和段落。不過(guò)呢，你不見(jiàn)得要照順序看。你可以先看最精采第四、五、六三集，講的是凱撒和奧古斯都的故事。最后當(dāng)然是把愛(ài)德華，吉朋所寫(xiě)的羅馬帝國(guó)衰亡史好好地讀一讀。各位實(shí)在太幸運(yùn)了，萬(wàn)眾期待的繁體中文完整譯本竟然有人翻出來(lái)了，我那天在誠(chéng)品看到的時(shí)候，興奮地立刻打電話通知期貨社的骨灰哩！聯(lián)經(jīng)出版。一共有六卷，目前已經(jīng)出到第三卷了。
　　五、鉆研演化心理學(xué)和決策科學(xué)
　　現(xiàn)在歷史學(xué)完了，下一個(gè)東西你要學(xué)的東西就是科學(xué)?？茖W(xué)的部分我在這邊列出兩個(gè)東西。
　　*9個(gè)是演化心理學(xué)。第二個(gè)是決策科學(xué)。要學(xué)演化心理學(xué)的。原因是“幫助你了解constraint optimization最基本的形式”。在沒(méi)有文化、沒(méi)有文字、沒(méi)有任何法規(guī)制度之前，之前只有一個(gè)最松的、松到不行的constraint，就叫做自然資源、氣候之類(lèi)的天然環(huán)境。然后你要optimizatize的也很簡(jiǎn)單，就是生存跟繁殖，完全不像現(xiàn)在這么累，除了名利權(quán)之外還要健康、幸福。甚至于你在人跟動(dòng)物的一個(gè)比較當(dāng)中，你可以發(fā)現(xiàn)到這種constraint optimization簡(jiǎn)單到不用人的大腦去做，動(dòng)物（甚至是沒(méi)有大腦的那些）也是在做一樣的事情，你可以從演化心理學(xué)學(xué)到說(shuō)，由其他動(dòng)物的觀點(diǎn)來(lái)反思人類(lèi)constraint optimization行為。也可以從狩獵采集社會(huì)中學(xué)到人類(lèi)行為的最基本形式。事實(shí)上我覺(jué)得演化心理學(xué)是現(xiàn)有的心理學(xué)和各種社會(huì)科學(xué)中，對(duì)人類(lèi)行為*2解釋力的一種。這里面推薦大家的是兩本書(shū)：*9個(gè)是蠻有名的《自私的基因》，天下出版，那第二本是《心智探奇》（How the Mind Works, 有興趣的可以上Amazon去讀讀review），一個(gè)哈佛教授Steven Pinker寫(xiě)的，他以前在MIT教書(shū)，現(xiàn)在已經(jīng)被挖到哈佛去了，這本書(shū)中文版由CMU CS PhDstudent 韓定中翻譯中，2005年時(shí)應(yīng)該會(huì)由臺(tái)灣商務(wù)印書(shū)館出版；大家把這個(gè)東西記下來(lái)，到時(shí)候上市就可以找來(lái)看。至于其他號(hào)稱(chēng)演化心理學(xué)的書(shū)有的已經(jīng)寫(xiě)到社會(huì)生物學(xué)去了（甚至還是心理學(xué)教授寫(xiě)的呢?。┎煌扑]。
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