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　　7.    Nick Leeson’s now infamous trading strategies in 1994 and 1995 at Barings Bank focused on calculated bets on the Nikkei 225. Which of the following trading strategies did not contribute to the staggering losses that ultimately forced Barings into bankruptcy?
　　I.      Long-long futures arbitrage.
　　II.     Long straddle.
　　A.    I only
　　B.    II only
　　C.    Both I and II
　　D.    Neither I nor II
　　這個里面的long-long futures arbitrage是什么意思？
　　答疑：這個案例中尼克里森本來被允許進(jìn)行的交易是在不同市場的關(guān)于期貨的套利交易，也就是低買高賣，在一個市場上買入日經(jīng)225的期貨，在另外一個市場上賣出日經(jīng)225的期貨。因此他的交易策略應(yīng)該是一個long-short futures arbitrage strategy，而最終為了彌補(bǔ)他前期的損失他采用了投機(jī)的策略，在不同的交易市場同時買入日經(jīng)225的期貨，從而變成了一個long-long futures的投機(jī)策略。此外他采用的是一個short straddle的策略，所以這道題應(yīng)該選擇B。