我們最缺乏卻最不可或缺的能力——獨(dú)立思考。平時(shí)筆者經(jīng)常閱讀與金融界的時(shí)事新聞和職業(yè)規(guī)劃有關(guān)的網(wǎng)站和論壇,以防自己在不經(jīng)意中落后于時(shí)代。在國內(nèi)和國外,有許多非常深刻而又活躍的金融類交流社區(qū),例如 Doostang,iBanking Oasis以及MIT BBS等等。筆者從來就不是社區(qū)的活躍成員,只是偶爾觀看討論合集,并爭取從那些更有經(jīng)驗(yàn)的人筆下學(xué)到更多東西。
  后來,筆者逐漸發(fā)現(xiàn)了國內(nèi)和國外社區(qū)的一個(gè)重大區(qū)別(筆者說的“國內(nèi)社區(qū)”包括所有中文社區(qū),例如水木社區(qū),以及設(shè)立在美國的MIT BBS)——相比那些出生在美國、歐洲或澳大利亞的金融從業(yè)人員,我們中的大部分人都缺乏獨(dú)立思考的習(xí)慣,而且習(xí)慣于把一種偏見強(qiáng)加于另一種偏見之上。在任何討論中,我們都喜歡采取過于強(qiáng)硬、甚至是人身攻擊的態(tài)度,而且每個(gè)人都希望證明自己是正確的。總而言之,作為出生在中國并在中國接受大部分教育的人,我們經(jīng)常顯得過于頑固地堅(jiān)持一些所謂的“普遍真理”,而不是根據(jù)具體情況進(jìn)行具體分析。此外,我們還缺乏心平氣和地討論問題的心態(tài)。
  舉一個(gè)最簡單的例子。假設(shè)你對自己的職業(yè)生涯發(fā)展不確定,不知道該去一個(gè)價(jià)值型對沖基金(ValueHedgeFund)還是去一個(gè)中型投資銀行(Middle MarketIB)做股票研究( EquityResearch)。當(dāng)你到Doostang去尋求幫助時(shí),熱心的討論者會告訴你:“這完全取決于你的職業(yè)偏好,你的背景,以及你對未來的態(tài)度。對沖基金的文化和投資銀行非常不同。你喜歡深入研究公司的基本面,還是喜歡每天和客戶打交道?當(dāng)然,薪水可能有很大的不同,筆者無法確定。哪位朋友在對沖基金做過研究?或許他可以幫助你。”接著,你可以把自己的大致背景和職業(yè)生涯規(guī)劃告訴他們。會有一些入門級、中級甚至高級的金融從業(yè)人員和藹地開導(dǎo)你。
  一個(gè)人會說:“我個(gè)人比較喜歡投資銀行,畢竟你和一個(gè)團(tuán)隊(duì)在一起工作,而且這會大大地鍛煉你的交流能力。對沖基金的規(guī)模再大,畢竟比不上中等投資銀行。況且,在投資銀行做股票研究的經(jīng)歷可以幫助你未來成為基金經(jīng)理或私人股權(quán)公司的工作人員。”
  另一個(gè)人可能會說:“我建議你*4選擇對沖基金,因?yàn)樗鼈兊墓ぷ骱蜕罡悠胶猓夷隳軌蛘嬲龑W(xué)到怎么做投資,而不是僅僅寫報(bào)告讓客戶高興。如果我是你,我肯定會去買方,而不是賣方。”以上的交談都是用英文進(jìn)行的,如果你的英文閱讀能力不錯(cuò),那么你將在Doostang或 iBanking Oasis得到一些非常中肯的評價(jià)。無論如何,你會感覺自己受益很大,對前途看的更清楚了??墒牵绻惆堰@個(gè)話題貼到水木社區(qū),北大未名BBS或MIT BBS上,等待你的又是什么呢?這要看運(yùn)氣,有時(shí)候人們也會提出寶貴意見,但是在大部分情況下,在十幾個(gè)回復(fù)之內(nèi),你的主帖下就會充斥許多互相攻擊和不知所云的帖子,下面是一些樣本:
  用戶甲說:“投資銀行都是騙人的!你看過投行的研究報(bào)告吧,和娛樂記者寫的東西沒有區(qū)別。而且現(xiàn)在投行研究部的工資越來越少了,你去了就等著挨餓吧。我簡直想像不出來,作為賣方分析師你能干嘛,其實(shí)你啥都鍛煉不了。對沖基金至少比投行好。”
  用戶乙(可能是一個(gè)在中金研究部實(shí)習(xí)的小伙子)立即大怒地回帖:“你真是無知者無畏。你知道研究業(yè)務(wù)在大中華區(qū)是多么吃香嗎?你覺得一個(gè)10億美元規(guī)模的對沖基金帶給你的鍛煉能夠比得上一家年?duì)I業(yè)額幾百億的投行嗎?我看你就屬于那種根本進(jìn)不了投行面試的人,你只管在那里誤人子弟吧。”
  用戶丙(據(jù)說是一個(gè)物理學(xué)博士)慢條斯理地出來說:“你們說的都沒有用。無論去對沖基金還是去投行,做股票研究肯定沒有前途。實(shí)話告訴你們,現(xiàn)在投資分析已經(jīng)數(shù)理化了,數(shù)量分析師(Quant)才是*10有前途的。你知道倫敦城的數(shù)量分析師能賺多少嗎?做股票研究,是夕陽產(chǎn)業(yè)中的夕陽產(chǎn)業(yè)。趁早轉(zhuǎn)行吧。”
  用戶?。硞€(gè)IBD的Senior Associate)說:“難道你沒有考慮過IBD嗎?事實(shí)證明IBD在長期內(nèi)是最能夠鍛煉人的,而且工資也很高。現(xiàn)在有許多股票分析師轉(zhuǎn)行到IBD,或者去做 Sales。無論如何,我覺得IBD是*4的,所有部門的人都想來IBD。”
  用戶戊(很可能剛剛輸?shù)粢粋€(gè)IBD的終面)怒不可遏地回復(fù)道:“什么IBD,狗屁IBD,整天做一些華而不實(shí)的PPT來蒙騙客戶,連簡單的VBA程序都不會編。你們除了騙人還會干什么?只管去吹吧。還有,那個(gè)自稱做Quant很賺錢的人也別太高興,次級債危機(jī)就是你們這些 Quant搞出來的,到時(shí)候你們也只有死。認(rèn)命吧。”好吧,這一路下來,你究竟學(xué)到了多少東西?除了罵人、轉(zhuǎn)移話題和混淆是非的能力之外,你可能沒有學(xué)到什么。人身攻擊只是一個(gè)方面,關(guān)鍵在于,大部分討論者都沒有注意“具體情況具體分析”。他們會說:“某某部門好,某某部門壞”;可是他們不會說:“根據(jù)你的實(shí)際情況,我認(rèn)為某某部門可能是更好的選擇”。如果你有幸光臨MIT BBS的金融求職版,你會發(fā)現(xiàn)那里的人整天為“做數(shù)量分析師好還是做交易員好”或者“IBD有沒有技術(shù)含量”這些萬年沒有答案的問題糾纏不清。
  另一些富有爭議的話題包括:“股票研究是不是死了”,“買方分析師有意義嗎”,以及“管理咨詢和投資銀行哪個(gè)更鍛煉人”——不用說,這些問題最后沒有一個(gè)不演變?yōu)榧w攻擊與反攻擊。數(shù)學(xué)好的人會大肆鼓吹數(shù)量分析師是*4的,既有技術(shù)含量,又安全穩(wěn)妥,而且工資也很好;數(shù)學(xué)不好但喜歡吹牛的人會大肆鼓吹IBD是多么偉大,真正有水平的人都來自IBD等等;喜歡讀財(cái)務(wù)報(bào)表的人則會堅(jiān)持說股票研究能夠產(chǎn)生真正的天才,而其他部門在忽悠人之后都不會有好下場。大概在三五個(gè)帖子之后,他們就會開始鬧的滿腦子不快。這種討論,對于已經(jīng)很熟悉職業(yè)發(fā)展的專業(yè)人員來說,或許不會產(chǎn)生負(fù)面影響,因?yàn)樗麄円呀?jīng)懂的夠多了;但是對那些有志于從事金融業(yè)的學(xué)生,或者剛剛開始從事金融業(yè)的分析員們來說,危害可能相當(dāng)巨大。
  筆者記得很久以前某一天,一個(gè)同學(xué)眼淚汪汪地說,他沒有辦法從事金融了,因?yàn)樗粫茖?dǎo)Black Scholes公式,也不會C++編程。筆者對他說:“那些都是做衍生品和數(shù)量分析的人使用的,你做其他部門很少會用到。再說,即使你現(xiàn)在從頭學(xué)習(xí)C++, 也不算太晚呀。”那個(gè)同學(xué)又悲傷地說,他覺得從事基金或投行事業(yè)的人都是數(shù)理天才,而且還是編程天才,自己注定沒有活路。
  后來,筆者總算弄明白發(fā)生什么了——原來,某BBS的金融職業(yè)規(guī)劃版突然來了幾個(gè)做過數(shù)量分析師的金融工程學(xué)碩士,他們不停地鼓吹建模和編程已經(jīng)成為金融界的一切,如果你不會從頭到尾推導(dǎo)Black Scholes公式那就等死吧,而且你還得會Matlab, 并且熟練掌握C ++, 至少編過三十萬行代碼……于是,數(shù)理能力不太強(qiáng)、沒有編程經(jīng)驗(yàn)的經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)或社會科學(xué)學(xué)生們被搞的灰頭土臉,產(chǎn)生了嚴(yán)重的自卑情緒??墒莾H僅三天之后,情況發(fā)生了很大的改變。一個(gè)成功的IBD工作人員在那個(gè)版面貼了自己的職業(yè)生涯感悟,總結(jié)說做金融*10重要的是語言文字表達(dá)能力(其實(shí)就是吹牛的能力),再加上做PPT的能力,還有就是你要特別會經(jīng)營關(guān)系。他還非常武斷地說,技術(shù)的作用非常小,其實(shí)是用來忽悠人的;高學(xué)歷也沒有作用。于是,經(jīng)濟(jì)學(xué)和社會科學(xué)學(xué)生們開始揚(yáng)眉吐氣,數(shù)學(xué)、物理和計(jì)算機(jī)高手則開始灰頭土臉。如此反復(fù)再三,所有想從事金融業(yè)的年輕人都會被搞的倒了胃口,完全不知道自己該干什么了。在世界上的諸多悲劇中,*5的悲劇就是不會獨(dú)立思考,而且打擊他人獨(dú)立思考的情緒。這個(gè)世界上沒有一條通向成功的不變的道路——過去沒有,現(xiàn)在沒有,將來也不太可能有。當(dāng)美國、歐洲和澳大利亞的年輕工作者把“具體問題具體分析”和“個(gè)人的職業(yè)生涯興趣”放在*9位時(shí),我們的年輕人卻總是喜歡武斷的決定——某個(gè)東西肯定是*4的,某個(gè)東西肯定是沒有前途的,你肯定應(yīng)該從事某個(gè)職業(yè),無論你是不是覺得它很無聊,僅僅是因?yàn)樗芙o你很多錢,或者它能夠“旱澇保收”……最后,如果你不采納他的建議,堅(jiān)持認(rèn)為別的東西是*4的,他就會攻擊你,說你選擇了大錯(cuò)特錯(cuò)的道路,將來肯定會被解雇或者干脆流浪街頭討飯。
  每個(gè)行業(yè)、每個(gè)部門都會產(chǎn)生天才和偉人。賣保險(xiǎn)的經(jīng)紀(jì)人可以成為巴菲特,投資銀行家可以成為黑石公司的創(chuàng)始人,交易員可以成為索羅斯,數(shù)量分析師則可以成為Jim Simons 那樣年薪十幾億美元的對沖基金經(jīng)理——不過,這些人肯定不是聽到別人說“某某行業(yè)旱澇保收”或“某某職位薪水*6”就一擁而上的那種人。我們這一代人*5的問題就在于,一方面自視頗高(動(dòng)輒以超級金領(lǐng)或未來的巴菲特、索羅斯自居),另一方面卻完全不知道自己的興趣和道路何在,也從來沒有鍛煉起獨(dú)立思考的能力?;蛟S這才是我們與那些發(fā)達(dá)國家的年輕人*5的差別。一位新入行的同仁說:當(dāng)初找工作的時(shí)候,也一直看論壇上相關(guān)的討論,曾經(jīng)對某些活躍發(fā)言的人無比崇拜。但是金融這個(gè)行業(yè)只有自己從事了才會真正有所體會.喜不喜歡一個(gè)工作不是收入,不是工作時(shí)間,而是工作的本質(zhì)與你的性格是否相符而決定的.這個(gè)東西,不是bbs上能看到的,也不是別人能教的會的。還有,金融行業(yè)的人,說真話的比較少。找工作前要獨(dú)立思考,開始工作了更要獨(dú)立思考。
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