風(fēng)投機構(gòu)是什么
風(fēng)投機構(gòu)一般指風(fēng)險投資機構(gòu)(Venture Capital Institutions),風(fēng)險投資機構(gòu)是風(fēng)險投資最直接的參與者和實際操作者,同時也最直接地承受風(fēng)險、分享收益。
有限合伙制是風(fēng)險投資機調(diào)的主流模式,有限合伙人和主要合伙人的權(quán)利和義務(wù)通過精心設(shè)計的所有權(quán)結(jié)問來協(xié)調(diào)和保證。
在風(fēng)險資金的融資過程中,風(fēng)險資本家個人的能力和業(yè)績有著至關(guān)重要的地位。他們購買的是資本,出售的則是自己的信譽,誘人的投資計劃和對未來收益的預(yù)期。
風(fēng)險投資機構(gòu)作為一種金融中介,首先從投資人那里籌集一筆以權(quán)益形式存在的資金,然后又以掌握部分股權(quán)的形式,對一些具有成長性的企業(yè)進行投資。
當(dāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)經(jīng)過營運、管理獲得成功后,風(fēng)險投資機構(gòu)再安排其股份從創(chuàng)業(yè)企業(yè)中退出。
風(fēng)險投資體系主要由四類主體構(gòu)成:投資者、風(fēng)險投資機構(gòu)、中介服務(wù)機構(gòu)和風(fēng)險企業(yè)。
風(fēng)險投資體系中最核心的機構(gòu)是風(fēng)險投資機構(gòu),即風(fēng)險投資公司或風(fēng)險投資基金,它們是連接資金來源與資金運用的金融中介,是風(fēng)險投資最直接的參與者和實際操作者。
同時也最直接地承受風(fēng)險、分享收益。它們與其他金融機構(gòu)的區(qū)別在于其特有的運行機制。
一般情況下,風(fēng)險投資機構(gòu)的核心作用在于解決好下述問題:
一是風(fēng)險投資公司或風(fēng)險投資基金為風(fēng)險企業(yè)(項目)提供直接的資金支持,并通過風(fēng)險企業(yè)的迅速成長使投資者獲取收益。
因此,風(fēng)險投資公司一般會作為風(fēng)險投資的發(fā)起者和投資工作的樞紐,負(fù)責(zé)風(fēng)險投資的運營,并參與所投資的風(fēng)險企業(yè)(項目)的管理和決策。
二是風(fēng)險投資機構(gòu)一般有能力分析和做出對風(fēng)險企業(yè)的投資決策,在投資之后監(jiān)測風(fēng)險企業(yè)并參與管理。
三是對投資者負(fù)責(zé),使不同類型投資者的利益得到保護。
四是通過與風(fēng)險投資相關(guān)的經(jīng)營管理業(yè)績得到高額回報,對不良業(yè)績要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險。