金融風(fēng)險(xiǎn)管理模型
　　金融風(fēng)險(xiǎn)管理中風(fēng)險(xiǎn)模型主要有：波動(dòng)性方法、VaR模型、靈敏度分析法、一致性風(fēng)險(xiǎn)度量模型。
　　一、波動(dòng)性方法：1952年Markowitz提出，方差（均方差）就成了一種極具影響力的經(jīng)典的金融風(fēng)險(xiǎn)度量。
　　二、VaR模型（Value at Risk）：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型產(chǎn)生于1994年，比較正規(guī)的定義是在正常市場條件下和一定的置信水平a上，測算出在給定的時(shí)間段內(nèi)預(yù)期發(fā)生的最壞情況的損失大小X。
　　三、靈敏度分析法是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的線性度量，它測定市場因子的變化與證券組合價(jià)值變化的關(guān)系。
　　四、一致性風(fēng)險(xiǎn)度量模型（Coherentmeasure of risk）
　　Artzner et al.（1997）提出了一致性風(fēng)險(xiǎn)度量模型，認(rèn)為一個(gè)完美的風(fēng)險(xiǎn)度量模型必須滿足下面的約束條件：
　?。?）單調(diào)性；
　?。?）次可加性；
　?。?）正齊次性；
　?。?）平移不變性。
　　目前一致性風(fēng)險(xiǎn)度量模型有：CVaR模型（Condition Value at Risk）、ES模型（Expected Shortfall）、DRM模型（Distortion Risk-Measure）、譜風(fēng)險(xiǎn)測度。