現(xiàn)階段進(jìn)入2015年注會基礎(chǔ)備考期，是全面梳理考點的寶貴時期，我們一起來學(xué)習(xí)2015《財務(wù)成本管理》基礎(chǔ)考點：金融期權(quán)的價值因素。
　　
　　【內(nèi)容導(dǎo)航】：
　　
　　(一)期權(quán)的內(nèi)在價值和時間溢價
　　
　　(二)影響期權(quán)價值的因素
　　
　　(三)期權(quán)價值的范圍
　　
　　【所屬章節(jié)】：
　　
　　本知識點屬于《財務(wù)成本管理》科目第七章期權(quán)價值評估第二節(jié)金融期權(quán)價值評估的內(nèi)容。
　　
　　【知識點】：金融期權(quán)的價值因素
　　
　　(一)期權(quán)的內(nèi)在價值和時間溢價
　　
　　期權(quán)價值=內(nèi)在價值+時間溢價
　　
　　1.期權(quán)的內(nèi)在價值
　　
　　期權(quán)的內(nèi)在價值，是指期權(quán)立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟價值。內(nèi)在價值的大小，取決于期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價與期權(quán)執(zhí)行價格的高低。
　　期權(quán)的內(nèi)在價值期權(quán)的時間溢價
　　【擴展】看跌期權(quán)的價值上限是執(zhí)行價格。
　　
　　結(jié)論：
　　
　　1.股票價格為0，期權(quán)價值為0;
　　
　　2.期權(quán)價值下限為內(nèi)在價值。
　　
　　在執(zhí)行日之前，期權(quán)價值永遠(yuǎn)不會低于最低價值線;
　　
　　3.看漲期權(quán)的價值上限是股價，看跌期權(quán)的價值上限是執(zhí)行價格。