《財管》這一科，從整體來看，考題主要是兩個方向，一是歷年的章節(jié)，比如管理用財務報表、企業(yè)價值評估、資本成本計算、投資項目資本預算、租賃決策、營運資本管理、產(chǎn)品成本計算、標準成本法等，均是歷年的客觀題和主觀題主要出題的章節(jié)；二是當年新增內(nèi)容和變化，比如普通股發(fā)行相關內(nèi)容、債券價值的計算，這是2020年新增和變化內(nèi)容，雖然在考試中所占分值比較少，但是都比較簡單，所以們一定要關注教材新增和變化的部分，這部分往往是考題的，而且難度不會太大。所以在備考的時候大家要注意多做題，及時將變化的知識點掌握！
?多選題
與其他籌資方式相比，普通股籌資的特點包括( )。
A、財務風險小
B、籌資限制較多
C、增加公司信譽
D、可能會分散公司的控制權(quán)
【答案】ACD
【解析】
與其他籌資方式相比，普通股籌措資本具有如下優(yōu)點：(1)沒有固定利息負擔;(2)沒有固定到期日;(3)財務風險小;(4)能增加公司信譽;(5)籌資限制較少。運用普通股籌措資本也有一些缺點：(1)普通股的資本成本較高;(2)以普通股籌資會增加新股東，這可能會分散公司的控制權(quán);(3)如果公司股票上市，需要履行嚴格的信息披露制度;(4)股票上市會增加公司被收購的風險。
?單選題
下列各項中，屬于非公開發(fā)行股票特點的是( )。
A、易于足額募集資本
B、發(fā)行成本低
C、有利于提高公司的知名度
D、手續(xù)繁雜
【答案】B
【解析】
非公開發(fā)行股票靈活性較大，發(fā)行成本低，但發(fā)行范圍小，股票變現(xiàn)性差。
?多選題
首次公開發(fā)行股票，可以采取的發(fā)行定價方式有( )。
A、按照發(fā)行前20日的股票均價
B、向網(wǎng)下投資者詢價
C、發(fā)行人與主承銷商自主協(xié)商直接定價
D、按照市場上同類股票的平均價格定價
【答案】BC
【解析】
首次公開發(fā)行股票，可以通過向網(wǎng)下投資者詢價的方式確定股票發(fā)行價格，也可以通過發(fā)行人與主承銷商自主協(xié)商直接定價等其他合法可行的方式確定發(fā)行價格。
?單選題
甲公司有普通股20000股，批采用配股的方式進行融資，每10股配3股，配股價為16元/股，股權(quán)登記日收盤市價20元/股，假設共有1000股普通股的原股東放棄配股權(quán)，其他股東全部參與配股，配股后除權(quán)參考價是( )元。
A、18
B、19.2
C、19.11
D、20
【答案】C
【解析】
配股數(shù)量=(20000-1000)/10×3=5700(股)，配股除權(quán)參考價=(配股前股票市值配股價格×配股數(shù)量)/(配股前股數(shù)配股數(shù)量)=(20×20000+16×5700)/(20000+5700)=19.11(元)。
?多選題
關于股權(quán)再融資對控制權(quán)的影響，下列說法中正確的有( )。
A、就配股而言，控股股東只要不放棄認購的權(quán)利，就不會削弱控制權(quán)
B、公開增發(fā)會引入新的股東，股東的控制權(quán)受到增發(fā)認購數(shù)量的影響
C、若面向控股股東的增發(fā)是為了收購其優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或?qū)崿F(xiàn)集團整體上市，則會增強控股股東對上市公司的控制權(quán)
D、就配股而言，由于全體股東具有相同的認購權(quán)利，所以會消弱控制權(quán)
【答案】ABC
【解析】
就配股而言，由于全體股東具有相同的認購權(quán)利，控股股東只要不放棄認購的權(quán)利，就不會削弱控制權(quán)。所以選項D不正確。
?多選題
下列有關優(yōu)先股籌資的說法中，不正確的有( )。
A、優(yōu)先股發(fā)行后可以申請上市交易或轉(zhuǎn)讓，但需要設定限售期
B、對于同一公司來說，優(yōu)先股的籌資成本低于債務籌資成本
C、對于同一公司來說，優(yōu)先股的籌資成本低于普通股籌資成本
D、優(yōu)先股的股利通常被視為固定成本，會增加公司的財務風險
【答案】AB
【解析】
優(yōu)先股發(fā)行后可以申請上市交易或轉(zhuǎn)讓，不設限售期，所以，選項A的說法不正確。從投資者來看，優(yōu)先股投資的風險比債券大。當企業(yè)面臨破產(chǎn)時，優(yōu)先股的求償權(quán)低于債權(quán)人。在公司財務困難的時候，債務利息會被優(yōu)先支付，優(yōu)先股股利則其次。因此，同一公司的優(yōu)先股股東的必要報酬率比債權(quán)人高。即選項B的說法不正確。
?單選題
下列關于認股權(quán)證與股票看漲期權(quán)共同點的說法中，正確的是( )。
A、兩者均有固定的行權(quán)價格
B、兩者行權(quán)后均會稀釋每股價格
C、兩者行權(quán)后均會稀釋每股收益
D、兩者行權(quán)時買入的股票均來自二級市場
【答案】A
【解析】
期權(quán)是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日期之前的任何特定時間以固定價格購進或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利。認股權(quán)證是公司向股東發(fā)放的一種憑證，授權(quán)其持有者在一個特定期間以特定價格購買特定數(shù)量的公司股票。所以，選項A的說法正確。看漲期權(quán)的持有人行權(quán)，其股票來自二級市場，因此，不會引起股數(shù)的增加，不會稀釋每股價格和每股收益，即選項B和選項C的說法不正確;認股權(quán)證的持有人行權(quán)時，股票是新發(fā)行股票，來自一級市場，所以，選項D的說法不正確。
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