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C部分：公司理財(cái)
9. 單一證券系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量是通過(guò)：
a. 證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。
b. 證券收益和市場(chǎng)收益的協(xié)方差。
c. 證券對(duì)投資組合風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)。
d. 該證券收益和其他同類(lèi)證券收益的標(biāo)準(zhǔn)差。
10. 以下選項(xiàng)中，哪項(xiàng)對(duì)公司的β值影響最小?
a. 資產(chǎn)負(fù)債率(Debt-to-equity ratio)。
b. 行業(yè)特征(Industry characteristics)。
c. 經(jīng)營(yíng)杠桿(Operating leverage)。
d. 股息率(Payout ratio)。
11. 如果Dexter Industries的β值為1.0，那么它的
a. 收益率將等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。
b. 價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定。
c. 預(yù)期收益將近似于整個(gè)市場(chǎng)收益。
d. 波動(dòng)性小。
12. 購(gòu)買(mǎi)小麥期貨合約來(lái)防止小麥價(jià)格波動(dòng)造成損失應(yīng)該被歸為：
a. 公允價(jià)值套期保值(fair value hedge)
b. 現(xiàn)金流套期保值(cash flow hedge)
c. 外匯套期保值(foreign currency hedge)
d. 掉期(swap)
13. 以下各選項(xiàng)中哪一項(xiàng)是10年或者更長(zhǎng)時(shí)間到期的債務(wù)工具?
a. 債券(bond)
b. 票據(jù)(note)
c. 動(dòng)產(chǎn)抵押(chattel mortgage)
d. 財(cái)務(wù)租賃(financial lease)
14. 以下各選項(xiàng)中除了哪一項(xiàng)以外，都可以用來(lái)進(jìn)行優(yōu)先股的回購(gòu)?
a. 轉(zhuǎn)換(conversion)
b. 贖回條款(call provision)
c. 再融資(refunding)
d. 償債基金(sinking fund)
15. 以下各選項(xiàng)中哪一項(xiàng)可以用來(lái)*4的描述普通股股權(quán)登記日?
a. 支付股利之前的4個(gè)交易日。
b. 華爾街日?qǐng)?bào)上登載的52周股價(jià)高點(diǎn)。
c. 被當(dāng)作股權(quán)確定日。
d. 證券交易委員會(huì)(SEC)宣布招股說(shuō)明書(shū)生效日。
16. 以下各選項(xiàng)中除了哪一項(xiàng)以外，都是優(yōu)先股的特征?
a. 當(dāng)公司要求時(shí)可贖回。
b. 可轉(zhuǎn)換為普通股。
c. 其股利對(duì)于發(fā)行者而言是可抵稅的。
d. 它通常沒(méi)有投票權(quán)。
17. 以下各選項(xiàng)中，哪一項(xiàng)對(duì)公司發(fā)行優(yōu)先股不利?
a. 發(fā)放優(yōu)先股股利是公司的法律義務(wù)。
b. 優(yōu)先股通常沒(méi)有到期日。
c. 優(yōu)先股通常以高于債券銷(xiāo)售的收益。
d. 多數(shù)的優(yōu)先股都由公司投資者持有。
18. 一些債券契約的贖回條款(call provision)允許
a. 發(fā)行者有權(quán)利贖回債券。
b. 債券持有人可不必追加成本地將債券轉(zhuǎn)換為普通股。
c. 債券持有者可以通過(guò)支付一個(gè)贖回溢價(jià)提前贖回債券。
d. 發(fā)行者支付一個(gè)溢價(jià)以防止債券持有者贖回債券。
19. 在契約中所列出的保護(hù)性條款(protective clauses)被稱(chēng)為
a. 規(guī)定(provisions)
b. 要求(requirements)
c. 附錄(addenda)
d. 契約條款(convenants)
20. 以下各選項(xiàng)中，哪一項(xiàng)會(huì)導(dǎo)致公司在下一次進(jìn)行外部融資時(shí)發(fā)行債權(quán)而不是股權(quán)?
a. 高盈虧平衡點(diǎn)
b. 融資租賃的資產(chǎn)占很大比重
c. 固定負(fù)擔(dān)率(EBITDA)低
d. 高有效稅率
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