1.3 可贖回債券
 
  1.3.1 估值和久期
 
  1.3.1.1 決定贖回選擇權(quán)的價(jià)值
 
  可贖回債券價(jià)格 = 相當(dāng)?shù)牟豢哨H回債券價(jià)值 – 贖回選擇權(quán)價(jià)值
 
  1.3.1.2有效久期和凸度
 
  此處
  δ      債券中含有的贖回選擇權(quán)的德?tīng)査禂?shù)
  γ      債券中含有的贖回選擇權(quán)的伽瑪系數(shù)