退市的股票怎么辦
一般來(lái)說(shuō)這種情況鮮少發(fā)生，若是發(fā)生了則有以下兩種情況：
  1. 如果公司還在，散戶還是這個(gè)公司的股東，同樣享有原來(lái)的權(quán)利和義務(wù)，可以以這些股票為憑證獲得分紅。
  2. 如果公司破產(chǎn)，則公司的資產(chǎn)將進(jìn)行清算，用于還貸。還貸之后若是有剩余資產(chǎn)，則剩余資產(chǎn)清算后散戶手中仍然有一份，若是如果不夠還貸，也不用散戶再自掏腰包去還貸。
退市之后，股票被放到三板市場(chǎng)去，每周開市一天，可以在那里交易，但是價(jià)格就更低了。如果股民不去理睬的話，最后價(jià)格會(huì)變成零。原持股的股民需到證券營(yíng)業(yè)部去辦一個(gè)托管手續(xù)才能進(jìn)行交易。每周五一次，用競(jìng)價(jià)方式，漲跌5％。
股票投資的核心是大數(shù)定律，美股在上世紀(jì)30年代還曾出現(xiàn)過(guò)高達(dá)80%以上的回撤，跌80%意味著如果你不在低點(diǎn)加倉(cāng)，需要大盤漲500%才回到回撤之前。換算成時(shí)間的話，假設(shè)平均每年10%的漲幅，你需要將近17年的時(shí)間。
投資單個(gè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)巨大，哪怕從長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，收益率是可觀的，但是短期的風(fēng)險(xiǎn)也可能極大的損傷收益。馬科維茨在1952那篇著名的《證券選擇理論》中的結(jié)論，系統(tǒng)地闡述了資產(chǎn)組合的選擇問(wèn)題，告訴我們一條簡(jiǎn)單的投資哲學(xué)：分散投資可以優(yōu)化投資組合整體回報(bào)。這個(gè)“優(yōu)化”，簡(jiǎn)單地說(shuō)就是投資者在投資兩種不完全相關(guān)的資產(chǎn)時(shí)，能夠降低投資組合整體風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到1+1>2的效果。
量化選股基本面選股策略主要包括多因子模型、風(fēng)格輪動(dòng)模型和行業(yè)輪動(dòng)模型等。市場(chǎng)行為選股策略主要包括資金流模型、動(dòng)量反轉(zhuǎn)模型、一致預(yù)期模型、趨勢(shì)追蹤模型和籌碼選股模型等。

量化選股策略

1、因子判斷
一般而言，多因子模型有兩種判斷方法一是打分法，二是回歸法。
2、模型建立
1．候選因子的選取
候選因子可能是一些基本面指標(biāo)，如PB、PE、EPS增長(zhǎng)率等，也可能是一些技術(shù)面指標(biāo)，如動(dòng)量、換手率、波動(dòng)等。
2．選股因子有效性的檢驗(yàn)
一般檢驗(yàn)方法主要采用排序的方法檢驗(yàn)候選因子的選股有效性。
3．有效但冗余因子的剔除
（1）不同的選股因子可能由于內(nèi)在的驅(qū)動(dòng)因素大致相同等原因，因此其中的一些因子需要作為冗余因子剔除；
（2）具體的方法有很多，比較典型的是計(jì)算相關(guān)系數(shù)的方式；
4．綜合評(píng)分模型的建立和選股
（1）在模型運(yùn)行期的每個(gè)周期初對(duì)市場(chǎng)中正常交易的個(gè)股計(jì)算每個(gè)因子的最新得分，并按照一定的權(quán)重求得所有因子的平均分。
（2）根據(jù)模型所得出的綜合平均分對(duì)股票進(jìn)行排序，然后根據(jù)需要選擇排名靠前的股票。
5．模型的評(píng)價(jià)及持續(xù)改進(jìn)
由于選股方法是建立在市場(chǎng)無(wú)效或弱有效的前提之下，隨著使用多因子選股模型的投資者數(shù)量的不斷增加，有的因子會(huì)逐漸失效，而另一些新的因素可能被驗(yàn)證有效而加入到模型中，因此需要不斷的修訂。
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3、實(shí)證案例
案例由于需要從估值、成長(zhǎng)性、資本結(jié)構(gòu)、技術(shù)面等角度，篇幅較長(zhǎng)，請(qǐng)移步至于>>基于強(qiáng)化學(xué)習(xí)的策略優(yōu)化系統(tǒng)
量化投資在國(guó)外的發(fā)展已非常成熟，近幾年國(guó)內(nèi)發(fā)展勢(shì)頭也是如火如荼。未來(lái)的人工智能和數(shù)字經(jīng)濟(jì)，將運(yùn)用專業(yè)的量化分析方法到具體投資業(yè)務(wù)中，是量化投資分析師的職業(yè)能力訴求。
在人工智能的浪潮下，包括高盛、摩根大通、貝萊德等各大頂級(jí)投行和金融機(jī)構(gòu)紛紛轉(zhuǎn)型和布局人工智能，大批交易員和分析師被自動(dòng)算法取代，越來(lái)越多的公司依賴算法進(jìn)行投資決策。
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CQF更偏重于實(shí)操，金融交易中的產(chǎn)品組合定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理。持證之后主要的工作方向集中在銀行、證券機(jī)構(gòu)、投資銀行、風(fēng)險(xiǎn)控制管理機(jī)構(gòu)相關(guān)的公司。
CQF證書的應(yīng)用領(lǐng)域比較廣，對(duì)于取得CQF證書的人士，但凡與金融行業(yè)相關(guān)的工作都可以考慮選擇。廣大金融學(xué)專業(yè)畢業(yè)生如果想要通過(guò)考證來(lái)提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，可以提前了解并作備考準(zhǔn)備，至于能夠從事什么樣的崗位工作、層次水平達(dá)到哪個(gè)位置，具體還需要根據(jù)個(gè)人的工作能力水平而定。
CQF(The Certificate in Quantitative Finance) 國(guó)際數(shù)量金融工程認(rèn)證，也叫做國(guó)際量化金融分析師，是全球認(rèn)可的資格證書，是想要獲得數(shù)量金融實(shí)用技能的專業(yè)人士的理想選擇。多年來(lái)，全球數(shù)千名專業(yè)人士獲得了CQF認(rèn)證，幫助他們掌握實(shí)用的金融工程技巧，以在當(dāng)前和未來(lái)獲得職業(yè)上的成功。
CQF證書預(yù)覽
CQF認(rèn)證由Paul Wilmott博士創(chuàng)辦，Paul Wilmott博士是著名金融工程學(xué)家，牛津大學(xué)教授，英國(guó)皇家學(xué)會(huì)會(huì)員，牛津大學(xué)量化金融項(xiàng)目創(chuàng)始人，量化投資基金凱薩資本的創(chuàng)始人專注于金融行業(yè)中實(shí)際正在使用的量化金融以及先進(jìn)的機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)。該課程由CQF協(xié)會(huì)授權(quán)，并由高頓教育獨(dú)家合作。
CQF量化投資分析師是量化金融投資領(lǐng)域的專業(yè)證書，有用CQF證書的人都有著比較好的發(fā)展。CQF持證人可在全球領(lǐng)先的組織中擔(dān)任要職，包含世界知名銀行、投資管理公司、基金、貿(mào)易公司和咨詢公司等，職位細(xì)分化，包括并不局限于量化開發(fā)、數(shù)據(jù)科學(xué)家、數(shù)據(jù)分析總監(jiān)、量化分析師等，發(fā)展前景好，年薪可觀！
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