1．技術(shù)性分析的兩個基本假定是，證券價格能夠：
　　a.逐步地根據(jù)新的信息作出調(diào)整，研究經(jīng)濟環(huán)境能夠預(yù)測未來市場的走向。
　　b.迅速地根據(jù)新的信息作出調(diào)整，研究經(jīng)濟環(huán)境能夠預(yù)測未來市場的走向。
　　c.迅速地根據(jù)新的信息作出調(diào)整，市場價格由供求關(guān)系決定。
　　d.逐步地根據(jù)新的信息作出調(diào)整，市場價格由供求關(guān)系決定。
　　2．當(dāng)技術(shù)分析人員說一只股票有很好的“相對強勢”時是指：
　　a.股票價格與市場價格指標或者行業(yè)價格指數(shù)的比率趨向于上升。
　　b.這支股票最近的交易量超過了它通常的交易量。
　　c.這支股票的收益率超過了國庫券的收益率。
　　d.這支股票最近經(jīng)營得比過去好。
　　3．考慮下列圖形，該圖表示內(nèi)幕人員買賣公司股票的日期前后的累積非正常收益。投資者怎樣解釋這一圖形？我們怎樣得到此類在事件發(fā)生日前后的累計的異常收益？
　　4．假定某一周，美聯(lián)儲宣布了一項新的貨幣增長政策：議會令人吃驚地通過了對國外汽車的進口限制法案。福特公司推出一款新的汽車車型，并確信它會帶來巨大的利潤。關(guān)于市場對福特新車型的評估，投資者怎樣評價？
　　5．好消息公司剛剛宣布其年收益的增加，但其股價卻下跌了?？煞駥@一現(xiàn)象作出合理的解釋？
　　6．試找出對在CAPM模型中使用的貝塔值的三種批判并簡述之。
　　7．理查德·羅爾在一篇關(guān)于使用CAPM模型來評價投資業(yè)績的文章中，指出如果存在基準誤差，就可能無法評價資產(chǎn)組合的管理能力。
　　a.描述在評價投資業(yè)績時的一般程序，注重強調(diào)所用的基準。
　　b.試說明羅爾的基準誤差的含義，并找出所用的基準特有的問題。
　　c.畫圖表示一個用“作為標準”的證券市場線來測度被視為優(yōu)良的投資有可能以真實證券市場線來測度是低劣的投資。
　　d.假定投資者了解到一投資經(jīng)理，根據(jù)道·瓊斯工業(yè)平均指數(shù)和標準普爾500指數(shù)及紐約證券交易所綜合指數(shù)都被視為業(yè)績優(yōu)良。試說明這種一致是否在投資者考慮其真實能力時將增加投資者的信心？
　　e.即使對羅爾提出的基準差可能帶來的問題作出讓步，一些人仍認為這并不能說明CAPM模型無效，而只能說是在應(yīng)用該理論時存在著測度標準方面的錯誤。另一些人則認為由于基準誤差的存在，整個方法都應(yīng)被取締。選擇其中的一種觀點并證明之。
　　8．菲利普·莫里斯公司將發(fā)行一種10年期固定收益的債券，它的條款中包括設(shè)立償債基金以及再融資或贖回保護等條款。
　　a.試描述一下償債基金條款。
　　b.解釋一下償債基金條款對以下兩項的影響：
　　ⅰ.此證券的預(yù)期平均有效期。 ⅱ.此證券在有效期內(nèi)的總的本金與利息支付。
　　c.從投資者的角度，解釋一下為什么需要償債基金條款？
　　9．Z公司的債券，票面額為1 000美元，售價960美元，五年到期，年息票率為7%，半年付息一次。
　　a.計算：
　?、?當(dāng)期收益率 ⅱ.到期收益率
　?、?持有三年，認識到期間再投資收益率為6%的投資者，在第三年末，7%的息票債券與前兩年的所得仍以7%的價格售出，則該投資者的實際復(fù)利收益率為多少？
　　b.對以下每種固定的收益測度指標，各指出一個主要缺陷：
　?、?當(dāng)期收益率 ⅱ.到期收益率 ⅲ.實際復(fù)利收益率
　　10．一種可轉(zhuǎn)換債券有以下特性：
　　年利率（收益率）（%）
　　5.25
　　可轉(zhuǎn)換的普通股市價/美元
　　28.00
　　到期期限（到期日）
　　2017年6月15日
　　年紅利/美元
　　1.20
　　債券市價/美元
　　77.50
　　轉(zhuǎn)換率/股
　　20.83
　　計算這種債券的轉(zhuǎn)換溢價。
　　11．a(chǎn).試說明在發(fā)行一種債券時，附加提前回購條款對債券的收益率會產(chǎn)生什么影響？
　　b.試說明在發(fā)行一種債券時，附加提前回購條款對債券的預(yù)期期限會有何影響？
　　c.試說明一個資產(chǎn)組合中如果包含一可回購的債券，會有何利弊？
　　12．以下多項選擇題摘自以往的注冊金融考試（CFA）試題：
　　a．哪種債券有*6的信用水平？
　?、?Sumter債券、South Carolina債券、Water & Sewer的收入債券。
　?、?Riley 縣債券、堪薩斯債券、一般性責(zé)任債券。
　　ⅲ.堪薩斯大學(xué)醫(yī)療中心再融資收入債券（由美國市政債券保險公司保險）
　?、?Euless,得克薩斯一般性責(zé)任債券（在到期時由美國政府進行再融資或擔(dān)保）
　　13．簡要說明期限不同的債券因為：（1）預(yù)期；（2）流動性；（3）市場分割假說而有不同的收益。簡述當(dāng)收益率曲線為：（1）向上傾斜；（2）向下傾斜時以上三種假說的含義。
　　14．以下關(guān)于利率的期限結(jié)構(gòu)的說法哪個正確？
　　a.預(yù)期假說表明如果預(yù)期未來短期利率高于即期短期利率，則收益曲線會漸趨平緩。
　　b.預(yù)期假說認為長期利率等于預(yù)期短期利率。
　　c.流動性溢價理論認為其他都相等時，期限越長，收益率越低。
　　d.市場分割理論認為借貸雙方各自偏好收益率曲線的特定部分。
　　15．短期利率與遠期利率的差別與以下關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的哪種解釋最密切相關(guān)？
　　a.預(yù)期假說。 b.流動性溢價理論。 c.習(xí)慣性偏好假說。 d.市場分割假說。
　　16．假定下表表示了1996年1月1日美國國債的到期收益率：
　　期限/年
　　到期收益率（%）
　　期限/年
　　到期收益率（%）
　　1
　　2
　　3
　　3.50
　　4.50
　　5.00
　　4
　　5
　　10
　　5.50
　　6.00
　　6.60
　　17．六個月期國庫券即期利率4%。一年期國庫券即期利率5%，則六個月后隱含的六個月遠期利率為：
　　a.3.0% b.4.5% c.5.5% d.6.0%