2015,股市風(fēng)暴席卷中國(guó)。股市的熱度已達(dá)到全民炒股,全民論股的*6潮。
  股民們都知道,中國(guó)的神創(chuàng)板從最低的585點(diǎn),僅僅用了2年半的時(shí)間,就暴漲近700%,到達(dá)了4037點(diǎn)的云端,最近幾天開(kāi)始出現(xiàn)回調(diào),今天我們就用CFA的知識(shí),幫大家分析一下,此輪創(chuàng)業(yè)板有可能出現(xiàn)800點(diǎn)暴跌的大級(jí)別調(diào)整。
  在CFA二級(jí)數(shù)量部分,高頓教育講解了均值回歸理論Mean ReversionTheory,近年來(lái)均值回歸理論MeanReversion Theory對(duì)隨機(jī)漫步理論RandomWalk Theory提出了挑戰(zhàn)。從均值回歸理論來(lái)看,股票價(jià)格呈現(xiàn)均值回歸是必然的。
  我們對(duì)創(chuàng)業(yè)板的一些指標(biāo)進(jìn)行數(shù)據(jù)回歸,其中最重要的就是均線(xiàn),這也是最普遍運(yùn)用的技術(shù)指標(biāo)。均線(xiàn)按照時(shí)間的周期可以分為日線(xiàn)、60分鐘、30分鐘、5分鐘這些都是偏向于短線(xiàn)的均線(xiàn);而月線(xiàn)、季線(xiàn)、年線(xiàn)則注重長(zhǎng)線(xiàn)投資;唯獨(dú)周線(xiàn)恰巧適合于中線(xiàn)投資。
  根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)所得:
  股價(jià)在10周均線(xiàn)的上方,表示中線(xiàn)走強(qiáng),突破10周均線(xiàn)中線(xiàn)投資者可以買(mǎi)入;
  股價(jià)在10周均線(xiàn)的下方,表示中線(xiàn)走弱,跌破10周均線(xiàn)中線(xiàn)投資者可以賣(mài)出;
  另外一般來(lái)說(shuō)10周均線(xiàn)表示股價(jià)最近10周的平均成交價(jià),而當(dāng)前股價(jià)若大幅偏離10周均線(xiàn),則會(huì)出現(xiàn)均值回歸現(xiàn)象(Mean Reversion)
  當(dāng)打開(kāi)大智慧股票交易軟件,選擇周均線(xiàn),我們會(huì)看到創(chuàng)業(yè)板的10周均線(xiàn)的目前位置在3258點(diǎn),且10周均線(xiàn)已經(jīng)有連續(xù)23周未被觸碰,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了10周這個(gè)平均周期,因此極有可能出現(xiàn)均值復(fù)歸的現(xiàn)象,而下跌目標(biāo)位即是10周均線(xiàn)所在的位置3258點(diǎn)附近。另外根據(jù)創(chuàng)業(yè)板此次的階段性頂部出現(xiàn)在4037點(diǎn),牛市中的大級(jí)別調(diào)整幅度是20%,對(duì)應(yīng)下跌807點(diǎn),預(yù)計(jì)到達(dá)3230點(diǎn),與目前10周均線(xiàn)位置基本吻合。當(dāng)然這也是一個(gè)極端下跌量,如果量能能持續(xù)放大,則可能出現(xiàn)時(shí)間換空間的走勢(shì),跌幅縮小,調(diào)整周期拉長(zhǎng);反之如果出現(xiàn)大于20%的下跌空間,則基本宣布創(chuàng)業(yè)板此輪牛市結(jié)束,但在目前注冊(cè)制還未推出及國(guó)家鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)的大背景下,這種概率其實(shí)非常小。
  綜上所述,創(chuàng)業(yè)板出現(xiàn)800點(diǎn)的大調(diào)整,直至3258點(diǎn)附近出現(xiàn)止跌,調(diào)整結(jié)束的概率很大。 當(dāng)然創(chuàng)業(yè)板的個(gè)股盤(pán)子比較小,如果個(gè)股出現(xiàn)連續(xù)跌停,會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性緊張的局面,因此短期投資者可以利用反彈暫時(shí)出局觀望,最樂(lè)觀估計(jì)6月16日下午就將出現(xiàn)大幅調(diào)整。
  (此文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn),股市有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎)