舉例如下,有個(gè)三年期債券,息票率10%,發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率8%,面值1000.
我們按N=3,I/Y=8,PMT=100,F(xiàn)V=1000輸入,然后按CPT(PV)計(jì)算得債券發(fā)行價(jià)格為1051.54。
比如我們現(xiàn)在想知道第二年期末賬上債券的攤銷后的價(jià)值(賬上的債券的負(fù)債的金額)當(dāng)期支付的利息費(fèi)用,歸還的本金金額。那么我們按按“2nd”鍵,和“PV”鍵,也就是調(diào)用“AMORT”功能。顯示P1時(shí)候,我們輸入2,然后回車“ENTER”,然后下翻,顯示P2的時(shí)候,我們也輸入2,然后回車。然后下翻,顯示的BAL=1018.52為剩余本金,也就是第二期期末賬上顯示的債券的攤銷后的價(jià)值。再下翻,看到PRN=17.15就是第二期歸還的本金數(shù),再下翻看到INT=82.85為第二期支付的利息數(shù)。我們第二期支付的現(xiàn)金流為17.15+82.85 =100即為按照息票率10%支付的金額。在會(huì)計(jì)上這個(gè)100就作為CFO的流出。但我們分析師,根據(jù)上述分析方法分析后,認(rèn)為支付的100并不都是CFO,其中82.85為CFO流出,而17.15為CFF因?yàn)槭菤w還本金。所以說CFO被低估了。
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