剛才我在聽大家談的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，都認為P2P是一個主要方式，事實上，作為最早提出互聯(lián)網(wǎng)金融概念的謝平教授也是這么認為的，他認為以去中介化為代表的P2P代表了未來金融的一個方向，而且會成為顛覆金融的主要模式。我感覺這個觀點是錯誤的，至少現(xiàn)狀和短期內(nèi)的趨勢都不會如此。
　　P2P起源于英國，在美國發(fā)揚光大，國內(nèi)的P2P動輒談Lending Club，是因為這個目前發(fā)展的*4，規(guī)模也*5。但實質(zhì)上說，國外的P2P跟國內(nèi)除了形式上有點相像，骨子里毫無關系，而且國外的P2P也并沒大家想的那么好。
　　首先是規(guī)模，在英國也好，在美國也罷，P2P的實際*9規(guī)模不大，第二機構數(shù)量也不多，P2P基本上不是這兩個國家的主流“互聯(lián)網(wǎng)金融”模式，如果國外有互聯(lián)網(wǎng)金融這個說法的話。英國的P2P規(guī)模大概在5億英鎊左右，主要是由Zopa, RateSetter, 和 Funding Circle三家構成，而美國的P2P*5的是Lending Club，據(jù)說今年能破40億美金，其次是prosper，主要也就這兩家。英美兩國的P2P的規(guī)模和數(shù)量其實都不大，在整個金融份額的占比也是極低，這個模式要成為顛覆金融的方式，短期和可預見的很長時間內(nèi)都不太可能成為現(xiàn)實。
　　更關鍵的是Lending Club已經(jīng)很難算是去中介化的商業(yè)模式了，目前的Lending Club更多是個網(wǎng)絡交易所的概念，類似證券化市場，大量的機構入駐其間，提供了各種金融服務。也正是這個概念，使得lending Club的規(guī)模遠遠超過其他同業(yè)。
　　另外，國外的P2P模式是典型的不介入風險的平臺化運作，而中國不是，中國的 P2P本質(zhì)是小型金融機構，這個話題，我這里不多展開，只強調(diào)我不認同P2P是未來的“顛覆性”模式。
　　還有個比較深刻的感受是國外無互聯(lián)網(wǎng)金融這個說法，但是國內(nèi)的確有挺多互聯(lián)網(wǎng)的模式在介入金融，他們大多都對互聯(lián)網(wǎng)金融這個概念不是很了解。我走的三家公司，一家說自己是互聯(lián)網(wǎng)公司，另外兩家，更愿意被認定是金融公司，而且這幾家都是持牌金融機構，其實包括Lending Club在內(nèi)，都是持牌的。確切說，美國主流的互聯(lián)網(wǎng)金融模式其實是網(wǎng)絡貸款公司，２０１３年搞了一次全球網(wǎng)貸峰會（ＬＥＮＤＩＴ），大概有幾百家機構參與，這些機構的整體規(guī)模都很小，但是都很有意思，采取的方式多種多樣，有立足消費類貸款，立足學生市場，也有立足大數(shù)據(jù)的風控技術手段的，核心表現(xiàn)為其實是利用互聯(lián)網(wǎng)的技術切入主流金融機構未能涉及的區(qū)域，提供多種解決方式，他們的本質(zhì)其實都是貸款機構。
　　這次跟加州銀行的一個朋友也談了下，他認為美國的監(jiān)管方式是相對開放的，并不會因為主體不同行差異化對待。在他們眼里，所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融也只是眾多金融模式里的一種，納入金融監(jiān)管范疇就可以了，并沒有給予太多的關注焦點，所以在中國一片火熱的互聯(lián)網(wǎng)金融，到了美國反倒沒有人予以太多的關注。所以，我也相信這里面反映的核心是：美國的監(jiān)管相對更開放，門檻更低，使得眾多金融機構的準入相對容易，也就使得牌照的意義和價值不太大。互聯(lián)網(wǎng)金融在我國所扮演的打破金融管制的角色，在美國是不太能被理解和認可的。
　　網(wǎng)貸機構在中國比較少，主要還是因為我國采取嚴格的金融機構審批制度和監(jiān)管制度，基本上不太可能出現(xiàn)這種形式的放貸機構，我國其實跟這種網(wǎng)絡放貸機構相類似的是我國的小貸機構，但是我國的小貸機構也一樣受到嚴格的限制，貌似除了阿里都被限制一定區(qū)域之內(nèi)，也就排斥了互聯(lián)網(wǎng)化的可能性了。另外美國還有很多的互聯(lián)網(wǎng)介入金融特定領域的模式，例如社區(qū)化投資、理財和保險在線化，以及互聯(lián)網(wǎng)征信模式等等。
　　
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